Вибір у громадян, що беруть участь в накопичувальній системі, невеликий: вони зможуть отримувати свої кровні або з НПФ, або зі страхової компанії за укладеним договором пенсійного ануїтету. Прогалину в законодавстві щодо другої схеми виплати було ліквідовано лише в минулому році, а зовсім недавно з'явилася перша (і поки єдина) компанія зі страхування життя, яка запропонувала на ринку альтернативний вид пенсійного забезпечення - пенсійний ануїтет.
Процес, що називається, пішов. Більш того, він виглядає цілком логічно. Створювати аннуїтетниє компанії раніше не мало сенсу - на пенсійних рахунках у вкладників спочатку повинні були накопичитися значні суми. І хоча мільйонерів пенсійного віку зараз в країні не так багато, але працювати вже можна. На думку фахівців Агентства з фінансового нагляду, найближчим часом почнуть з'являтися приватні страхові компанії, які активно почнуть переділ пенсійного ринку. Однак домінуюче становище, безумовно, займе державна аннуїтетная страхова компанія, яка спочатку буде забезпечена фронтом робіт. Як відомо, в даний час в парламенті знаходиться законопроект про відповідальність роботодавців за заподіяння шкоди працівникам у результаті нещасного випадку. Саме держкомпанія почне акумулювати всі види відшкодування, а потім, запропонувавши принципово новий продукт, проникне в пенсійну систему.
Ануїтет: так чи ні?
Ануїтет стане краще і для тих, хто, маючи достатні пенсійні накопичення, хотів би вийти на пенсію після досягнення 55-річного віку. Накопичення будуть вважатися достатніми, якщо їх вистачить на покупку ануїтету і довічні виплати не нижче розміру мінімальної пенсії. За підрахунками деяких НПФ, в даний час ця сума накопичень повинна становити не менше 1,5-2 млн тенге. В майбутньому, при сприятливих економічних умовах, вона може стати на порядок вище.
Головний недолік аннуитетного страхування - відсутність інституту спадкування. Якщо при виплаті пенсій з НПФ невикористані накопичення успадковуються за законом, то страхова компанія у разі смерті пенсіонера його заощадженнями з спадкоємцями ділитися не буде. Тому експерти констатують, що аннуїтетная схема отримання пенсій особливо вигідна тим, хто має відмінне здоров'я і відносно невеликі накопичення.
Це що стосується "споживчого сприйняття". Якщо ж подивитися на проблему вибору очима економістів, то з'ясовується, що ануїтет має ряд істотних вад. Взяти хоча б таке поняття як "пережите" - це один з найголовніших ризиків ануїтетною системи: гроші пенсіонера, умовно кажучи, вичерпані, а пенсію необхідно виплачувати як і раніше. Чи готова страхова компанія нести такий тягар? "Для цього страхова компанія повинна бути стійкою, - переконаний перший заступник голови НПФ Народного банку Казахстану Алмат Алісултанов. - Робота зі страховими компаніями потрібно постійно підвищувати свій рівень капіталізації, як це роблять НПФ. Вимога до мінімального статутного капіталу для відкритих накопичувальних фондів за шість років пенсійної реформи підвищено з 55 до 500 млн тенге. Активи ростуть і забезпечення операційних та інвестиційних ризиків має бути підкріплено саме розміром статутного і резервного капіталу. Настільки жорстке требов ня сьогодні намагаються виконати всі фонди. А деякі навіть перевиконують, демонструючи таким чином свою фінансову стійкість і готовність відповідати за своїми зобов'язаннями перед вкладниками. Тому страхові компанії спочатку повинні бути капіталізовані в достатній мірі, щоб мінімізувати ризики ".
У подібній ситуації виключати ймовірність банкрутства страхових компаній можна - це загрожує катастрофою і для "застрахованих" громадян. Якщо в разі банкрутства НПФ губляться тільки його власні кошти - гроші вкладників в повному обсязі перекладаються в інший фонд, то при ліквідації будь-якого інституту зобов'язань, яким є і страхові компанії, одержувачі ануїтету, як і інші кредитори, стають в загальну чергу - тут ж немає персоніфікованих рахунків.
Крім того, майбутні пенсіонери повинні бути готові до того, що дороги назад в НПФ після переказу грошей в страхову компанію немає. Навіть в тому крайньому випадку, якщо компанія покаже неефективний менеджмент, рухаючись до фінансового краху. За словами Алмата Алісултанова, відсутність персоніфікованого обліку - одна з причин, чому вкладник не може повернутися в фонд. Облік знеособлений, а тому виокремити залишок коштів вкладника в страховій компанії неможливо.
Уникнути "системного ризику", вважає голова ради Асоціації пенсійних фондів Айдар Алібай, можна тільки диференціюючи свої накопичення. Тобто частина залишити в пенсійному фонді, а частина витратити на покупку термінового ануїтету. Однак таку розкіш відомості ризиків до мінімуму можуть дозволити собі тільки ті, хто матиме хорошу суму на своєму особистому пенсійному рахунку і хто, виходить, без будь-яких побоювань швидко "проїсти" власний капітал може спокійно залишитися в пенсійному фонді.
"Я б не радив поспішати йти в страхову організацію, яка пропонує спокусливі умови. Треба пам'ятати: тут так само, як в банках, - чим більше обіцянки, тим вище ризики, - говорить голова ради директорів союзу учасників пенсійної системи РК Нуржан Алімухамбетов. - перш ніж зробити вибір, обов'язково потрібно порівняти умови кількох страхових компаній і свого НПФ. Найкраще відкласти вибір страхової компанії до тих пір, поки не будуть чітко визначені умови і вигоди ".
солідарна пісня
Ще на етапі розробки і обговорення закону РК "Про пенсійне забезпечення" чулися пропозиції зробити договір пенсійного ануїтету обов'язковим для всіх. Але тоді мало хто собі ясно представляв, про що йде мова. Тому "пропозиція не пройшла". Тепер, коли в стінах уряду і Агентства з фінансового нагляду йде детальне опрацювання перспектив аннуитетного ринку, в повітрі витає той же самий питання.
Номінально-то солідарна система піде в небуття - пенсії "із загального котла" виплачувати перестануть, але фактично ми отримаємо варіацію на вже відому тему. Нещодавно глава Агентства з фінансового нагляду Болат Жамішев, коли мова зайшла про схемах виплати пенсійних накопичень, пояснив: "Ануїтет - по суті солідарна система різних учасників, які передають свої накопичені кошти в страхову компанію, виплачувати пенсії за рахунок перерозподілу ризиків". І далі безапеляційно заявив про те, що серед інших схем виплати пенсій ануїтет повинен стати основним.
Це означає одне з двох. Або держоргани просто будуть просувати нових учасників пенсійного ринку, надаючи їм всебічну підтримку, або перевагу все-таки віддадуть страховим компаніям, доручивши тільки їм займатися пенсійним забезпеченням. Перший варіант найкращий: абсолютно безперечно, що страхові компанії будуть пропонувати найбільш прийнятні умови для пенсіонерів, лише відчуваючи конкуренцію з боку НПФ.
Взяти такий делікатне питання, як розрахунок величини страхового ануїтету. Припустимо, НПФ визначать середній період дожиття для чоловіків 11, для жінок - 19 років. Жодна страхова компанія не буде зацікавлена при розрахунку розміру виплат виходити з менш тривалого терміну, ніж розрахунковий період. Навпаки, з огляду на, що питання успадкування вирішено на їхню користь, страхові компанії будуть намагатися нав'язати більш тривалий період дожиття, так як гроші, що залишилися переходять в їх власність. У той же час пенсіонер зацікавлений в мінімальний термін, щоб отримувати якомога більшу пенсію: його не турбує те, що накопичення будуть швидко вичерпані. Це і є конфлікт інтересів, який може бути справедливо дозволений тільки в тому випадку, якщо страхові компанії будуть відчувати "подих" накопичувальних фондів.
Безумовно, страховикам вигідно отримати карт-бланш у вигляді не поділеного поки ринку пенсійних виплат. Але найвигідніше, з точки зору іміджу, фінансовим інститутам країни, які в реформуванні деяких секторів не добилися значних успіхів. Якщо пенсійна реформа справляє сприятливе враження не тільки на вітчизняних, а й на закордонних експертів, то фондовий і страховий ринок знаходяться в зародковому стані. Тому зрозуміло спокуса чиновників поправити справи у фінансовій сфері нехай навіть "методом проб і помилок".
Нинішні ідеологи пенсійної реформи, схоже, вирішили звести громадян з магістралі з широкими можливостями на узбіччя, обіцяючи ностальгує за добрим старими часами трохи соціалізму в цьому жорстокому капіталістичному світі. Цілком може вийти так, що через кілька років в Казахстані буде прийнятий закон про обов'язковість перерахування пенсійних накопичень в аннуїтетниє компанії. Лобісти можуть провести будь-який закон, а тут йдеться про досить великі гроші і, відповідно, досить вигідному бізнесі. Чисті пенсійні активи вже перевищують 380 млрд тенге, які в перспективі можуть увійти в оборот страхових компаній.
Слово за державою
Перші заяви про переведення пенсійних накопичень в страхову компанію, незважаючи на те, що законодавча основа по класу аннуитетного страхування громадян поки недостатньо розвинена, вже почали надходити від вкладників у НПФ. Значить, попит є, і він обов'язково сформує пропозицію.
Як буде розвиватися ануїтет, поки неясно. Агентство з фінансового нагляду ще тільки розробляє програму розвитку страхового ринку, одним з напрямків якого є розвиток аннуитетного страхування.
Перспективність аннуитетного ринку не викликає сумнівів. Високий рівень безробіття, невелика зарплата, заборгованість роботодавців по пенсійним перечислениям, чітко намітилося падіння прибутковості по розміщенню пенсійних активів і т.д. в майбутньому зіграють на користь ануїтету.
Але питання конкуренції зі страховими компаніями більшість накопичувальних фондів майже не займає. Топ-менеджмент НПФ віддає собі звіт в тому, що у них різний підхід і мета - в пенсійному забезпеченні своїх клієнтів. Фонди встигли зарекомендувати себе на ринку як стабільний інститут. Страховикам ж це тільки належить зробити. І часу на самоствердження у них ще менше, ніж було у НПФ. "Користь від створення страхових компаній очевидна. Вони можуть підштовхнути розвиток ринку цінних паперів, що дуже важливо для інституціональних інвесторів, якими є і приватні пенсійні фонди, - каже Алмат Алісултанов. - Але найголовніше, поява страхових компаній в інтересах вкладників, у яких завжди має бути право вибору. право якісного вибору ".
Ставити знак якості, швидше за все, доведеться державі. Йому належить визначити ступінь надійності аннуитетного страхування. Можливо, досвід гарантування вкладів НПФ буде спроектований і на страхову систему. Або фінансисти знайдуть інші важелі, за допомогою яких пенсійні гроші будуть захищені від банкрутства. Як би там не було, віртуальне поки право вибору ще тільки належить зробити реальним.