Незважаючи на те, що біржові інвестиційні фонди ETF все ще можна вважати новачками на Уолл-стріт, їх популярність за два десятиліття зросла з неймовірною швидкістю.
Ринок біржових фондів роками збільшувався в розмірах, і зараз надає такий вибір, від якого у інвесторів розбігаються очі.
Він бентежить і народжує все нові питання, особливо у тих, хто тільки недавно вирішив включити ці інструменти в свої інвестиційні портфелі.
Щоб зруйнувати деякі міфи і помилкові уявлення, що призводять до плутанини в головах, я сформулював кілька найбільш поширених питань, якими переймаються інвестори, і постарався дати на них прості відповіді.
- Яка різниця між ETF і пайовим інвестиційним фондом?
Так само як і ПІФи, біржові інвестиційні фонди ETF є кошик цінних паперів і відстежують певний показник, наприклад такі індекси, як SP 500, Промисловий індекс Доу Джонса, Russell 1000 і практично всі інші, існуючі на фондовому ринку.
Але на відміну від часткою пайових фондів, акції ETF купуються і продаються протягом дня на біржі і будь-який інвестор через свого брокера може отримати до них доступ точно так же, як і до окремих акціях компаній.
Угоди по пайовим фондам, навпаки, полягають раз в день, і відбуваються вже після завершення біржового дня.
- Біржові інвестиційні фонди ETF відстежують тільки індекси?
Приблизно 99% випадках відповідь буде позитивною. І в більшості з них, керуючий фондом купує і продає частки тільки тоді, коли відбуваються зміни в індексі, до якого прив'язаний фонд.
Це надає багатьом ETF властивості інструменту пасивного інвестування. Для нього не потрібно керуючий для активної купівлі та продажу цінних паперів, щоб перевершити базовий індекс.
Замість цього, біржові фонди служать як у дзеркальному відображенні, близько повторюючи рух індексу.
Також існують ETF, які концентрують свою увагу на певних видах промисловості, економічних секторах і країнах.
Інший вид біржових фондів використовує альтернативні способи стеження за індексом, орієнтуючись замість ринкової капіталізації компаній на виплачувані ними дивіденди, прибутковість і інші показники.
Саме поняття індексу теж зазнає змін, тому не варто очікувати, що слідуючи за індексом, ETF обов'язково надасть вам широкий доступ, який завжди асоціювався з індексним інвестуванням. Перш ніж купувати, варто розібратися, як і на яких засадах влаштований зацікавив вас ETF.
Існують біржові інвестиційні фонди, які відстежують індекси облігацій, сировини, нерухомості та інших видів активів, які варто мати на увазі всім, хто прагне до стратегічної диверсифікації портфеля.
- Наскільки ризиковані ETF в порівнянні з традиційними пайовими фондами?
Так як біржові інвестиційні фонди все ще можна віднести до порівняно нових інструментів, нерідко виникає оману, що інвестування в них пов'язане з більш високим ризиком, ніж в звичні для багатьох пайові інвестиційні фонди.
Однак, як і у випадку з пайовими, ризик біржових фондів безпосередньо залежить від того, на базі яких активів вони створені.
Для прикладу, якщо ваш ETF складається з акцій американських компаній, інвестування в нього буде менш ризикованим, ніж в той, що заснований на цінні папери ринків, що розвиваються.
До того ж, на рахунку біржових фондів є важлива перевага - вони купуються і продаються, як звичайні акції і якщо у інвестора є уявлення про біржову торгівлю, для нього не складе труднощів купити і продати ETF.
- Чи відноситься інвестування в ETF до просунутим стратегіям, відповідним тільки для досвідчених учасників ринку?
Абсолютно немає. Це абсолютно демократичний інструмент, який надає широкий і недорогий доступ до різних ринків для будь-яких учасників - від величезних фінансових інститутів до приватних інвесторів, як ми з вами.
Єдиним, від чого варто триматися подалі новачкам, можна назвати більш складні, активно керовані ETF.
Якщо в назвах фондів є слова "leverage" або "inverse", це вірна ознака, що ви маєте справу з ETF, заснованими на просунутих стратегіях. Оволодіння ними варто залишити до тих пір, поки не наберетеся достатнього досвіду.
- Якщо я вже володію пайовими інвестиційними фондами, чи варто мені включати ETF в свій портфель?
В принципі, пайові фонди можуть цілком співіснувати з біржовими фондами в інвестиційних портфелях.
Крім інших переваг, ETF здатні забезпечити додаткову диверсифікацію, так як вони поширюються практично на будь-який клас активів або сектор, як в США, так і по всьому світу.
Перш ніж розширити свій портфель за рахунок біржових фондів, потрібно ретельно розглянути, на яких активах побудовані пайові фонди, які у вас вже є і ETF, які ви плануєте додати.
Наприклад, якщо ви вже володієте пайовим фондом на американські компанії з високою капіталізацією, ви не отримаєте додаткову диверсифікацію, додавши в портфель ETF на SP 500.
- Чи правда, що витрати на комісійні у біржових фондів ETF вище, ніж у інших?
Біржові інвестиційні фонди можуть торгуватися протягом всього дня, і саме це призводить інвесторів до висновку про їх підвищених витратах.
Але це зовсім не так.
Більшість ETF мають досить низький коефіцієнт витрат - щорічних зборів, які вносять інвестори для покриття операційних витрат фонду. Це відбувається тому, що ETF, в основному, вдаються до активного управління.
Тим часом, пайові інвестиційні фонди управляються активно, що призводить до більш високих внесків з боку інвесторів.
Незважаючи на те, що біржові фонди ETF купуються і продаються так само, як і акції, не можна забувати про комісійні і торгових витратах, які відрізняються в залежності від брокерської фірми і можуть значно вплинути на результат.
- У разі якщо кілька ETF поширюються на одні і ті ж види інвестицій, чи має значення, який з них вибрати?
Відповідь на це питання буде позитивним, особливо якщо ви зацікавлені в біржовому фонді, який не слід за одним з популярних індексів. Наприклад, вкладаючи в SP 500 нескладно зрозуміти, у що ви вкладаєте.
Буде помилкою вважати, що все ETF, які інвестують в один і той же сектор ринку, однакові. Насправді, між ними можуть бути цілком критичні відмінності, так що дуже важливо знайти фонд, який підходить саме під ваші конкретні цілі.
Хороша новина в тому, що ETF - інструменти прозорі. На щоденній основі вони розкривають свій вміст, тоді як пайові інвестиційні фонди роблять це раз в квартал.
Перш ніж купити біржовий інвестиційний фонд, проведіть дослідження, щоб отримати уявлення, що це буде за інвестиція, які компанії виявляться у вашому портфелі, які витрати і коефіцієнт витрат фонду, наскільки великий його торговий обсяг і відставання від індексу, за яким він покликаний слідувати.
У вас не залишиться питань про ETF, якщо ви скористаєтеся цим керівництвом для інвестора.