Під впливом багатьох чинників кредитні та фінансові відносини зазнають ряд змін, тому постійне вивчення світового досвіду на ринку позичкового капіталу і кредиту становить великий інтерес для формування позиції сприяє визначити плідні кроки у непростій, сучасної ринкової економіки.
З розвитком в нашій країні ринкових відносин, появою підприємств різних форм власності (як приватної, так і державної, суспільної) особливого зна-чення набуває проблема чіткого регулювання фінансово-кредитних від-носінні суб'єктів підприємницької діяльності.
У підприємств усіх форм власності все частіше виникає потреба залучення позикових коштів, для здійснення своєї діяльності та отримання прибутку. Наибо-леї поширеною формою залучення коштів є отримання кредиту за кредитним договором.
Саме тому роботу з розгляду питання про позиковому капіталі і кредиті я вважаю найбільш актуальною в наш час.
1. Теорія кредиту 1.1 Поняття і сутність кредиту
Кредит походить від латинського «kreditum» (позика, борг). У той же вре-мя «kreditum» перекладається як «вірую», «довіряю». У широкому сенсі слова - і з юридичної, і з економічної точок зору - кредит - це угода, договір між юридичними або фізичними особами про позику, або позикою. Один з партнерів (позикодавець, кредитор) надає дру-гому (ссудополучателю, позичальникові) грошові кошти (іноді майно) на визна-ленний термін з умовою повернення еквівалентної вартості, як правило, з оплатою цієї послуги у вигляді відсотка. При кредиті з'являється договір позики, або позики (поняття позики і позики можна використовувати як сино-Німи).
У кредиті знаходять вираз виробничі відносини, коли господарюючі суб'єкти, держава, організації або окремі громадяни передають один одному вартість на умовах повернення у тимчасове користування. Під кредитними відносинами маються на увазі всі грошові відно-шення, пов'язані з наданням та поверненням позик, організацією грошових розрахунків, емісією готівкових грошових знаків, кредитуванням інвестицій, використанням державного кредиту, вчиненням стра-хових операцій (частково) і т.д. Гроші виступають як засіб платежу всюди, де присутня кредит. Навіть коли позичальник отримує, наприклад, насіннєву позику, вона оформляється у формі грошового кредиту. Отже, кредит - особлива форма руху грошей. Це катего-рія ринкова. Ринок повинен обслуговуватися особливим фондом грошових коштів (назвемо його позичковим фондом суспільства), які можуть надавати пріоритет-ляться економічним суб'єктом на умовах повернення. Формою дві-вання позичкового фонду і є кредит. Кредит обслуговує рух капіталу і постійний рух раз-утих громадських фондів. Завдяки кредиту в господарстві, виробляй-кові використовуються кошти, що вивільняються в ході роботи підпри-ємств, в процесі виконання державного бюджету, а також збережемо-ня окремих громадян і ресурси банків. Як з'являються кошти, які можна використовувати в якості за-приймальних ресурсів для задоволення потреб товаровиробників і дер-жави? Вільні грошові кошти утворюються в процесі господарських-ної діяльності підприємств. Отримавши виручку від реалізованої продукції, підприємство поступово, частинами витрачає її на придбання сировини, палива, матеріалів, частину отриманого прибутку воно теж використовує не відразу, а через деякий час після її надходження. В результаті утворюються тимчасово вільні грошові кошти на рахунках підприємств в банках. Тимчасове вивільнення коштів відбувається також і в результаті того, що вартість основних фондів переноситься на вироблені товари по частинах і повертається до підприємств в грошовій формі. Рас-ходуются ці кошти поступово, в зв'язку з чим утворюються вільні грошові ресурси у вигляді невикористаних амортизаційних фондів. Заробітна плата робітникам і службовцям виплачується два рази на місяць, а надходження грошей за продану продукцію відбувається частіше, що теж забезпечує на певні терміни вивільнення грошових коштів. Надходження коштів до бюджету і їх витрачання не завжди збігаються в часі, тому на якийсь період утворюються вільні залишки коштів.
Грошові заощадження виникають у населення в зв'язку з перевищенням доходів над поточними витратами. Зберігаючи кошти на рахунках, населення передає їх у тимчасове користування банкам, які використовують ці кошти як ресурси для кредитування.
В даний час кредит має величезне значення. Він вирішує проблеми, що стоять перед всією економічною системою. Так за допомогою кредиту можна перебороти труднощі, пов'язані з тим, що на одній ділянці вивільняються тимчасово вільні грошові кошти, а на інших виникає потреба в них. Кредит акумулює вивільнилися, капітал, тим самим, обслуговує прилив капіталу, що забезпечує нормальний відтворювальний процес. Також кредит прискорює процес грошового обігу, забезпечує виконання цілого ряду відносин: страхових, інвестиційних, грає велику роль в регулюванні ринкових відносин. Економічна сутність кредиту полягає в тому, що з його допомогою відбувається перетворення тимчасово вільних коштів в капітал.
1.2 Необхідність кредиту
Кредит в умовах переходу до ринку представляє собою форму руху позичкового капіталу, тобто грошового капіталу, що надається в позику. Кредит забезпечує трансформацію грошового капіталу в позичковий і виражає відносини між кредиторами і позичальниками. За його допомогою вільні грошові капітали і доходи підприємств, особистого сектора і держави акумулюються, перетворюючись у позичковий капітал, який передається за плату в тимчасове користування.
Капітал фізично, у вигляді засобів виробництва, не може переливатися з одних галузей в інші. Цей процес здійснюється зазвичай у формі руху грошового капіталу. Тому кредит в ринковій економіці необхідний перш за все як еластичний механізм переливу капіталу з одних галузей в інші і зрівняння норми прибутку.
Кредит дозволяє суперечність між необхідністю вільного переходу капіталу з одних галузей виробництва в інші і закріпленістювиробничого капіталу в певній натуральній формі. Він дозволяє також долати обмеженість індивідуального капіталу.
Без кредитної підтримки неможливо забезпечити швидке і цивілізоване становлення фермерських господарств, підприємств малого бізнесу, впровадження підприємницької діяльності на внутрішньодержавному і зовнішньому економічному просторі.
Завдяки кредиту відбувається більш швидкий процес капіталізації прибутку, а, отже, концентрації виробництва. Він може зіграти помітну роль і в здійсненні програми приватизації державної і муніципальної власності на основі акціонування підприємств. Кредитна система в особі банків бере активну участь і в самому випуску, і розміщенні акцій.
Перехід України до ринкової економіки, підвищення ефективності її функціонування, створення необхідної інфраструктури неможливо забезпечити без використання і подальшого розвитку кредитних відносин.
2. Кредит як форма руху позичкового капіталу 2.1 Поняття позичкового капіталу
З умовами сучасної ринкової економіки нерозривно пов'язано поняття позичкового капіталу - тих коштів - власники, яких віддають їх в позику (борг) з метою отримання прибутку у вигляді грошового відсотка при безспірному умови повернення первісного капіталу.
В економічній теорії позичковий капітал розглядається як сукупність грошових коштів на поворотній основі переданих у тимчасове користування за плату у вигляді відсотків. Для більш повного розуміння сутності позичкового капіталу необхідно, перш за все, визначити характерні особливості, що відрізняють його від капіталів промислового і торгового.
На ринку капіталів позичковий капітал задовольняє потреби національної економіки в особі держави, юридичних і фізичних осіб у вільних фінансових ресурсах.
Специфіка позичкового капіталу найбільш повно проявляється в процесі передачі його від кредитора до позичальника і назад:
позичковий капітал як капітал. це власність, власник якої передає, а точніше продає, позичальникові не сам капітал, а лише право на його тимчасове використання.
позичковий капітал як товар. споживча вартість якого визначається здатністю продуктивно використовуватися позичальником, забезпечуючи йому прибуток, частина якої використовується для погашення процентних виплат
специфічна форма відчуження позичкового капіталу, процедура передачі якого від кредитора позичальникові завжди має рознесений в часі характер в частині механізму оплати, тобто при звичайній угоді товар оплачується негайно, кредитні ресурси та плата за них використання найчастіше повертається через певний час.
позичковий капітал при русі від кредитора до позичальника знаходиться тільки в грошовій формі.
Структуру ринку позичкового капіталу, як один з фінансових ринків, можна визначити як особливу сферу фінансових відносин, пов'язаних з процесом кругообігу позичкового капіталу.
Основні учасники ринку позичкового капіталу:
первинні інвестори. тобто власники вільних фінансових ресурсів, що передають їх у тимчасове користування комерційному банку.
спеціалізовані посередники - кредитно-фінансові організації, що акумулюють кошти, перетворюючи їх в позичковий капітал, з подальшою його передачею позичальникові на поворотній і платній основі;
позичальник в особі юридичних та фізичних осіб і держави, що відчувають нестачу у фінансових ресурсах і готові заплатити спеціалізованому посереднику за право їх використання.
Виходячи з цільової спрямованості виділяються банками кредитних ресурсів, ринок позичкового капіталу може бути розділений на чотири ринку:
грошовий ринок: сукупність короткострокових кредитних операцій, які обслуговують рух оборотних коштів;
ринок капіталів: сукупність середньо та довгострокових операцій, обслуговуючих рух основних засобів;
фондовий ринок: сукупність кредитних операцій, які обслуговують ринок цінних паперів;
іпотечний ринок: сукупність кредитних операцій, які обслуговують ринок нерухомості;
Кожен з перерахованих ринків має специфічні особливості в частині його організації та функціонування, що на практиці призвело до створення спеціалізованих комерційних банків.
Ціною позичкового капіталу є відсоток. На відміну від ціни звичайних товарів і послуг, що становлять грошовий вираз вартості, відсоток є оплатою споживчої вартості позичкового капіталу. Джерелом відсотка є дохід. отриманий від використання кредиту.
Більш точну картину, яка відображатиме вартість кредиту, дає норма відсотка, або процентна ставка. Нормою відсотка називають відношення річного доходу, отриманого на позичковий капітал, до суми наданого кредиту, помноженого на 100. Норма відсотка залежить від прибутку, яка ділиться на відсоток і підприємницький дохід. Відсоток не може бути більше норми прибутку, так як ціна позичкового капіталу не виражає його вартості, її зміни не керуються законом вартості.
Норма відсотка залежить від співвідношення попиту і пропозиції, які визначаються багатьма факторами:
розмірами грошових накопичень і заощаджень всього суспільства;
співвідношенням між розмірами кредитів, що надаються державою, і його заборгованістю;
темпами інфляції: при посиленні інфляції процентні ставки ростуть;
циклічними коливаннями виробництва;
його сезонними умовами;
ринкової кон'юнктури і ринковими коливаннями;
державним регулюванням процентних ставок;
міжнародними чинниками, а саме: неврівноваженістю платіжних балансів, коливаннями валютних курсів, валютними кризами, рухом капіталів, війною процентних ставок (наприклад, в 80-х роках).
У зв'язку з вищесказаним можна зробити висновок, що зміна норми відсотка пов'язано з ринковим механізмом, а також залежить від державного регулювання.
Позичковий відсоток виконує дві функції:
перерозподіл частини прибутку підприємств або доходів особистого сектора;
регулювання виробництва шляхом раціонального розміщення позичкових капіталів.
2.2 Джерела формування позичкового капіталу
Позичковий капітал формується за рахунок фінансових ресурсів, що залучаються кредитними організаціями у держави, юридичних і фізичних осіб.
Першим і основним джерелом утворення позичкових капіталів є частина коштів, що вивільняється в процесі відтворення, яка накопичує в собі грошові капітали.
Вивільненню грошових капіталів з процесу виробництва сприяє ряд суб'єктивних факторів:
По-перше, це амортизаційний фонд підприємства. Амортизація основних фондів переносить частину їх вартості на собівартість продукції, результатом якої є вивільнення грошового капіталу, який може бути використаний для оновлення, розширення та відновлення виробничих фондів.
По-друге, виникає різниця виражена в грошовому капіталі між вартістю товару вивільняється в процесі реалізації продукції і з часом твори нових матеріальних витрат на покупку сировини і матеріалів.
По-третє, та ж різниця, що з'являється в результаті інтервалу між часом отримання виручених від реалізації доходів і часом видачі заробітної плати.
По-четверте, додаткова вартість, що виникає в результаті виробничої діяльності, накопичення якої може також не тільки відкладатися у вигляді грошового капіталу, а й при досягненні певних розмірів може бути використана для розширення виробництва, зростання доходу, направлятись на відтворення робочої сили, виробничих відносин.
Частина накопиченого грошового капіталу осідає в багатства, невикористання якого не приносить прибутку.
Внаслідок вознікнувшего між грошовими капіталами: багатством і капіталом, що знаходиться в безперервному русі і приносить прибуток, протиріччя, з'являється сполучна ланка, яка виступає за допомогою кредиту. Воно дозволяє працювати цим капіталам в загальному кругообігу виробництва, приносячи прибуток: одним у вигляді додаткової вартості, іншим в вигляді позичкового відсотка.
Ще одне джерело освіти позичкових капіталів є капітали рантьє (грошових капіталістів). Капіталістів, які бачать поповнення своїх багатств не в тому, щоб мати зиск від вкладення у виробництво, а в тому, щоб дати в позику ці капітали іншим капіталістам або державі і заробити з цього позичковий відсоток за умови повернення первісного позичкового капіталу.
Третім джерелом формування позичкового капіталу є об'єднання інших кредиторів вкладають свій дохід і заощадження в кредитні установи. До них можна віднести страхові компанії, пенсійний фонд, тимчасово вільні грошові кошти держ. бюджету, заощадження і доходи різних класів і інших інститутів.
Таким чином. можна зробити висновок, що тимчасово вільні грошові кошти, що виникають на основі кругообігу промислового і торгового капіталу, грошові накопичення особистого сектора і держави утворюють джерела позичкового капіталу.
висновок
Кредит здатний надавати активний вплив на обсяг і структуру грошової маси, платіжного обороту, швидкість обігу грошей. Викликаючи до життя різні форми кредитних грошей, він може забезпечити в період переходу України до ринку створення бази для прискореного розвитку безготівкових розрахунків, впровадження їх нових способів. Все це сприятиме економії витрат обігу і підвищенню ефективності суспільного відтворення в цілому.
Завдяки кредиту відбувається більш швидкий процес капіталізації прибутку, а, отже, концентрації виробництва. Він може зіграти помітну роль і в здійсненні програми приватизації державної і муніципальної власності на основі акціонування підприємств. Умовою розміщення акцій на ринку є накопичення значних грошових капіталів і їх зосередження в кредитній системі. Кредитна система в особі банків бере активну участь і в самому випуску, і розміщенні акцій.
Кредит стимулює розвиток продуктивних сил, прискорює формування джерел капіталу для розширення відтворювання на основі досягнень науково-технічного прогресу.
Без кредитної підтримки неможливо забезпечити швидке і цивілізоване становлення фермерських господарств, підприємств малого бізнесу, впровадження інших видів підприємницької діяльності на внутрішньодержавному і зовнішньому економічному просторі.
Кредитна система, в першу чергу, представлена банківським, споживчим, комерційним, державним і міжнародним кредитом. Всім цим видам кредиту властиві специфічні форми відносин і методи кредитування. Реалізують і організують ці відносини спеціалізовані установи, що утворюють кредитну систему у другому (інституціональному) розумінні. Провідною ланкою інституційної структури кредитної системи є банки.
Кредит відіграє специфічну роль в економіці: він не тільки забезпечує безперервність виробництва, але і прискорює його. Кредит сприяє економії витрат обігу, що досягається завдяки:
а) скорочення витрат по виготовленню, випуску, обліку і зберігання грошових знаків, що означає непотрібність частини готівки,
б) прискорення обігу грошових коштів, багаторазового використання вільних грошових коштів;