Термін окупності інвестицій (Payback Period, PP) є інвестиційним показником відображає період повернення вкладених коштів і характеризує фінансовий ризик. Термін окупності інвестиційного проекту - це час, необхідний, що б початкові витрати капіталу окупилися.
Формула розрахунку терміну окупності інвестицій
де: CF - грошові потоки, I0 - початкові інвестиції, n - кількість періодів окупності інвестицій в проект.
Необхідно виконання даного нерівності при n періодах надходження грошових коштів. Крім формули у вигляді грошового потоку є різновиди формул для видів діяльності:
Термін окупності інвестицій (варіант №1 для всіх підприємств) = Капітальні вкладення / Прибуток;
Термін окупності інвестицій (варіант №2 для виробництва) = Капітальні вкладення / Вартість випуску продукції - Собівартість;
Термін окупності інвестицій (варіант №3 для торгівлі) = Капітальні вкладення / Сума торгових надбавок - сума витрат обігу.
До недоліків показника строку окупності інвестиційного проекту відносять:
- не врахування поточної вартості грошей;
- не визначає розмір грошових потоків після точки окупності;
- спотворюється при непостійних грошових потоках.
Чим менший термін окупності інвестицій, тим привабливіший інвестиційний проект. Даний показник є третім після чистої поточної вартості (NPV) і внутрішньої норми прибутковості (IRR) за частотою використання для оцінки ефективності інвестиційних проектів.
Дисконтований термін окупності інвестицій (Discounted Payback Period, DPP) - це часовий період окупності початкових інвестицій (витрат) в інвестиційний проект в поточній вартості.
Формула розрахунку дисконтованого строку окупності інвестицій
Де: r - ставка дисконтування, I0 - початкові інвестиції, CF - грошовий потік в період t, n - кількість періодів окупності інвестицій в проект.
Необхідно виконання даного нерівності при n періодах надходження грошових коштів.
До недоліків показника дисконтованого терміну окупності інвестиційного проекту відносять:
- не врахування розміру грошових потоків після точки беззбитковості;
- спотворюється при непостійних грошових потоках з різним знаком.
Чим менше дисконтований термін окупності інвестицій, тим привабливіший інвестиційний проект.
Оцініть якість статті. Нам важлива ваша думка: