З умовами сучасної ринкової економіки нерозривно пов'язано поняття позичкового капіталу.
Позичковий капітал - це сукупність грошових коштів, на поворотній основі передане в тимчасове користування, за плату як відсотка.
Позичковий капітал завжди виступає в формі грошового. Однак це не означає, що поняття грошового і позичкового капіталу тотожні. Грошовий капітал не завжди приймає форму позичкового. Він як одна з функціональних форм промислового капіталу набуває форми позичкового лише тоді, коли виявляється вільним для свого власника. Якщо ж функціонуючий капіталіст виручені від реалізації товарів гроші використовує для оплати нових речових елементів оборотного або основного капіталів або для виплати заробітної плати робітників, то гроші використовуються не як позичковий, а як грошовий капітал.
Першим і основним джерелом утворення позичкових капіталів є частина коштів, що вивільняється в процесі відтворення, яка накопичує в собі грошові капітали. А саме: - кошти для відновлення основного капіталу у вигляді амортизації; - частина оборотного капіталу в грошовій формі, що вивільняється у зв'язку з розбіжністю часу надходження виручки і здійснення витрат; - прибуток, що накопичується для розширення та оновлення виробництва.
Ще одне джерело освіти позичкових капіталів є капітали рантьє (грошових капіталістів). Капіталістів, які бачать поповнення своїх багатств не в тому, щоб мати зиск від вкладення у виробництво, а в тому, щоб дати в позику ці капітали іншим капіталістам або державі і заробити з цього позичковий відсоток за умови повернення первісного позичкового капіталу.
Третім джерелом формування позичкового капіталу є об'єднання інших кредиторів вкладають свій дохід і заощадження в кредитні установи. До них можна віднести страхові компанії, пенсійний фонд, тимчасово вільні грошові кошти державного бюджету, заощадження і доходи різних класів і інших інститутів. Таким чином, можна зробити висновок, що тимчасово вільні грошові кошти, що виникають на основі кругообігу промислового і торгового капіталу, грошові накопичення особистого сектора і держави утворюють джерела позичкового капіталу.
Особливості позичкового капіталу:
1. Облігації, який повинен бути повернений позичальникові після закінчення терміну позики, завжди залишається капіталом власника, позичальник не вкладає капітал у виробництво, як це робить промисловий або торговий капіталіст. Позичковий капітал лише віддається у тимчасове користування з метою отримання прибутку у вигляді позичкового відсотка. Він відмінний від капіталу-функції, тим що є капіталом власністю.
2. Позичальники позичкового капіталу «продають» його як товар промисловим і торговим капіталістам за позичковий відсоток. У свою чергу останні набувають на нього засоби виробництва і робочу силу, в результаті експлуатації якої, отримують додаткову вартість у формі прибутку, частиною якої і погашається позичковий відсоток і сама позика. Таким чином, позичковий капітал в результаті кругообігу, здатний виступати в формі товару, здатного приносити прибуток в результаті експлуатації найманої праці.
3. Позичковий капітал не змінює, на відміну від торгового і промислового капіталу своєї грошової форми. Його рух не змінює своєї структури. При наданні позики в грошовій формі, вона повертається до позичальника в тій же формі, але в іншому обсязі збільшений на суму позичкового відсотка (грошового приросту).
4. Наявність у позичкового капіталу специфічної форми відчуження у вигляді одностороннього переміщення вартості. Тобто повернення позичкового капіталу відбувається після певного проміжку часу, а не спочатку, як це відбувається з товаром обмінюваних на суму грошей при купівлі-продажу. Ось чому найвищого ступеня в позиковому капіталі досягають протиріччя між капіталом і працею.
5. Породження грошей грошима, тобто здатність отримання без видимих витрат і проміжних ланок приросту (відсотки) за позикою не залежно, як від процесу виробництва, так і товарного обігу. 6. Отримання прибутку у вигляді позичкового відсотка, тобто тієї частини додаткової вартості яку виробничі (функціонують) капіталісти повертають позичковим капіталістам за використання позичкового капіталу. Прибуток, що отримується від позичкового капіталу є вираженням плати за кредит, від якої потерпають у фактичному розподілі її між позичальником і кредитором і ділиться на дві частини: відсоток, який присвоюється позиковим капіталістом - кредитором і підприємницький дохід, який присвоюється функціонуючим капіталістом-позичальником тобто ціною позичкового капіталу є відсоток. Ринок позичкових капіталів як один з фінансових ринків можна визначити як особливу сферу фінансових відносин, пов'язаних з процесом забезпечення кругообігу позичкового капіталу. Основними учасниками ринку позичкових капоталов є: - первинні інвестори, тобто власники вільних фінансових ресурсів, на різних умовах мобілізуються банками і перетворюваних в позичковий капітал; - спеціалізовані посередники в особі кредитно - банківських інститутів, що здійснюють безпосереднє залучення грошових коштів і перетворення їх в позичковий капітал; - позичальники - в особі юридичних та фізичних осіб, а також держави, які відчувають брак фінансових ресурсах. Виходячи з вище викладеного, сучасна структура ринку позикових капіталів характеризується двома основними ознаками: - тимчасовим; - інституційним. За часовою ознакою розрізняють грошовий ринок, на якому надаються короткострокові кредити (до одного року), і ринок капіталу, де видаються середньострокові кредити (від 1 року до 5 років) і довгострокові кредити (від 5 років і більше). За інституціональними ознаками сучасний ринок позичкового капіталу передбачає наявність ринку власного капіталу або ринку цінних паперів і ринку позикового капіталу (кредитно - банківської системи). Обидві ознаки ринку позичкових капіталів характерні для всіх розвинених країн, однак, безумовно, про стан національного ринку судять за другою ознакою, особливо за наявністю і ступенем розвиненості його двох основних ярусів: - кредитно банківської системи; - ринку цінних паперів. Функції ринку позикових капіталів визначаються його сутністю і тією роллю, яку він виконує в системі громадського господарювання. Виділяють п'ять основних функцій ринку позикових капіталів: - перша - обслуговування товарного обігу через кредит; - друга - акумуляція грошових заощаджень юридичних, фізичних осіб і держави, а також іноземних клієнтів; - третя - трансформація грошових фондів безпосередньо в позичковий капітал і використання його у вигляді капіталовкладень для обслуговування процесу виробництва; - четверта - обслуговування держави і населення як джерел споживчих витрат; - п'ята - прискорення концентрації і централізації капіталу для утворення потужних фінансово - промислових груп. Економічна роль ринку судних капіталів полягає в його здатності об'єднати дрібні, розрізнені грошові кошти в інтересах всього капіталістичного накопичення, що дозволяє ринку активно впливати на концентрацію виробництва і капіталу.
Список використаних джерел