У новому виконанні джип отримав більш згладжені лінії кузова, змінилася форма блок-фар, а в передній бампер вдало вписали протитуманні ліхтарі, але при цьому зберегли спадкоємність з попередньою моделлю Jeep Grand Cherokee ZJ.
Всі двигуни комплектують тільки автоматичним гідромеханічним адаптивним 4-ступінчастим "автоматом". Повнопривідні шасі оснащені роздавальної коробкою з системою Quadra-Trac II (в США - Quadra Drive II), автоматично перерозподіляє крутний момент двигуна по осях в співвідношенні від 0 до 100%. Задній міст обладнаний диференціалом підвищеного тертя Van-Corn, який регулює розподіл крутного моменту по колесах за допомогою вбудованої вязкостной муфти в залежності від їх пробуксовки.
Третє покоління пропонує поліпшену потужність, чудові дорожні характеристики і чудово обладнаний салон.
Новий дизайн Grand Cherokee динамічний і агресивний, підкреслюють решітка радіатора і круглі галогенні фари. Автомобіль збільшився по довжині і по ширині, задні ліхтарі стали більше, лобове скло стало більш плоским, покращилися аеродинамічні якості. Словом, зовнішність Grand Cherokee III не зазнала будь-яких радикальних змін, але все ж з попереднім поколінням його не переплутати.
Усередині позашляховик змінився набагато сильніше - тепер його дизайн витриманий у європейському дусі. Салон дуже ергономічний, просторий і затишний. Двоколірні сидіння гармонують з панеллю приладів тієї ж забарвлення. Темний верх панелі грає не тільки естетичну, але й практичну роль - при яскравому сонячному світлі він відкидає менше відблисків. Подушки сидінь стали більш пружними. В оформленні салону використані тільки якісні матеріали. Машина комплектується аудіосистемою Boston Acoustics з 6-у динаміками, опціонально можна замовити DVD-систему для задніх пасажирів.
Топ-модель Grand Cherokee оснащується 5,7-літровим 8-циліндровим двигуном HEMI потужністю 325 л. с. Це найпотужніший агрегат, коли-небудь пропонувався для Grand Cherokee. У ньому також застосована технологія змінного об'єму MDS (Multi Displacement System) - в тих випадках, коли повна потужність двигуна не потрібна, вона відключає 4 циліндри з восьми, що дозволяє економити паливо. Був вдосконалений і 4,7-літровий V8, який використовували в попередньому поколінні моделі. Тепер він видає 230 л. с. потужності і 393 Нм крутного моменту. Базова модель комплектується 3,7-літровим V6 потужністю 210 л. с. і обертовим моментом 319 Нм. Всі двигуни пов'язані з 5-ступінчастою автоматичною коробкою передач.
Абсолютно нова незалежна передня підвіска забезпечує повний контроль водія в управлінні і зменшує вагу автомобіля. У задній частині встановлена 5-важільна підвіска зі стабілізатором поперечної стійкості.
Вперше в позашляховиках Jeep в базову комплектацію нового Jeep Grand Cherokee включена електронна система курсової стійкості ESP. яка допомагає водієві впоратися зі складними дорожніми умовами і знижує ризик занесення. Все це, а також збільшене міжосьова відстань, дозволили підняти керованість нового Jeep Grand Cherokee на абсолютно новий рівень.
Для нового Jeep Grand Cherokee були розроблені дві нові системи повного приводу. Система Quadra-Trac II із знижуючим рядом, електронним контролем блокування міжосьового диференціала і системою пригальмовування буксують коліс 4 BTC дозволяє автомобілю впевнено почувати себе на бездоріжжі. Система Quadra-Drive II із знижуючим поруч і електронним контролем блокування 3-х диференціалів: міжосьового, переднього і заднього мостів, забезпечує новому Jeep Grand Cherokee вражаючі позашляхові якості.