Здрастуйте дорогі друзі і гості мого блогу, в минулій статті ми з Вами розглянули які існують фінансові інструменти для інвестицій. а сьогодні поговоримо про ризики які неминуче супроводжують будь-які інвестиції, а також про методи управління ризиками при інвестуванні.
Заходи, пов'язані з інвестиціями у фінансові та матеріальні активи безперервно супроводжуються ризиком. Але, як кажуть експерти в цій сфері, ризик полягає не стільки в інвестиціях, як в самого інвестора.
Досвідчений інвестор - в першу чергу при вкладенні грошей думає про те, як мінімізувати ризик, а початківець інвестор, при виборі інструменту інвестування, як правило, керується бажанням отримати прибуток побільше і за короткий термін, що призводить до невиправдано високого ризику!
Давайте розберемося з поняттям ризику в інвестиціях. Ризик - відхилення реальних показників від очікуваних.
Припустимо, ви запланували заробити на інвестиціях в цінні папери 30% річних, а за підсумками року заробили тільки 5%, а то і зовсім пішли в мінус. Це і є ризик!
Ризик, як будь-яка подія, або відбувається, або ні. При його виникненні можливі три економічних наслідки:
- негативний результат (збиток, збиток, програш).
- нульовий результат (немає збитку, але і прибутку теж немає).
- позитивний результат (прибуток, вигода, виграш).
Тепер розглянемо дві складових ризику: розмір коливань і ймовірність.
З розміром, думаю зрозуміло - чим більше можуть бути відхилення, тим вище ризик. Якщо обраний інструмент приносить стабільний дохід, наприклад -10% плюс-мінус 1%, то це - низькоризиковий інструмент. Якщо ж дохід від інвестицій коливається від -20% до + 50% - це високоризиковий інструмент.
Також на величину ризику, крім розміру коливань, впливає ймовірності настання негативних подій. Теоретично ви можете втратити вкладені гроші, навіть на депозиті в якомусь банку. Правда для цього необхідно виконання відразу декількох умов: банк збанкрутував і у нього відкликали б ліцензію, у Агентства зі страхування вкладів не знайшлося б грошей, для виплати всім вкладникам банку, а держава відмовило б у підтримці. Звичайно ж ймовірність одночасного настання відразу всіх цих подій близька до ймовірності стихійного лиха, наприклад, землетрусу або навіть воєнних дій. Трапляється звичайно і таке, але на щастя досить рідко. Тому депозити в банках можна віднести до консервативним або низькоризикових інструментів.
Класифікація інвестиційних ризиків
Як говорилося вище інвестиційна діяльність безперервно супроводжується ризиками, класифікувати які, за видами, можна наступним чином:
- Інфляційний ризик - втрати, які може понести інвестор в результаті знецінення первісної вартості інвестицій, а також знецінення очікуваних доходів (прибутку) від інвестицій, в умовах неконтрольованого випередження темпів зростання інфляції над темпами зростання доходів від інвестицій.
- Ринковий ризик - динаміка вартості активів через зміну процентних ставок, цін на товари, курсів валют, котирувань цінних паперів і т.п. є об'єктом інвестування.
- Операційний інвестиційний ризик - втрати, внаслідок помилок, що здійснюються керуючим або іншими особами, в процесі своєї діяльності (збої в роботі інформаційних систем, комп'ютерної техніки та апаратури, порушення безпеки).
- Функціональний інвестиційний ризик - втрати, в результаті помилок допущених інвестором, при управлінні або формуванні інвестиційного портфеля фінансовими інструментами.
- Селективний інвестиційний ризик - представляє собою вибір менш дохідного об'єкта інвестування.
- Ризик ліквідності - зниження вартості інвестицій, викликане неможливістю вивільнити кошти в потрібній кількості і мінімально короткий період часу, в силу стану ринкової кон'юнктури.
- Кредитний інвестиційний ризик - зміна вартості активів, в результаті нездатності емітента або інвестора виконувати свої зобов'язання відповідно до умов кредитного договору.
- Ризик - втрати пов'язані з інвестиціями в об'єкти будь-яких країн, з політичної або економічної нестабільністю.
- Ризик упущеної вигоди - отримання збитку через невиконання яких-небудь заходів, наприклад страхування ризиків, диверсифікації тощо
Практично всі інвестиційні ризики знаходиться у взаємозв'язку між собою, зміни в одному з них викликають зміни в іншому, що в свою чергу впливає на кінцевий результат інвестиційної діяльності.
Найголовніше усвідомити, що Ризики є завжди. а основне завдання - навчитися планувати і мінімізувати ризики, іншими словами - взяти їх під особистий контроль і керувати ризиками!
Управління ризиками, ризик менеджмент - процес прийняття і виконання управлінських рішень, спрямованих на зниження ймовірності виникнення несприятливого результату і мінімізацію можливих втрат, викликаних його реалізацією (Вікепедія).
Базові методи ризик-менеджменту
- Якщо не ризикуєш, то істотно знижуєш ризик все втратити. На жаль, великого прибутку без ризику не отримати. Це, так би мовити: дві сторони однієї медалі.
- Щоб істотно знизити інвестиційні ризики використовують диверсифікацію - створюють інвестиційний портфель, в залежності від цілей інвестора в нього можуть входити будь-які активи - від золота і нерухомості до акцій і опціонів. Інструменти відбираються таким чином, щоб їх одночасне зниження вартості було малоймовірним.
3. Передача або прийняття ризику
- Найбільш частим інструментом передачі є страхування ризиків. Страхування, передбачає передачу відповідальності за відшкодування можливих збитків сторонньої організації (страхової компанії). Сьогодні можна застрахувати навіть інвестиції в ПАММ рахунки. Наприклад в СК -
Ще одним інструментом передачі є - Аутсорсинг. Це передача певних бізнес процесів або виробничих функцій на обслуговування іншій компанії, що спеціалізується у відповідній області.
- Прикладом прийняття ризику, може бути створення резервів. Ми погоджуємося з тим, що можливий ризик, що від нього нікуди не дітися, але для того щоб пережити негативні наслідки ризику, формуємо резерв, з якого ці втрати покриваємо.
Ще одним прикладом прийняття ризику можуть бути дії на фондовому ринку - ми не перечікуємо падіння ціни акцій, а продаємо їх, як тільки вони досягнуть заданого рівня. Так ми фіксуємо збиток, але це буде набагато менше, якщо ж ми не зробимо цього, а ціни будуть продовжувати падати. Надалі, коли падіння зупиниться, і ціни підуть вгору - ми купуємо акції.
«Якщо Ви не можете спокійно спостерігати за тим, як ринок падає на 50%, вам не місце на фондовому ринку» (У.Баффет).
Основні принципи інвестування з урахуванням ризиків
Створити інвестиційну стратегію, іншими словами розподілити ризики. Розуміння і розподіл ризиків - це основа при інвестуванні. Вам необхідно чітко розуміти на які ризики ви готові піти для досягнення своєї мети (їй). Якщо ж Ви зовсім не хочете ризикувати своїм капіталом, то Вам треба буде вибирати консервативні (низькоризикові) інструменти для інвестицій, але при цьому Ви повинні розуміти, що дохід буде не високий ......
Тільки Ви самі приймаєте рішення, що для Вас важливо - спокійний сон або ж високий дохід. Але в будь-якому випадку у Вас повинна бути чітка і зрозуміла інвестиційна стратегія. Для того, щоб визначити своє ставлення до ризику і дізнатися до якого типу інвесторів Ваше ставлення. пройдіть простий тест «тут».
Приклад класичної інвестиційної стратегії:
40% - консервативні (низькоризикові) активи;
40% - помірні активи;
20% - агресивні (високоризикові) активи.
Не використовувати для інвестицій позикові (кредитні) кошти.
(Цей принцип актуальний тільки для новачків і консервативних інвесторів, наприклад відомий інвестор - Роберт Кіосакі, використовує позикові кошти для покупки нерухомості, і вельми успішно).
Розробити інвестиційний план і інвестувати регулярно. «Інвестувати без плану - те ж саме, що підняти вітрила і чекати, куди понесе вас вітер». Кінцева точка шляху може абсолютно не відповідати очікуванням, а витрачений час буде затьмарено страхом і невизначеністю.
Саме тому, так важливо скласти особистий фінансовий план. який покаже вам, що ви зможете отримати в майбутньому.
Плануйте інвестиції так, щоб вони здійснювалися регулярно - кожен місяць, кожен квартал, щороку. Це дуже важливий принцип, який дозволить вам усереднити ціну покупки активів. А при довгострокових інвестиціях отримати дохід, навіть на короткий час падаючому ринку.
Інструмент інвестування: Пайовий інвестиційний фонд (ПІФ).
Інвестиційна стратегія: Щомісячні відрахування (купівля паїв).
Планована прибутковість: 30% річних.
Ціна паю спочатку інвестування коштувала 200 крб. (1 місяць), потім знизилася до 40 руб. (6-8 місяці), і до кінця року піднялася до 200 руб. (12 місяць).
Сума інвестицій за 12 місяців склала - 12 000 руб.
З таблиці видно, що найбільшу кількість паїв купувалося саме в момент максимальної осідання ціни за один пай, що в результаті принесло дуже гарний прибуток, коли ціна відновилася до колишнього рівня.
Якби ми запанікувавши, продали раніше придбані паї і вийшли б до прикладу на 6-7 місяць наших інвестицій, то зафіксували збиток - в майже 50%, а за витримку були винагороджені і отримали 185% річних. (Цифри в прикладі прийняті умовно).
Для того що б досягти фінансової незалежності необхідно знати і суворо дотримуватися п'ять простих правил - п'ять заповідей приватного інвестора.
І ще. Маючи інвестиційний план, ви бачите свою ціль! Наявність мети і ясне її бачення - дуже стимулюючий фактор. Щороку ви можете бачити наскільки ви близькі до реалізації даної мети і своєчасно вносити коректування в структуру свого портфеля.
Інвестувати на довгий термін. Не піддаватися паніці, закриваючи достроково довготривалі інвестиції, при короткочасному зниженні ринку (див. Приклад вище).
Всі ринки не завжди стабільні, і вгадати, коли буде зростання або падіння, вкрай складно, а на постійній основі - просто не можливо. Як показує історія - довгострокові і дисципліновані інвестори отримують більший прибуток, ніж спекулянти.
Лише довгострокові інвестиції здатні принести значні доходи. Короткочасне зниження вартості інвестицій не повинно ставати причиною для виходу з них.
Найбільший ризик в інвестиціях - відсутність інвестицій!
«Якщо Ви думаєте, що у Вас все вийде, значить так воно і буде. Якщо Вам здається, що у вас нічого не вийде, - так і станеться. І в тому, і в іншому випадку ви опиняєтеся рацію »(Генрі Форд).
P.S. Не забудьте зайти на сторінку безкоштовних продуктів по темі інвестування. «Перейти».
У наступній статті ми поговоримо навіщо потрібен інвестиційний портфель, а також розглянемо основні типи інвестиційних портфелів.