Існує кілька основних теорій виникнення економічних криз. Теорія класичної політекономії пояснювала кризи втручанням держави в економічну сферу, тому представники даної теорії вважали, що ринок, що регулюється законами попиту та пропозиції, здатний сам протистояти кризам.
Кейнсіанськатеорія пояснювала кризи вадами ринку, тому дана теорія рекомендує державі регулювати економічну ситуацію, підвищуючи витрати на створення робочих місць, створення державних замовлень в різних галузях промисловості, з метою стимулювання сукупного попиту.
Представники монетаризму бачили причини економічних криз в нестачі грошової маси, отже, основним методом боротьби з кризою передбачалася додаткова емісія грошових коштів.
Марксисти пояснювали економічні кризи «основною суперечністю капіталізму», зреалізований в суспільний характер праці і приватним привласненням результатів праці.
1.2. Економічний цикл. Типи циклів.
Розвиток економіки має циклічний характер. Це рух від усталеного рівноваги до його порушення, з подальшим формуванням нового рівноваги більш складного характеру. Циклічний характер воспроізводства- це стрибкоподібна зміна підйомів спадами, розширеного відтворення різким спадом виробництва.
Економісти звернули увагу на економічний цикл на початку XIX століття. Це поняття використовувалося в роботах Ж.Сісмонді, Т. Мальтуса і К.Родбертуса-Ягецова. К.Маркс був одним з перших економістів, який приділяє цій проблемі пильну увагу 6. Він виділяв фази циклу, що послідовно змінюють один одного: криза, депресію, пожвавлення і підйом. Тобто економічний цикл-це періодично повторювані протягом ряду років підйоми і спади в економіці. Економічний цикл складається з декількох фаз: криза, депресія, пожвавлення, підйом 7.
Розглянемо більш докладно фази циклу.
Наступною фазою циклу є фаза депресії. Під час депресії відбувається відновлення ринкової рівноваги на низькому рівні. Зберігається високий рівень безробіття, припиняється падіння цін, встановлюється стабільність виробництва. Зменшуються товарні запаси, ставка відсотка і збільшується маса вільного грошового капіталу.
Після депресії настає фаза пожвавлення, в якій відбувається розширення виробництва до докризового рівня. Починає підвищуватися рівень зайнятості, відновлюються інвестиційні процеси, активізується сукупний попит, зростають доходи населення та прибутку підприємців, ростуть ціни і позичковий відсоток, підвищується попит на нове промислове обладнання. Застій змінюється економічним зростанням.
Завершальною фазою циклу є фаза підйому. Під час цієї фази досягається пік ділової активності, підприємства працюють на повну потужність, безробіття значно скорочується; рівень ВНП максимальний. У фазах пожвавлення і підйому швидшими темпами розвиваються галузі, які найбільше постраждали в кризовому виробництво засобів виробництва і предметів споживання тривалого користування.
Виникає дуже резонне питання: в чому ж причини циклічності економіки? Незважаючи на велику кількість робіт стосуються циклічності, до сих пір не існує єдиної концепції щодо причин існування цього явища.
У найбільш загальному плані все теорії, присвячені причин виникнення циклів можна розділити на три підходи: екзогенний, ендогенний і еклектичний.
Розглянемо більш докладно теорії циклічності в економіці 8.
Згідно чисто монетарної теорії, цикл є не що інше, як точна копія в невеликому масштабі грошової інфляції і дефляції.
Виходячи з «теорії перенагромадження» циклічність економіки є результатом надмірного розвитку в фазі підйому галузей, що виробляють товари виробничого призначення, по відношенню до галузей, що виробляють товари народного споживання.
Наступна теорія отримала назву «Теорії недоспоживання». Родоначальником теорії недоспоживання виступає швейцарський економіст Ж.Сісмонді, який пов'язував циклічність з надмірними заощадженнями, тобто переважанням заощаджень над витратами. Причина надмірних заощаджень криється в нерівномірному розподілі доходу, так як переважна частина заощаджень припадає на тих, хто має в своєму розпорядженні великим доходом.
Марксисти бачили причини виникнення циклів в основному протиріччі капіталізму, що виражається в громадському характері виробництва і частнокапиталистической формі присвоєння. Причому марксисти пов'язували економічний цикл тільки з капіталізмом, на їхню думку, комунізм повинен розвиватися тільки по висхідній лінії.
Представники неокласичної і неокейнсианской шкіл пояснюють циклічність диспропорцією між обсягом щорічно відтворюється вартості ( «потоком») і її накопиченням до даного моменту ( «запасом»). Вони солідарні в тому, що однією з фундаментальних причин механізму циклічності є процес пристосування запасу капіталу до умов відтворення.
Психологічна теорія економічного циклу представлена трьома напрямками.
Перший напрямок представлено теорією У.Джевонс і В. Парето, які відводили головну роль циклічних коливань спекулятивних мотивах підприємців на товарний ринках і фондову біржу, пов'язаних з очікуванням подальшого зростання цін.
Третій напрям представлено рівноважної теорією економічного циклу Р.Лукас, головну роль в якій грає гіпотеза про поведінку деяких суб'єктів економіки і про особливості сприйняття ними економічної інформації.
Залежно від тривалості циклів виділяють наступні типи економічних циклів: цикли Китчина, цикли Жугляра, цикли Кузнеця та цикли Кондратьєва. Охарактеризуємо основні типи економічних циклів.
Перш за все економічна наука виділила цикл 7-12 років, який отримав ім'я Клемента Жугляра. Жугляр вважав, що повторення економічних процесів, що викликаються кредитною діяльністю банків, відбувається кожні десять років. Тривалість циклу Жугляра збігається з тривалістю циклів, причину яких деякі економісти (зокрема, К. Маркс) бачили в термінах фізичного зносу активної частини основних виробничих фондів. Цикл Жугляра має й інші назви: «бізнес цикл», «промисловий цикл», «середній цикл», «великий цикл». У 1939 р Й. Шумпетер виділив 11 циклів Жугляра в період з 1787 по 1932 р
Цикли Китчина, або цикли запасів були відкриті в 1920-і роки англійським економістом Дж. Кітчина. Китчин зосередив свою увагу на дослідженні коротких хвиль (2-4 роки). На відміну від циклів Жугляра, в рамках циклів Китчина ми спостерігаємо коливання, пов'язані з інтенсивністю завантаження виробничих потужностей, що пов'язано з тимчасовими лагами в русі інформації, що впливає на прийняття рішень фірмами, а в циклах Жугляра до тимчасових лагів додаються коливання в обсягах інвестицій в Основний капітал.
Третій тип циклів отримав назву цикли Коваля, або будівельного циклу. У 1946 р С.Кузнец в роботі «Національний дохід» прийшов до висновку, що показники національного доходу споживчих витрат, валових інвестицій в устаткування виробничого призначення, а також в будівлі і споруди виявляють взаємопов'язані 20-річні коливання. При цьому він зазначив, що в будівництві ці коливання мають найбільшу будівельної амплітудою. Цикл Коваля ще позначається терміном «довгі коливання» (long swings)
Найбільший внесок в розвиток «довгих хвиль» (long waves) вніс радянський вчений Н.Д. Кондратьєв, який пов'язував циклічність з масовим впровадженням у виробництво нових технологій, із залученням нових країн в світове господарство, зі зміною в області видобутку золота.
Таким чином, економічний цикл-це періодично повторюється рух економіки через чотири фази: кризу, депресію, пожвавлення і підйому. Тривалість економічного циклу залежить від таких економічних процесів, як інвестиції, величина запасів, інфляції, зайнятості. За тривалістю виділяють чотири основних економічних циклу: цикл Китчина (2-4 роки) - пов'язаний з інтенсивністю завантаження виробничих потужностей; цикл Жугляра (7-12 років) - пов'язаний з коливаннями інвестицій в основний капітал; цикл Кузнеця (16-25 років) - пов'язаний з будівельними коливаннями; цикл Кондратьєва (40-60 років) - пов'язаний з впровадженням нових технологій.
Поняття циклу і кризи нерозривно пов'язані. Криза є невід'ємною частиною економічного циклу. Фаза кризи є початком кожного нового циклу. За допомогою знань про економічні цикли, можна спрогнозувати виникнення кризових явищ в економіці. При своєчасно вжиті заходи держава може послабити наслідки кризи, і, як результат, скоротити фазу депресії, забезпечити більш швидке пожвавлення економіки і подальший економічний ріст.
Заходи держави, спрямовані на боротьбу з наслідками кризи або з його передумовами, як правило, залежать від пануючої теорії розвитку економіки, що трактує виникнення кризи низкою факторів. Існує кілька теорій, які передбачають різні антикризові заходи держави.
Класична політекономія виступала за невтручання держави в економіку, вважаючи, що ринок сам здатний подолати кризу.
Кейнсіанська теорія припускає регулювання економіки державою, для стимулювання сукупного попиту.
Монетаризм рекомендує державі здійснювати щорічну додаткову емісію грошей, у зв'язку зі збільшенням виробництва, для того, щоб уникнути браку грошових коштів.
Марксизм припускає контроль держави над економічною сферою.
У наш час, як правило, використовується синтез теорій монетаризму, кейнсіанства, класичної політекономії і в деяких країнах марксизму.
Глава 2. Розвиток Великої Депресії в США
2.1. Причини Великої Депресії
У 1918 році, після закінчення Першої світової війни, більшості країн Європи належало подолати величезні матеріальні труднощі в плані відновлення народного господарства, що ускладнювався боргами багатьох країн і репараціями для країн, що почали війну. На відміну від країн Європи, що переживали економічний спад, США вийшли з Першої світової війни в якості сильної держави світу. Це пояснюється тим, що втрати США в цій війні були незрівнянно менше: промисловість, сільське господарство, інфраструктура не постраждали, так військові дії мали місце далеко від кордонів США. Однак уряд США брало активну участь війні, продаючи озброєння і продовольство країнам-союзникам і позичаючи гроші в кредит. Якщо до Першої світової війни, зовнішній борг США становив близько 5 млрд. Дол. То після війни, багато держав Європі виявилися повинні США, і загальна заборгованість склала близько 10 млрд. Дол.
Аналізуючи ринок, близьке виникнення кризи в економіці США не зміг розпізнати і Дж. М. Кейнс: «Я зробив висновок, що сьогодні передчасно говорити про переінвестірованіі. Тому мій прогноз полягає в тому, що різкого падіння курсу акцій не відбудеться, якщо ринок не буде затьмарений ділової депресією. Але ймовірність цього низька, так як рада ФРС буде робити все, що в його силах, щоб уникнути ділової депресії »10. Герберт Гувер засуджував політику дешевого кредиту, яку проводить ФРС, проте в пресі він продовжував заявляти про здоров'я економіки і неможливості кризи.
Але все ж були економісти, які попереджали про кризу. До них можна віднести таких економістів, як Людвіг фон Мізес і Фрідріх фон Хайек (представники австрійської економічної школи), Роджер Бебсон, Бенджамін Андерсон (головний економіст Chase Manhatten Bank), Паркер Вілліс (професор банківської справи в Колумбійському Університеті). Також наближення кризи зміг розпізнати і Джозеф Кеннеді, який заробив мільйони доларів під час Великої Депресії 11.
В кінці 1930 року вкладники банків почали масове вилучення вкладів, що призвело до хвилі банкрутств банків і стиснення грошової маси. Друга банківська паніка відбувається навесні 1931 року. Через велику кількість вимог, у банків не вистачає коштів для задоволення запитів вкладників. У підсумку, за два перших роки Великої Депресії заощадження в банках втратили близько 9 млн. Вкладників; більше 10 тис. банків збанкрутувало. Грошова маса скоротилася за номіналом на 31%.
Отже, можна виділити кілька теорій виникнення циклічності (тобто зміни швидкого підйому різким спадом), які пов'язані з виникненням Великої Депресії. При виникненні Великої Депресії мала місце, по-перше, монетаристської теорія почав циклу, так як криза почалася після того, як ФРС знизила темпи зростання грошової маси. По-друге, психологічна теорія Джевонса і Парето, так як було в багато разів збільшено кількість трейдерів на фондовій біржі, які повірили в те, що ціни будуть рости необмежено. По-третє, теорія перенакопичення: в зв'язку з Першою світовою війною спостерігався підйом виробництва, який змінився кризою в ВПК і суміжних з ним галузях після закінчення війни. По-четверте, теорія недоспоживання Сісмонді, пояснюється тим, що велика кількість грошових коштів було виведено з обігу, у вигляді заощаджень в банках і вкладень у фондовий ринок.
2.2. «Новий Курс» Рузвельта.
Закон Флетчера-Сігалла став завершенням банківською реформи, який посилив контроль федерального уряду за Федеральної Резервної Системою і над банками в цілому. За цим законом президент США отримав право призначати членів Ради Керуючих Федерального Резерву. Рада встановлював не тільки норми резервів для банків-членів Федерального Резерву, а й облікову ставку для федерально-резервних банків.
В ході банківської реформи було посилено контроль над біржею і ринком цінних паперів, щоб виключити можливість повторення подій «чорного вівторка» і «чорного четверга» 1929 року. Контроль здійснювався наступним чином:
Було встановлено контроль над випуском акцій і інших боргових зобов'язань фірм в цінних паперах. Директори компаній-емітентів несли персональну відповідальність за випуск цінних паперів.
Прийнято нормативні акти, які обмежували використання банківських кредитів в біржових операціях.
Запроваджувалася щорічна публічна звітність корпорацій, зареєстрованих на біржі.
Були посилені умови включення компаній у біржові списки, встановлені межі коливань котирувань на торгах. Для організації контролю над ринком цінних паперів була створена Комісія з цінних паперів і бірж відповідно до закону «Про торгівлю цінними паперами» (1934). Метою створення Комісії було відновлення довіри інвесторів до фондового ринку в період Великої депресії. Всі перераховані вище заходи привели до посилення контролю ФРС над приватними банками і грошовим обігом. Тільки після цього Федеральний Резерв почав додаткову емісію грошей.
Другий і третій розділи цього закону визначали норми оподаткування в фонд громадських робіт і порядок використання цього фонду.
Спочатку, ділові кола США з ентузіазмом сприйняли закон NIRA, проте пізніше, до осені 1934 року ці фірми, незадоволені зайвою регламентацією і централізацією, стали піднімати питання про скасування закону. За участю концерну «General Motors» і фінансової групи Дюпонов була створена Американська ліга свободи. Покладаючись на фінансову підтримку великих монополій, ліга стала діяти проти політики уряду. У підсумку, 27 травня 1935 року Верховний Суд США визнав закон NIRA неконституційним, і він був скасований.