Фінансове право (Еріашвілі Н.Д.) »Державний і муніципальний борг. Управління державним і муніципальним боргом
Державний борг - це відповідно до ст. 97 Бюджетного кодексу РФ боргові зобов'язання Уряду РФ перед фізичними та юридичними особами. іноземними державами, міжнародними організаціями та іншими суб'єктами міжнародного права. що виникають в результаті позикової діяльності.
Державний борг Російської Федерації повністю і без умов забезпечується усім, хто знаходиться у федеральній власності майном, що становлять державну скарбницю.
До складу державного боргу Російської Федерації входять боргові зобов'язання, які можуть існувати в формі:
а) кредитних угод і договорів, укладених Російською Федерацією з кредитними організаціями. іноземними державами та міжнародними фінансовими організаціями, на користь зазначених кредиторів;
б) державних цінних паперів. випускаються від імені Російської Федерації;
в) договорів про надання державних гарантій Федерації, договорів поруки Федерації щодо забезпечення виконання зобов'язань третіми особами;
г) переоформлення боргових зобов'язань третіх осіб в державний борг Федерації на основі прийнятих федеральних законів;
д) угод і договорів, в тому числі міжнародних, укладених від імені Російської Федерації, про пролонгації та реструктуризації боргових зобов'язань РФ минулих років.
Боргові зобов'язання за термінами існування можуть бути:
- короткострокові (до одного року);
- середньострокові (від одного року до п'яти років);
- довгострокові (від п'яти до 30 років).
Крім того, в ст. 98 Бюджетного кодексу обумовлюється, що боргові зобов'язання погашаються у строки, які визначаються конкретними умовами позики і не можуть перевищувати 30 років. Зміна умов випущеного в обіг державної позики, в тому числі строків виплати та розміру процентних платежів, терміном обігу, не допускається.
До складу державного боргу суб'єкта РФ входять боргові зобов'язання цього суб'єкта, які можуть існувати в формі:
а) кредитних угод і договорів, укладених від імені суб'єкта РФ з фізичними та юридичними особами, кредитними організаціями, іноземними державними, міжнародними фінансовими організаціями, на користь зазначених кредитів;
б) державних позик суб'єкта РФ, здійснюваних шляхом випуску цінних паперів суб'єкта РФ;
в) договорів про надання державних гарантій суб'єкта РФ, договорів поручительства суб'єкта РФ щодо забезпечення виконання зобов'язань третіми особами;
г) переоформлення боргових зобов'язань третіх осіб в державний борг суб'єкта РФ на основі законів цього суб'єкта РФ;
д) угод і договорів, в тому числі міжнародних, укладених від імені суб'єкта РФ, про пролонгації та реструктуризації боргових зобов'язань суб'єктів РФ минулих років.
Державний борг суб'єкта РФ повністю і без умов забезпечується усім, хто знаходиться в його власності майном, що є його казну.
Боргові зобов'язання суб'єкта РФ погашаються у строки, які визначаються умовами запозичень і не можуть перевищувати 30 років.
Форми і види державних цінних паперів, що випускаються від імені суб'єкта РФ, умови їх випуску та обігу визначаються відповідними органами державної влади суб'єктів РФ.
Муніципальний борг - це сукупність боргових зобов'язань муніципального освіти, повністю і без умов забезпечується всім муніципальним майном, що є його казну.
Боргові зобов'язання муніципального освіти відповідно до ст. 100 Бюджетного кодексу РФ можуть існувати в формі:
а) кредитних угод і договорів, укладених муніципальним освітою;
б) позик муніципального освіти (муніципальних позик), що здійснюються шляхом випуску цінних паперів від імені муніципального освіти;
в) договорів про надання муніципальних гарантій, договорів поручительства муніципального освіти щодо забезпечення виконання зобов'язань третіми особами;
г) боргових зобов'язань юридичних осіб, переоформлених у муніципальний борг на основі правових актів органів місцевого самоврядування.
Боргові зобов'язання муніципального освіти погашаються у строки, визначені умовами запозичення, і не можуть перевищувати 10 років.
Російська Федерація не несе відповідальності за борговими зобов'язаннями національно-територіальних утворень РФ, якщо вони не були гарантовані Урядом РФ. Суб'єкти РФ і муніципальні освіти не відповідають за борговими зобов'язаннями один одному, якщо такі зобов'язання були гарантовані ними, а також за борговими зобов'язаннями Російської Федерації.
З метою проведення ефективної фінансової політики в галузі державного і муніципального боргу особливого значення набуває управління державним і муніципальним боргом. Управління державним боргом РФ здійснюється Урядом РФ, державним боргом суб'єкта РФ - органом виконавчої влади суб'єкта РФ, муніципальним боргом - уповноваженим органом місцевого самоврядування.
Під управлінням державним (муніципальним) боргом розуміється сукупність фінансових заходів держави (органів місцевого самоврядування) з погашення позик, організації виплат доходів за ними, проведення змін умов і термінів раніше випущених позик, а також з розміщення нових боргових зобов'язань. У числі таких фінансових заходів найбільш поширені в світовій практиці такі:
- рефінансування - випуск нових позик з метою покриття раніше випущених боргових зобов'язань;
- конверсія - зміна розміру прибутковості позики (може здійснюватися як в сторону зниження, так і в бік підвищення процентної ставки доходу);
- консолідація - зміна термінів дії раніше випущених позик (відповідно до ст. 817 ЦК України зміна умов випущеного в обіг позики не допускається, тому при необхідності консолідації це можна зробити тільки за погодженням з кредиторами, т. е. з юридичними і фізичними особами. є правовласниками державних (муніципальних) облігацій; при цьому прийнято керуватися ст. 414 і 818 ГК РФ про новації - припинення зобов'язання за угодою сторін про заміну первісного зобов'язання, що існувало ме чекаю ними, іншим зобов'язанням між тими ж особами, передбачає інший предмет або спосіб виконання);
- унифицирование - обмін декількох раніше випущених позик на один новий;
- анулювання державного внутрішнього боргу, т. е. повна відмова від боргових зобов'язань (як правило, при управлінні внутрішнім боргом це є крайнім заходом).
При фінансовій кризі виникає необхідність в реструктуризації боргу.
Відповідно до ст. 105 Бюджетного кодексу РФ під реструктуризацією боргу розуміється погашення боргових зобов'язань з одночасним здійсненням запозичень (прийняття на себе інших боргових зобов'язань) в обсягах погашаються боргових зобов'язань з встановленням інших умов їх обслуговування та погашення.
Реструктуризація боргу може здійснюватися з частковим списанням (скороченням) суми основного боргу. При цьому сума погашення основного боргу за рахунок його реструктуризації не включається в обсяг обслуговування боргового зобов'язання в поточному році.
Граничний обсяг державного боргу дозволяє регулювати його обсяг, і, наприклад, граничний обсяг державних зовнішніх запозичень РФ не повинен перевищувати річний обсяг платежів з обслуговування і погашення державного зовнішнього боргу.
Граничні обсяги державного внутрішнього боргу та державного зовнішнього боргу, межі зовнішніх запозичень РФ на черговий фінансовий рік затверджуються федеральним законом про федеральний бюджет на черговий фінансовий рік з розбивкою боргу за формами забезпечення зобов'язань. Верхня межа боргу суб'єкта РФ, муніципального боргу встановлюється законом суб'єкта РФ про бюджет і правовим актом органу місцевого самоврядування про місцевий бюджет відповідно. Граничний обсяг державного боргу суб'єкта РФ, а також муніципального боргу не може перевищувати обсяг доходів відповідного бюджету без урахування фінансової допомоги з бюджетів інших рівнів бюджетної системи РФ.
Емісія державних цінних паперів Російської Федерації, суб'єктів РФ і муніципальних утворень здійснюється відповідно до рішення Уряду РФ, а також рішенням органів виконавчої влади суб'єктів РФ і органів місцевого самоврядування відповідно з урахуванням граничних обсягів дефіциту бюджету і державного і муніципального боргу. Крім того, рішення про емісію державних цінних паперів РФ приймається відповідно до Програми державних зовнішніх запозичень Російської Федерації. У цьому рішенні зазначаються:
- відомості про емітента;
- обсяг і умови емісії;
- спосіб виконання зобов'язань.
Емісія державних цінних паперів суб'єктів РФ, а також муніципальних цінних паперів підлягає реєстрації в Міністерстві фінансів РФ. Порядок випуску, обігу та погашення державних цінних паперів Російської Федерації, суб'єктів РФ і муніципальних утворень регулюється федеральним законом про особливості емісії та обігу державних і муніципальних цінних паперів.
Емісія державних і муніципальних цінних паперів можлива лише в тому випадку, якщо федеральним законом, законом суб'єкта РФ або рішенням органу місцевого самоврядування про бюджет відповідного рівня на поточний фінансовий рік затверджені такі показники:
- граничний розмір відповідного державного або муніципального боргу;
- граничний обсяг позикових коштів, що спрямовуються Російською Федерацією, суб'єктом РФ чи муніципальній освітою протягом поточного фінансового року на фінансування дефіциту бюджету відповідного рівня;
- витрати на обслуговування відповідного державного або муніципального боргу в поточному фінансовому році.
При цьому граничний обсяг позикових коштів, що спрямовуються суб'єктом РФ і муніципальним утворенням протягом поточного фінансового року на фінансування дефіциту бюджету відповідного рівня, не повинен перевищувати:
- для суб'єкта РФ - 30% обсягу доходів бюджету суб'єкта РФ на поточний фінансовий рік без урахування фінансової допомоги з федерального бюджету і залучених в поточному фінансовому році позикових коштів;
- для муніципального освіти - 15% обсягу доходів місцевого бюджету на поточний фінансовий рік без урахування фінансової допомоги з федерального бюджету і бюджету суб'єкта РФ, а також без урахування залучених в поточному фінансовому році позикових коштів.
Граничний обсяг видатків на обслуговування державного боргу суб'єкта РФ чи муніципального боргу в поточному фінансовому році не повинен перевищувати 15% обсягу видатків бюджету відповідного рівня.
Якщо при виконанні бюджету суб'єкта РФ або місцевого бюджету витрати на обслуговування державного боргу суб'єкта РФ чи муніципального боргу перевищують 15% витрат кожного з відповідних бюджетів, а також в разі перевищення граничного обсягу позикових коштів, і при цьому суб'єкт РФ або муніципальне утворення не в змозі забезпечити обслуговування і погашення своїх боргових зобов'язань, уповноважений орган державної влади Російської Федерації або орган державної влади суб'єкта РФ можуть застосувати такі заходи:
- призначити ревізію бюджету суб'єкта РФ або місцевого бюджету;
- передати виконання бюджету суб'єкта РФ або місцевого бюджету під контроль Міністерства фінансів РФ або органу, виконуючого бюджет суб'єкта РФ відповідно;
- вжити інших заходів, передбачені бюджетним законодавством Російської Федерації.
Відповідно до ст. 113 Бюджетного кодексу РФ всі надходження коштів до бюджету від запозичень і інших боргових зобов'язань, включаючи кошти, що витрачаються на обслуговування і погашення державного або муніципального боргу, відображаються в бюджеті як джерела фінансування дефіциту бюджету.
Всі витрати на обслуговування боргових зобов'язань, включаючи дисконт по дисконтними цінними паперами, відображаються в бюджеті як витрати на обслуговування державного або муніципального боргу.
Погашення зобов'язань державного боргу Російської Федерації враховується в федеральному бюджеті шляхом віднімання суми погашаються зобов'язань з суми надходжень з джерел фінансування дефіциту федерального бюджету і відображається відповідно в Програмі державних внутрішніх запозичень РФ або в Програмі державних зовнішніх запозичень РФ.
Всі витрати на погашення зобов'язань державного боргу суб'єктів РФ, муніципального боргу враховуються у видатковій частині бюджетів суб'єктів РФ, місцевих бюджетів як витрати на погашення державного або муніципального боргу.
Позики, як уже зазначалося вище, в залежності від місця розміщення діляться на внутрішні і зовнішні, що відрізняються видами позикових інструментів, умовами розміщення, складом кредитів, валютою позики.
Внутрішні позики випускаються в національній валюті, зовнішні - у валюті інших держав і розміщуються на закордонних фондових ринках.
Відповідно до ст. 89 Бюджетного кодексу РФ державні зовнішні запозичення РФ - це позики, залучені від фізичних та юридичних осіб, іноземних держав, міжнародних фінансових організацій в іноземній валюті. за якими виникають боргові зобов'язання РФ як позичальника або гаранта погашення позик іншими позичальниками, виражені в іноземній валюті.
Державні внутрішні запозичення РФ - це позики, залучені від фізичних та юридичних осіб, іноземних держав, міжнародних фінансових організацій у валюті РФ, за якими виникають боргові зобов'язання РФ як позичальника або гаранта погашення позик іншими позичальниками, виражені у валюті РФ.
Позикові кошти Російської Федерації мобілізують двома шляхами:
а) розміщенням цінних паперів;
б) отриманням кредитів у спеціалізованих фінансово-кредитних інститутів.
Зобов'язання Російської Федерації, суб'єкта РФ, що виникли в результаті емісії цінних паперів та складові внутрішній борг, повинні бути виражені у валюті РФ і підлягають оплаті у валюті РФ. Іноземна валюта, умовні грошові одиниці і дорогоцінні метали можуть бути вказані в Генеральних умовах емісії та обігу державних цінних паперів, а також в реквізитах сертифікатів в якості відповідної застереження, на підставі якої визначається величина платежу за даними державних цінних паперів.
Зобов'язання Російської Федерації і суб'єкта РФ, що виникли в результаті емісії державних цінних паперів і складові зовнішній борг Російської Федерації і суб'єкта РФ повинні бути виражені в іноземній валюті і підлягають оплаті в іноземній валюті.
У Російській Федерації діє єдина система обліку та реєстрації державних запозичень РФ. Ведення державних книг внутрішнього і зовнішнього боргу РФ покладено на Міністерство фінансів РФ. Інформація про запозичення суб'єкта РФ чи муніципального освіти вноситься в боргову книгу суб'єкта РФ або в муніципальну боргову книгу відповідно.
Крім того, в Російській Федерації випускаються: