ПАММ-рахунки і Елої-рахунки: основні відмінності
Сьогодні я продовжу розмову про Заробіток на форекс і розгляну, чим відрізняються ПАММ-рахунки і Елої-рахунки. чим цікавий той і інший варіант для інвестора, і в чому їх основні недоліки.
На сьогоднішній день існує декілька варіантів заробітку на валютних спекуляціях через міжнародний валютний ринок форекс.
Частина з них припускають самостійне ведення торгівлі на форекс. частина - автоматичну торгівлю (використання торгових роботів або радників), частина - передачу капіталу в довірче управління досвідченим трейдерам.
Серед останнього найбільшу популярність отримали ПАММ-рахунки, яким я вже присвятив кілька публікацій на Фінансовому генії: Що таке ПАММ-рахунки ?. Інвестування в ПАММ-рахунки. ПАММ майданчики тощо. Нагадаю дуже коротко:
ПАММ-рахунок - це рахунок, на якому об'єднується капітал трейдера і якоїсь кількості інвесторів. Трейдер торгує, прибуток від якої розподіляється між ним і інвесторами, пропорційно їх вкладенням, а також трейдер отримує комісійні з кожної зафіксованої прибутку інвесторів.
Абревіатура PAMM розшифровується як Percentage Allocation Management Module, тобто, "Модуль процентного розподілу".
Але є й інша технологія, яка отримала назву Елої-рахунки. Вона не настільки популярна, але все ж пропонується багатьма дилінговими центрами, а тому теж заслуговує на увагу.
Абревіатура LAMM розшифровується як Lot Allocation Management Module, тобто, "Модуль розподілу лотів". Різниця з ПАММ-рахунками лише в одній першій букві, першому слові в розшифровці, однак, це зовсім різні технології. Розглянемо, що таке Елої-рахунки.
Технологія Елої - це щось середнє між автоматичною торгівлею на форексі і передачею капіталу в довірче управління. Торгівля для інвестора тут ведеться автоматично, але рішення приймає не робот, а жива людина. При цьому передачі капіталу в управління цій людині не відбувається.
Елої-рахунок - це рахунок керуючого трейдера, з якого можуть копіювати угоди приватні інвестори. Вони підключають свій, окремий торговий рахунок до Елої-рахунку трейдера (ще його називають "Майстер-рахунок"), і на нього автоматично переносяться всі угоди, які здійснює трейдер, причому, пропорційно обсягу торгового капіталу. Наприклад, якщо у трейдера на рахунку 10000 доларів, і він купує 1 лот валютної пари, то в інвестора, у якого на рахунку 1000 доларів, автоматично відкривається угода в обсязі 0,1 лота цієї валютної пари. За таку можливість трейдер отримує свої комісійні від прибутку інвестора, які зараховуються йому на рахунок автоматично в момент її розподілу (як і у випадку з ПАММ-рахунками).
Розглянемо основні відмінності між ПАММ-рахунками і Елої-рахунками за всіма ключовими параметрами торгівлі.
1. Принцип роботи. Капітал ПАММ-рахунки складається з внесків трейдера і інвесторів за принципом пайової (пайової) участі. На Елої-рахунку знаходиться тільки капітал трейдера, система лише копіює угоди, здійснювані трейдером, на рахунку інвесторів за пропорційним принципом, в залежності від співвідношення капіталу на рахунку інвестора до капіталу на рахунку трейдера.
2. Торговий процес. Торгуючи на ПАММ-рахунку, керуючий трейдер задіє в торгівлі і свій капітал, і капітали інвесторів, він бачить сукупний залишок рахунку, і відштовхується від нього при прийнятті торговельних рішень. На Елої-рахунку трейдер торгує тільки своїм капіталом, його угоди ніяк не залежать від кількості інвесторів, рахунки яких підключені до майстер-рахунку, і їх капіталів.
3. Введення-виведення капіталу. Заявки інвесторів на введення або виведення коштів з ПАММ-рахунки виконуються тільки в момент настання розрахункового періоду (ролловера), для кожної ПАММ-майданчика він може бути різним, найчастіше - від 1 тижня до 1 місяця. Важливо, що при цьому змінюється баланс ПАММ-рахунки. Наприклад, в разі виведення великої частки коштів з ПАММ-рахунки одним інвестором, для інших відразу різко зростають ризики втрати капіталу, тому що різко збільшується рівень завантаження рахунку, починають не дотримуються правила ризик-менеджменту. Трейдер повинен на це якось оперативно реагувати. Для Елої-рахунків ролловер не застосовуються, інвестори можуть підключати та відключати свої рахунки від майстер-рахунку в будь-який момент, і вводити-виводити кошти з них без обмежень, для них і для трейдера при цьому не виникає подібних небезпек.
4. Розподіл прибутку або збитків. На ПАММ-рахунку розподіл результатів торгівлі зазвичай здійснюється в останній ролловер місяці. На Елої-рахунку прибутку і збитків розподіляються по закінченню торгового інтервалу, позначеного в оферті (наприклад, теж 1 місяць).
5. Участь інвестора в усіх угодах. При торгівлі на ПАММ-рахунку капітал інвестора в будь-якому випадку бере участь в кожній угоді в своєму пропорційному обсязі. При копіюванні угод з майстер-рахунки за технологією Елої деякі угоди можуть не скопіювати, якщо для їх відкриття в інвестора не вистачає торгового капіталу.
Між ПАММ-рахунками і Елої-рахунками є і багато спільного. І в тому, і в іншому випадку розмір мінімального капіталу для інвестора і розмір комісії трейдера обмовляється в оферті. Комісії трейдера в обох випадках мають досить широкий розкид: в середньому 20-50% від отриманого прибутку. Кожен трейдер має право призначати комісію, яку вважає за потрібне, а інвестор має право вибирати умови і трейдера, з яким вести торгівлю. І по ПАММ-рахунках, і по Елої-рахунках ведуться свої рейтинги, публікуються відкриті результати і історія торгівлі, які дають інвесторам можливість порівнювати і вибирати. І в тому, і в іншому випадку доцільно для зниження ризиків працювати не з одним трейдером, а формувати цілий портфель ПАММ або Елої-рахунків. Причому, у випадку з Елої-рахунками це зробити складніше: для кожного майстер-рахунку доведеться відкривати свій окремий рахунок інвестора, щоб на нього копіювалися угоди тільки цього трейдера.
Підведемо підсумки. Найбільш незручний момент для трейдера при роботі з ПАММ-рахунком полягає в підвищенні торгових ризиків в момент ролловера, часто саме ці моменти виявляються згубними для ПАММ-рахунки, наприклад, якщо багато інвесторів одночасно виводять капітал. При роботі з Елої-рахунком, такий тип ризиків як для трейдера, так і для інвесторів відсутній, і в цьому плані він є кращим.
З іншого боку, ПАММ-рахунки менш вимогливі до суми капіталу, в деяких з них можна взяти участь навіть 10-20 доларами, тому вони набагато доступніше і популярнішим. А ось щоб підключитися до майстер-рахунку досвідченого трейдера з великим залишком - знадобиться набагато більша сума - тисячі доларів.
Тепер ви знаєте, що таке ПАММ-рахунки і Елої-рахунки, і в чому полягають їх основні відмінності, так що можете вибирати, що вам більше підходить. Вчіться грамотно заробляти, інвестувати і розподіляти особисті фінанси разом з Фінансовим генієм. До нових зустрічей!