Ефект операційного важеля проявляється завдяки наявності в структурі собівартості постійних витрат. Як ми знаємо з теорії, змінні витрати - витрати, які змінюються пропорційно зміні виручки, в свою чергу, постійні витрати це витрати, величина яких при зміні виручки залишається більш-менш постійної, і, нарешті, змішані витрати - витрати, які змінюються стрибкоподібно в залежності від виручки.
Операційний важіль показує, у скільки разів темпи зміни прибутку перевищують темпи зміни виручки. Криза на мікрорівні проявляється в падінні виручки і, як наслідок, з'їданні прибутку, причому прибуток падає великими в порівнянні з виручкою темпами через негативного ефекту операційного важеля. Пояснимо твердження невеликим прикладом. Для зразка візьмемо вид діяльності, продукт якого не є предметом першої необхідності і який в першу чергу «відчує» несприятливі наслідки фінансової кризи.
Розглянемо невеликий приклад розрахунку ефекту операційного (виробничого) важеля.
Компанія на постійній основі займається виготовленням та монтажем збірних басейнів. Річна потужність - 250 басейнів. Ціна басейну - 80 тис. Рублів. Змінні витрати в розрахунку на один басейн - 68 тис. Рублів. Постійні витрати на весь річний обсяг - 1200 тис. Рублів.
Питання: чи рентабельно таке виробництво?
Для вирішення застосуємо формулу: Прибуток = (Ціна - Зпер.) X Обсяг - З пост.
Виручка складе: 80 т.р. * 250 шт. = 20,0 млн. Рублів. Змінні витрати на весь обсяг виробництва: 68 т.р. * 250 шт. = 17,0 млн. Рублів. Валовий прибуток буде дорівнює 20,0-17,0-1,2 = 1,8 млн. Рублів.
Діяльність компанії рентабельна, але на підставі вихідних даних прикладу ми такий висновок зробити б не змогли, потрібні були розрахунки.
Щоб відчути ефект операційного важеля, «пограємо» цифрами. Візьмемо за основу вищенаведені дані, але розглянемо два варіанти: виручка збільшується на 20%; виручка знижується на 20%.
Рішення при збільшенні виручки на 20%:
Прибуток = (Ціна - Зпер.) X Обсяг - З пост. = ((80-68) x250) х120% - 1200 = 2,4 млн. Рублів.
В даному випадку прибуток збільшився на 33,3% [(2,4-1,8) / 1,8]
Висновок: при збільшенні виручки на 1% прибуток збільшується на 1,67%. Ми отримали ефект операційного важеля.
Рішення при зниженні виручки на 20%:
Прибуток = ((80-68) x250) х80% - 1200 = 1,2 млн. Рублів.
При зниженні суми виручки на 20% прибуток зменшився на 33,3% [(1,2-1,8) / 1,8]
Висновок: при зменшенні виручки на 1% прибуток зменшується на 1,67%.
Виникає закономірне питання: при якому обсязі монтажу басейнів прибуток змінюється збитком? На нього нам відповідає розрахунок точки беззбитковості. Точка, в якій виручка, за вирахуванням змінних витрат, покриває тільки суму постійних витрат, називається точкою беззбиткової діяльності або порогом рентабельності.
Розрахуємо точку беззбитковості.
(Ціна - Зпер.) X Обсяг = З пост. або (Ціна - Зпер.) x Обсяг - З пост. = 0
(80 - 68) x Обсяг = 1200
Точка беззбитковості = 100 басейнів в рік
Таким чином, ми знаємо, що падіння попиту до 100 басейнів в рік збитки не загрожує.
Попередні розрахунки ми провели, але що робити, якщо нас наздогнав криза і не вдається реалізувати більше 50 басейнів на рік? Згортати діяльність? Операційний важіль допоможе розрахувати мінімальний розмір збитків. Звучить не дуже оптимістично, краще обраховувати прибуток, але організація може бути поставлена в умови, коли її основним завданням стає мінімізація збитків.
Порівняємо, що вигідніше, вірніше, що менш збитково: згорнути виготовлення і монтаж басейнів або виробляти 50 басейнів на рік.
Постійні витрати забезпечують готовність організації до діяльності, згортання постійних витрат - це фактично рішення про закриття організації. Тому, якщо ми тимчасово відмовимося від випуску продукції, але збережемо готовність до відновлення виробництва, наші постійні витрати нікуди не подінуться. Їх величина - 1,2 млн. Руб. в рік і стане розміром нашого збитку.
Якщо ж ми будемо виробляти продукцію, то отримаємо наступний фінансовий результат: Прибуток = (80 - 68) x50-1200 = -600 тис. Руб.
Таким чином, відмовитися від виробництва 50 басейнів на рік - невірне рішення з точки зору мінімізації збитку. Ми продовжимо виробництво зі збитками, але меншим, ніж при просте.
Основні заходи щодо зниження залежності від операційного важеля полягають в перегрупування витрат від постійних до перемінних. Це означає, що короткострокова оренда краще довгостроковій, оренда краще володіння нерухомістю, відрядно-преміальна зарплата краще погодинної (окладної), аутсорсинг краще самостійного виконання робіт.