1.3. валютні операції
1.3.1. Валютні операції з негайною поставкою
Ці валютні операції є найбільш поширеними і становлять переважну частку (до 90%) в загальному обсязі валютних операцій. Їх особливість в тому, що поставка валюти відбувається не пізніше другого робочого дня з дня укладання угоди за курсом, зафіксованим в момент її укладення.
По угодах «спот» (spot) поставка валюти здійснюється на рахунки, зазначені банками-одержувачами. Дводенний термін переказу валют по укладеній угоді між двома банками встановився після другої світової війни і пояснювався нездатністю інформаційної інфраструктури банків здійснити його в більш короткий термін. Широке поширення електронних засобів зв'язку та систем електронних розрахунків дозволило здійснювати їх значно швидше. Тому з'явилися ще більш швидкі угоди, ніж на умовах «спот»: «today» і «tomorrow».
Операції «today» мають на увазі розрахунки за угодою в той же день до вечора. Операції «tomorrow» означають укладення угоди поточним днем, а розрахунки по ній виробляються на наступний робочий день до вечора. Однак традиційно базовою валютною операцією з негайною поставкою залишається угода «спот» (поставка валюти на другий робочий день), а базовим курсом - курс «спот».
Наприклад, була укладена угода на купівлю доларів США 4-го числа в п'ятницю. У цьому випадку термін зарахування валюти на рахунок є:
- на умовах «today» - 4-е число;
- на умовах «tomorrow» - 7-е число;
- на умовах «спот» - 8-е число.
Неробочі дні в розрахунок не приймаються.
Основною умовою укладання угоди є згода контрагентів з усіма реквізитами угоди, такими, як сума купленої (проданої) валюти, курс, за яким здійснюється операція, дата валютування (зарахування валюти на рахунок покупця), платіжні реквізити, назва банку (фірми), що здійснює запит . При їх підтвердження угода вважається укладеною і може бути розірвана тільки за взаємною згодою.
Здійснюючи операції «спот», банки дають доручення про переведення проданої валюти і на використання купленої валюти, не чекаючи отримання письмового підтвердження від контрагента, у зв'язку з різницею в часі (контрагент перебуває в іншому часовому поясі) банк в Нью-Йорку працює ще 5 годин після закриття західноєвропейських валютних ринків [8, 9, 16].
Наприклад, при продажу Євро на долари США європейські банки тільки через 5 годин після оплати проданої валюти будуть знати, чи поступила до них на рахунок куплена валюта (в даному випадку долари).
При великих обсягах валютних операцій ризик непереказу валюти може бути досить великий. Ліміти незавершених угод для контрагентів здобувають велике значення, тому банки неохоче йдуть на встановлення таких лімітів в значних сумах маловідомим банкам або банкам, розташованим в країнах з поганою репутацією.
Угоди «спот» використовуються банками для забезпечення потреб своїх клієнтів в іноземній валюті, переказу капіталів з однієї валюти в іншу, здійснення арбітражних і спекулятивних операцій.
Для проведення «спот» -сделок використовується як біржовий, так і міжбанківський сегмент валютного ринку.
Міжнародний валютний спот-ринок пов'язує регіональні та національні валютні ринки. З точки зору учасників ринку, валютний спот-ринок має чотиришарову структуру:
1 шар. Центральні банки країн.
2 шар. Банки, що мають ліцензію на проведення операцій з валютою, валютні біржі.
3 шар. Дилерські та брокерські організації, які здійснюють свої операції через банки.
4 шар. Це фізичні та юридичні особи, які мають вихід на світовий валютний ринок через банки, дилерів і брокерів.
Головною умовою успіху роботи на валютному спот-ринку, як і на будь-якому іншому валютному ринку, є вміння якісно прогнозувати зміни валютних курсів. [8]