Державне регулювання фондового ринку здійснюється з метою чіткого виконання всіх законодавчих вимог і нормативних актів, які визначають обов'язки і права кожного професійного учасника по ряду напрямків - від реєстрації випуску цінних паперів, до прав державного управління з регулювання ринку.
Система управління ринку ЦБ грунтується на використанні як державних, так і недержавних методів регулювання. Розрізняють дві моделі регулювання біржі:
- Регулювання ринку є переважною функцією держ. органів. Однак держава може передавати невелику частину повноважень (нагляд, контроль, встановлення правил) об'єднанням професійних учасників біржі. Така модель властива, наприклад, французькому фондового ринку.
- Держава зберігає за собою основні контрольні позиції, але можливий контроль передається саморегульованим організаціям. Дана система переговорів і голосувань традиційна для ринку цінних паперів Великобританії.
Державне регулювання фондового ринку включає: розробку і реалізацію стандартів і спеціальних нормативно-правових актів, а також регламентацію основних процедур торгівлі та контроль з боку держави за дотриманням поточного законодавства всіма учасниками ринку.
Головні завдання державного регулювання ринку цінних паперів:
- Забезпечення безпеки для клієнтів і професійних учасників ринку;
- Реалізація державної політики розвитку;
- Створення відкритої системи даних про функціонування ринку і контроль за обов'язковим розкриттям необхідної інформації учасниками ринку.
Що стосується структури державних органів, які регулюють ринок акцій, вона залежить від ступеня централізації управління і прийнятої біржової моделі. Наприклад, російський ринок має змішану управлінську модель - як регулюючих інстанцій виступають ЦБ РФ, державні небанківські органи, очолювані ФК ЦБ РФ, а також саморегульовані організації професійних учасників ринку.
Досвід країн з розвиненими біржовими майданчиками показує, що державне регулювання фондового ринку передбачає здійснення деяких функцій:
- Концентрація державних і приватних ресурсів для розвитку ринкової інфраструктури;
- Розробка концепції розвитку ринку і відповідних законодавчих актів, здійснення програм з реалізації концепції розвитку;
- Створення системи захисту інвесторів від збитків і системи інформації про поточний стан ринку;
- Контроль за безпекою та фінансовою стійкістю ринку, за дотриманням і використанням санкцій за різного роду порушення;
- Регулювання ринку, розробка і реєстрація правил його функціонування.
На первинному ринку державне регулювання фондового ринку зосереджено на підтримці встановленого порядку випуску цінних паперів в обіг шляхом держ. реєстрації проспектів емісії за допомогою ліцензування діяльності всіх професійних учасників.
Говорячи про вторинний ринок, слід зазначити, що державний контроль тут здійснюється шляхом ліцензування діяльності професійних ринкових учасників за допомогою видачі атестатів. Дані атестати забезпечують право власника на вчинення правочинів та певних видів діяльності, і право нагляду за дотриманням поточного антимонопольного законодавства.