Коли народне господарство уражено інфляцією, споживачі стають її жертвами, яким доводиться страждати від падіння рівня життя. Це відбувається в різних формах.
Якщо інфляція носить відкритий характер, проявляється в безперервному общем'повишеніі цін, то падає реальна цінність особистих заощаджень, що зберігаються у вигляді готівки або на банківських рахунках.
Кожен новий виток зростання цін невблаганно скорочує масу товарів, яку здатні придбати власники таких заощаджень. У кращому становищі опиняються власники акцій, які сподіваються хоча б і на інфляційне, але підвищення доходу. Отже, період інфляції сприятливий для проведення прискореної приватизації економіки. Володарі заощаджень будуть прагнути купити акції, пред'являти підвищений попит на них, щоб стати співвласниками власності і зберегти свої заощадження.
Найменший збиток несуть ті, хто встиг вкласти заощадження в нерухомість, тверду валюту або матеріальні цінності (золото), які в принципі можуть тільки дорожчати. Однак пропозиції на ринку, наприклад, золота зі зрозумілих причин обмежені. У поєднанні з інфляційним попитом це призводить до високих цін, недоступним для більшості власників заощаджень.
В умовах відкритої інфляції банки утримають заощадження,
якщо встановлений ними відсоток по вкладах перевищить поточний
темп зростання цін. Ця різниця повинна бути не менше рівня адап
тивних інфляційних очікувань, бо багато депозитів задер
живаються в банках на певний час. Тоді відсоток зміг
б захистити заощадження від знецінення і сприяти при
току вкладів. Якщо держава прагне звести до мінімуму за
тери населення від відкритої інфляції, необхідно забезпечити
громадянам можливість вільного вкладення заощаджень в ак-
ції або нерухомість.
В економіці, де пригнічена інфляція, положення володів-
ців заощаджень стає важчим. В умовах хроні-
чеського товарного дефіциту підвищення відсотка за вкладами ледь v / • Чи дасть позитивний результат. Воно може певною мірою запобігти знецінення заощаджень, але не врятує від тотального дефіциту товарів, коли заощадження не на що витрачати. При пригніченою інфляції не можна уникнути фізичної втрати частини заощаджень, особливо що зберігаються в готівці і на банківських рахунках. Очевидно, що для мінімізації втрат споживачів необхідний поступовий перехід до відкритого типу інфляції.
У період інфляції знижуються поточні реальні доходи споживачів, бо свідчить про погіршення щоденних показників їх добробуту. Падіння рівня життя найбільш помітно при пригніченою інфляції, оскільки індексація та інші методи захисту населення від інфляції відносяться до грошових доходів і не впливають на дефіцит товарів і послуг.
Зовні здається, що в умовах відкритої інфляції положення споживачів більш благополучно, ніж при пригніченою інфляції, - немає дефіциту товарів і здійснюються компенсаційні заходи. Насправді добробут населення все одно знижується.
По-перше, протиінфляційним виплати не можуть встигнути за динамікою цін, оскільки останні ростуть щодня, а перегляд ставок заробітної плати і фіксованих доходів відбувається через певний час. Чим більше це запізнювання, тим відчутніше удари інфляції за поточним споживанням.
По-третє, подібні компенсації в принципі не можуть бути повними. В обстановці інфляції витрат держава змушена йти на компромісні рішення, коли протиінфляційним добавки не повністю відшкодовують втрати доходів від зростання цін. При цьому зменшення реальних доходів неминуче.
Таким чином, відкрита і пригнічена інфляція негативно впливають на заощадження і поточне споживання, погіршуючи добробут населення.
У цьому ж напрямку діє ефект інфляційного оподаткування. Він проявляється в економіці з прогресивною системою прибуткового оподаткування. Регулярно отримуючи грошові компенсації при відкритій інфляції, платник податків переміщається в групу осіб з більш високими доходами і відповідно більшою ставкою оподаткування. При цьому він віддає державі зростаючу частину свого доходу. Не можна виключити варіант, коли сума, що залишилася після вирахування податку, за своєю купівельною спроможністю здається меншою за ту, що була до початку інфляційного зростання заробітної плати. Для нейтралізації ефекту інфляційного оподаткування необхідне удосконалення податкового законодавства. У ньому, зокрема, слід передбачити автоматичну корекцію ставок прибуткових податків в залежності від динаміки індексу цін.
Спроби держави знизити нерівність за допомогою проти-воінфляціонних компенсацій чреваті появою нової несправедливості. Оскільки такі виплати зазвичай носять виборчий характер і призначаються малозабезпеченим особам, то найбільші відносні втрати реальних доходів припадають на частку середніх верств суспільства. Зауважимо, що середній клас є наймасовішою економічно активною частиною сучасного суспільства і обмеження його інтересів аж ніяк не безпечно.
Інфляція негативно позначається не тільки на добробут людей, страждає і виробництво. Так, у міру наростання пригніченою інфляції слабшають стимули до праці. Це пояснюється тим, що товарний дефіцит веде до зрівняльного розподілу предметів споживання, яка не пов'язана з ефективністю праці. Це прирікає економіку на низьку ефективність і технологічну відсталість.
Коли відкрита інфляція виходить з-під контролю держави, відбуваються глибокі деформації ринкового механізму. Чим сильніше інфляція, тим більше вона впливає на попит і ціни, тим менше останні відображають реальні потреби і їх динаміку. В інфляційній економіці ціни перестають давати сигнали інвестицій, дезорієнтують їх. В результаті галузеві та регіональні диспропорції стають неминучими.
Ціни в період відкритої інфляції зазвичай ростуть швидше номінальних доходів. У підприємців витрати на заробітну плату ростуть повільніше витрат на придбання засобів виробництва, що робить більш вигідним збереження застарілого і порівняно дешевого обладнання, ніж заміну його новим і більш дорогим. Через випереджальне зростання цін стара трудомістка технологія може приносити більше прибутку, ніж нова. Ця обставина негативно впливає на технічний стан виробництва, гальмує освоєння нових технологій.
В обстановці відкритої інфляції підвищенню ефективності виробництва перешкоджає інфляційний оподаткування, вилучається частина прибутку, яку можна було б вкласти в розвиток бізнесу.
Нарешті, в період активної інфляції спостерігається загальне уповільнення економічного розвитку. Оскільки передбачити рух цін і витрат практично неможливо, підприємці вважають за краще утримуватися від великих капітальних витрат з тривалими термінами окупності. Вибір цієї моделі економічної поведінки продиктований також неясними перспективами щодо фінансування інвестицій, так як власники заощаджень побоюються надовго розлучатися з ними.
Головне ж полягає в тому, що некерована інфляція робить погано керованим все народне господарство. Організовуючи регулювання ринкової економіки, держава покладається в основному на непрямі методи (податок на прибуток та ін.). Об'єктами впливу стають грошові параметри економічної діяльності фірми, банку, споживача -Дохід, прибуток, заощадження і т. П. Управління може принести бажані результати, якщо грошова система досить стійка. Дестабілізуючи її, інфляція автоматично знижує ефективність економічних регуляторів, що підштовхує державу до використання адміністративних методів впливу. Тим самим інфляція знецінює не тільки гроші, але і всю систему регулювання ринкового господарства.
Інфляція - вельми поширений економічний недуга, від якого в останні десятиліття постраждали багато розвинених країн. Однак впоратися з нею можна, про що свідчить світова практика. Це вселяє надію, що і у вітчизняній економіці вдасться приборкати інфляцію, яка десятиліттями перебувала Б пригніченому стані, а з переходом до відкритого типу протікає в гострих формах ..
Нові терміни і поняття
Інфляція, відкрита і пригнічена, помірна, повзуча, галопуюча, гіперінфляція, очікувана і неочікувана, податкова інфляція, інфляція попиту, інфляція пропозиції, інфляція витрат, антиінфляційний регулювання, неінфляційного економіка, протиінфляційним виплати, ефект інфляційного оподаткування, інфляційна спіраль.