Існує два шляхи надходження банкнот в обіг:
1. Центральний Банк розплачується ними при купівлі у населення або держави золота, цінних паперів та іноземної валюти.
2. Надання Центральним Банком кредитів державі і комерційним банкам.
Загальний розмір грошовий бази можна визначити за балансом ЦБ. Напишемо рівняння (зліва - актив, праворуч - пасив):
Валютні резерви (ВР) + Кредити (КР) + Цінні папери (ЦП) + ДП = Готівкові гроші в обігу (НДО) + Депозити комерційних анков (ДКБ) + Депозити Уряду РФ (ДП),
де ДП - різниця між Іншими активами (ПА) і Іншими пасивами (ПП)
Ліва частина показує, як створюється грошова база: збільшуючи свої активи, ЦБ створює гроші, а скорочуючи, - знищує їх. «Можливість центрального банку регулювати кількість грошей в економіці істотно залежить від того, як його активи розподіляються між чистими іноземними активами, обсяг яких визначається станом платіжного балансу країни, і внутрішніми вимогами (ЦБ + КР), величину яких устанавлявают грошові влади країни». [3, с. 116]
Права частина рівняння показує, що в кожен момент часу грошова база розподіляється між готівкою в обігу і депозитами комерційних банків і уряду в ЦБ. Депозити в ЦБ грають роль резервів. Між депозитами КБ і уряду існує помітна різниця: ЦБ може регулювати перші, але другі - практично не може. Для подання грошової бази в чистому вигляді депозити уряду переносяться в актив з протилежним знаком:
M B (грошова база) = ДКБ + ДП.
Модель створення грошей. Нехай: MB - грошова база, RR - мінімальні резерви, ER - надлишкові резерви, K - кредити комерційних банків, D - чекові депозити, CM - готівка в обігу. Розглянемо ситуацію: ЦБ придбав активи, розплатившись з населенням грошима (банкнотами). Перша частина грошей - актив населення (CM), а друга утворює актив комерційних банків (RR + ER). Депозити - це актив для населення і пасив для КБ, а кредити - навпаки. Таким чином, процес створення грошей можна описати наступною формулою:
MB = CM + RR + ER; K = D - RR - ER
Нехай: - коефіцієнт мінімальних резервів, - коефіцієнт надлишкових резервів, - коефіцієнт депонування.
Кількість перебувають в обігу грошей:
Коефіцієнт при MB - депозитний мультиплікатор, який показує, на скільки грошових одиниць зростає сума депозитів в КБ, якщо MB збільшується на 1 грошову одиницю.
Залежність кількості грошей в обігу від величини MB:
Коефіцієнт при MB називається грошовим мультиплікатором. При збільшенні MB на 1 одиницю кількості грошей в обігу зростає більше, ніж на одиницю. Чим стабільніша значення мультиплікатора, тим легше ЦБ регулювати кількість що знаходяться в обігу грошей.
Таким чином, розмір грошової бази в країні залежить від значень параметрів б, в, г, які визначаються поведінкою відповідно ЦБ, КБ, фірм і домашніх господарств. Кількість грошей зростає, якщо зростає MB, зменшуються б, в, г.
Пропозиція грошей включає себе готівку (С) поза банківською системою і депозити, які економічні агенти можуть використовувати для угод:
У сучасному світі банки зберігають у вигляді резервів тільки частину своїх депозитів, інші ж вони використовують для видачі позичок і інших активних операцій. Банки мають здатність створювати гроші. «Процес емісії платіжних засобів в рамках системи комерційних банків» називається кредитної мультиплікацією. [2, с. 142]
У загальному вигляді додаткова пропозиція грошей, як результат появи нового депозиту, так само:
де rr - норма банківських резервів, а D - початковий внесок.
Коефіцієнт при D називається банківським мультиплікатором, або депозитними мультиплікатором. У попередньому розділі було розглянуто грошовий мультиплікатор, який можна вивести через іншу формулу:
Також, грошовий мультиплікатор можна уявити через ставлення готівку-депозити cr (коефіцієнт депонування) і резерви-депозити rr (норма резервування):
Звідси можна вивести пропозицію грошей:
Таким чином, пропозиція грошей має пряму залежність від величини грошової бази і грошового мультиплікатора. Збільшення коефіцієнта депонування і норми резервування зменшує його.
ЦБ може контролювати пропозицію грошей шляхом впливу на MB. А зміна MB надає мультиплікативний ефект на пропозицію грошей. Виділяють 3 головні інструменти грошової політики, за допомогою яких ЦБ здійснює регулювання грошово-кредитної сфери:
1. Зміна ставки рефінансування.
2. Зміна норми обов'язкових резервів.
3. Операції на відкритому ринку.
Однак, ЦБ може не повністю контролювати пропозицію грошей, так як:
1. Комерційні банки визначають самі величину надлишкових резервів.
2. ЦБ не може точно передбачити обсяг кредитів, які будуть видані комерційним банкам.
3. Величина cr визначається поведінкою населення та іншими причинами, не завжди пов'язаними з діями ЦБ.
Попит на гроші
Під попитом на гроші в макроекономіці мається на увазі бажання економічних суб'єктів мати у своєму розпорядженні певну кількість грошей. Різні економічні школи трактували попит на гроші по-різному.