Костянтин з Мурманської області, учасник тренінгу ЕСтБТ-16-2, запитує:
Непогано б уточнити про Дивідендний геп - що це таке. Що може статися якщо будеш в шортах, коли він настане? Або що потрібно зробити перед його настанням?
Спочатку про те, що таке дивідендний геп. коли і в якому випадку він утворюється.
Дивіденди виплачуються зазвичай раз на рік (якщо навіть це відбувається частіше, то суть та ж, і все далі описане теж вірно).
Але кому виплачувати дивіденди? Хто є власником, а хто ні? Адже акції можна в будь-який момент купити і продати.
Для однозначного вирішення цього питання до зборів акціонерів (на якому в тому числі офіційно приймається рішення про виплату дивідендів), відбувається так звана відсічення реєстру акціонерів.
Дата відсічення реєстру акціонерів заздалегідь відома. Відповідно, хто виявиться власником акцій на ранок того самого дня відсічення реєстру, той і отримає дивіденди.
Але отримати прибуток у вигляді дивідендів, побувши власником акцій всього лише одну ніч, і не втративши в іншому, не вийде.
Тому що розмір очікуваних дивідендів буває вже відомий до дати відсічення реєстру акціонерів. Відповідно, зрозуміло, що самі акції втратять у своїй ціні якраз приблизно очікуваний розмір дивідендів.
Наприклад, варто акція 100 руб. Розмір виплати дивідендів 2 руб.
Відповідно, раз дивіденди будуть виплачені, то ціна акції зменшиться саме на ці самі 2 руб. Але ринок не чекає самого факту виплати дивідендів - і ціна акції падає на ці самі 2 руб. прямо з відкриття торгового дня відсічення реєстру акціонерів, і замість 100 руб. (Ціни закриття перед датою відсічення) на ранок наступного торгового дня ціна виявиться близько 98 руб.
Таким чином утворюється стрибок ціни акції з ранку дня відсічення реєстру акціонерів.
Зрозуміло, що купивши напередодні відсічення реєстру акції в розрахунку на прибуток від дивідендів, вже на наступне торгове ранок втратиш суму належних дивідендів, виплату яких ще доведеться чекати кілька місяців. Тому на такому короткостроковому Лонге вигадати не вийде.
Зі стрибком ціни розібралися, далі про дивідендний геп.
Якщо ціна акції отже знижувалася або розмір виплачуваних дивідендів виявився відносно великий (більше волатильності дня передує дню відсічення реєстру акціонерів), то відкриття може відбутися не просто стрибком, а з гепом.
Таким чином може образоватьсядівідендний геп.
Тепер з питання: «Що може статися, якщо будеш в шортах ...»
Якщо не виходить отримати прибуток на Лонг, тоді, може, зашортіть?
Шортити перед датою відсічення реєстру акціонерів заборонено.
Якщо Ви опинитеся в шортах до цього моменту, то брокер Вам надішле лист з вимогою закрити шортовую позицію. Якщо Ви проігноруєте цю вимогу, то брокер закриє Ваш шорт примусово, утримавши підвищені комісійні (за примусове закриття позиції).
Теоретично можливий варіант утримати з такого «шортіста» розмір дивідендів на користь справжнього власника акцій (у якого такий «шортіст» позичив акції для шорти через посередництво брокера), але, по-моєму, так не роблять.
Абсолютно точно дізнатися наслідки перебування в шортовой позиції в ніч перед днем відсічення реєстру акціонерів Ви можете у свого брокера.
Головний висновок. на дивідендну стрибку ціни отримати прибуток НЕ вийде.
Повторюся, хоч у Лонг, хоч в шортах Ви будете в ніч перед відсіченням реєстру акціонерів на дивідендні стрибку ціни отримати прибуток НЕ вийде.
Саме тому і не приділяв ніякої особливої уваги цьому питанню. Те, що не приносить прибуток, інтересу не представляє.
До того ж в більшості своїй трейдери вибирають для торгівлі ф'ючерси. Для ф'ючерсів дане питання зовсім актуальний - немає за ними дивідендів, відповідно, немає відсічення реєстру акціонерів, немає і дивідендних гепів на ф'ючерсах.
При цьому Система і Стратегія Біржовий Торгівлі, що акціями, що валютними парами, що ф'ючерсами абсолютно однакова.
Ефективну Стратегію Біржовий Торгівлі, яка приносить дохід Сотні %% річних. і вимагає не більше одного-двох годин в день,
Ви можете освоїти, пройшовши навчання в Інтернет-тренінгу «Ефективна Стратегія Біржовий Торгівлі». де Ви за два місяці вивчіть високоефективну Стратегію Біржовий Торгівлі, яка приносить дохід 100-300% річних при витратах часу до одного-двох годин в день.
З повагою, Юрій ВПотоке.