Питання по курсу «Інвестиції»
ресурси - вкладення - дохід.
Інвестиційний процес має низку істотних ознак. По-перше, інвестиції - це процес перетворення однієї відтворювальної форми в іншу, тобто стан руху, потоку.
Без ресурсів не може бути вкладень, без вкладень не можливий дохід, який забезпечує створення нових інвестиційних ресурсів, причому не тільки в грошовій, а й у натуральній формі. Таким чином, отримання доходу, як мета інвестування, безпосередньо пов'язане, з одного боку, з наявністю ресурсів (або капіталу), а з іншого - з їх вкладенням в сферу економіки, де створюється реальний дохід суспільства.
Інвестиційні ресурси формуються як результат накопичення і являють собою потенціал інвестиційної активності. Це друга особливість інвестиційного процесу.
Формування ресурсів (капіталу), необхідних для інвестиційної діяльності, обумовлено, перш за все, отриманим доходом (прибутком) від попереднього етапу цієї діяльності. Таким чином, величина і якість інвестиційних ресурсів залежить від інтенсивності раніше здійснюваної інвестиційної діяльності.
Різні форми і елементи інвестицій взаємопов'язані. В ціле їх об'єднує попереднє інвестицій накопичення матеріальних, грошових і інтелектуальних ресурсів, яке служить передумовою, потенціалом інвестицій. Отже, дохід як капітал повинен спочатку придбати форми інвестиційних ресурсів, т. Е. Стати придатним для реінвестування. Таким чином, інвестиції народжуються з інвестицій.
Валові інвестиції = амортизація + чисті інвестиції
Формування ресурсів у формі інвестиційних, тобто як елементів інвестицій певної кількості і якості, дозволяє здійснитися другий відтворювальної формі інвестицій - вкладень. З позицій вкладень (інвестиційних витрат) в структурі інвестицій розрізняють реальні і фінансові інвестиції, а також інвестиції в нематеріальні активи. Перші забезпечують вкладення в будь-яку сферу економіки, результатом яких є збільшення реального капіталу у вигляді нерухомості, обладнання, товарно-матеріальних запасів і ін. Другі пов'язані з вкладеннями в різні інструменти фінансового ринку. В даному випадку приросту реального капіталу не відбувається, здійснюється лише закріплення титулу власності і перерозподіл ресурсів по галузям за допомогою механізму зміни титулу власника. Те ж спостерігається при вкладенні ресурсів в покупку землі і нерухомості. Інвестиції в нематеріальні активи передбачають вкладення у вигляді третьої групи елементів структури інвестицій. За економічним змістом останні інвестиції близькі до реальних, оскільки тісно пов'язані з науково-технічним вдосконаленням реального сектора економіки.
Капітальні вкладення - це використання частини ВВП на розширене відтворення основних фондів і виробничих потужностей. Вони матеріалізуються у вигляді амортизаційного фонду і фонду накопичення національного доходу, представляючи по формі сукупність витрат на створення нових, розширення діючих основних фондів і потужностей, а також їх реконструкцію в тому числі технічне переозброєння. Тому в формалізованому вигляді рух капітальних вкладень має вигляд:
Істотним у вирішенні завдання досягнення мети інвестицій є те, що з позицій змісту інвестиційного процесу як процесу накопичення суспільного капіталу, не всякий дохід окремо функціонуючого капіталу (дохід на мікрорівні) є інвестиційним, а тільки той дохід, який визначає динаміку національного доходу країни. Ця ознака необхідно виділити як третю особливість інвестиційного процесу. Залежність інвестицій та виробничого підприємництва найбільш проявилася в економіці Росії в ході ринкових перетворень в першій половині 90-х років.
Рух ресурсів (капіталу) здійснюється в інвестиційній сфері і утворює оборот і кругообіг інвестицій на основі загальних законів відтворення. Відповідно до останніх, будь-який капітал у своєму русі (в сфері виробництва і сфері обігу) проходить три стадії кругообігу, приймаючи при цьому три функціональні.
Оскільки інвестиції існують в трьох відтворювальних формах (ресурси, вкладення, дохід), остільки в своєму кругообігу вони також послідовно проходять три стадії інвестиційної діяльності та приймають зазначені три форми. Однак рух капіталу у вигляді інвестиційних ресурсів отримує свої особливості.
Аналіз кругообігу інвестицій доцільно почати з розподілу доходу (виручки), так як він є фінансовою основою формування інвестиційних ресурсів господарюючого суб'єкта в якості джерел фінансування інвестиційної діяльності.
Рух інвестицій від моменту формування ресурсів через витратну стадію до доходу є процесом їх кругообігу, який в своїй безперервності завершується після повного їх обороту. Останній, званий інвестиційним циклом, - це час від початку здійснення вкладень (витрат) до їх повного повернення, т. Е. Окупності. Він складається з двох періодів: перший обумовлює формування інвестиційного попиту і здійснення вкладень (витрат), другий охоплює час, протягом якого вкладення відшкодовуються і окупаються. Другий період інвестиційної діяльності опосередковується основною діяльністю.
Слід підкреслити, що в умовах ринкової економіки інвестиційний цикл за тривалістю не може бути будь-яким, тому велике значення має швидкість (термін) окупності вкладень. Він вимірюється часом, протягом якого отриманий валовий дохід зрівняється з зробленими витратами. Цей показник є дуже важливим, особливо, якщо господарюючому суб'єкту доводиться залучати кредит банку.
Представлене вище опис кругообігу і зовнішньоторговельного обороту інвестицій фактично ілюструвало рух матеріально-речових елементів інвестицій. Воно найбільш повно і наочно відображає взаємозв'язок інвестиційної та основної діяльності. Однак, як відомо, продуктивна форма капіталу неможлива без грошової. Остання конкретизується на рівні інвестиційної діяльності у вигляді інвестиційних ресурсів в найбільш ліквідній формі у вигляді фінансових інструментів, основні стадії кругообігу яких здійснюються на фінансовому ринку. Ця обставина обумовлює завуалированность зв'язку інвестиційної діяльності з основною.
3. Інвестиційна активність як фактор економічного зростання. Поняття інвестиційного доходу
Інвестування - це мистецтво вигідно вкласти гроші або вкладення коштів з метою їх примноження і отримання доходу, вкладення грошей в дохідні бізнеси.
Інвестор очікує від інвестування прибуток, дохід, примноження своїх коштів.
Для підприємства інвестиційна політика має вирішальне значення для функціонування незалежно від розмірів, галузевої приналежності, правової форми та інших особливостей. У сучасних умовах розвитку російської економіки важливо сформувати таку інвестиційну політику підприємства, яка зумовить ефективну структуру завтрашньої економіки.
У ринкових відносинах процес формування інвестиційної політики підприємства спирається переважно на довгострокові цілі економічного розвитку і займає провідне місце в арсеналі економічних інструментів підприємства.
Особливості інвестиційної діяльності підприємства:
1) Інвестиційна діяльність сприяє зростанню його операційного прибутку за двома напрямками:
а) зростання операційних доходів за рахунок збільшення обсягів виробничо-збутової діяльності (будівництво нових філій, організація нових виробництв і т.п.);
б) зниження питомих операційних витрат (своєчасна заміна фізично зношеного обладнання, оновлення морально застарілих основних засобів та ін.).
2) Форми і методи інвестиційної діяльності в меншій мірі залежать від галузевих особливостей пре дпріятія, ніж виробнича діяльність;
3) Обсяги інвестиційної діяльності підприємства характеризуються нерівномірністю по окремим періодам;
4) Інвестиційна діяльність формує в самостійний вид грошових потоків підприємства, які розрізняються в окремі періоди за своєю спрямованістю;
5) Інвестиційної діяльності підприємства прису щі специфічні види ризиків, що об'єднуються поняттям «інвестиційний ризик».
Для грамотного використання грошових коштів на підприємстві необхідно грамотно ними управляти. Управління інвестиціями включає в себе кілька етапів, основні з них представлені на малюнку 1.
Перехід до стабілізації і зростання основних показників розвитку економіки, розгортання програм реструктуризації промисловості та забезпечення пристосування виробництва до вимог ринку безпосередньо залежать від інвестиційної активності підприємств.
Підвищення інвестиційної активності підприємств є фактором такої складової розвитку країни, як економічне зростання. Своє вираження економічний ріст знаходить у збільшенні валового внутрішнього продукту, вдосконалення технологічної структури виробництва, зростання рівня і якості життя населення.
ІНВЕСТИЦІЙНИЙ ДОХІД - дохід у вигляді відсотків і дивідендів, отриманих громадянами однієї держави від громадян інших держав, за вирахуванням відсотків і дивідендів, що виплачуються громадянами цієї держави громадянам інших держав.
4. «Ресурси» як відтворювальна форма інвестицій: особливості формування, структура елементів.
Інвестиційні ресурси формуються як результат накопичення і являють собою потенціал інвестиційної активності. Формування ресурсів (капіталу), необхідних для інвестиційної діяльності, обумовлено, перш за все, отриманим доходом (прибутком) від попереднього етапу цієї діяльності. Таким чином, величина і якість інвестиційних ресурсів залежить від інтенсивності раніше здійснюваної інвестиційної діяльності.