Можливість ефективно управляти розривами між активами і пасивами за строками, процентними ставками, валют - одна з основ діяльності банків
Для цього банкам життєво важлива не тільки передбачувана, але бажано і стійка ресурсна база. При відсутності такої російські фінансисти давно і наполегливо говорять про необхідність нарощування довгострокових ресурсів, посилаючись на нібито їх домінування в ресурсній базі іноземних банків. Однак, згідно зі статистикою, частка довгострокових пасивів банків з розвинених країн часто навіть нижче, ніж у їхніх колег з Росії та більшості інших країн, що розвиваються. Міжнародне порівняння показує, що більш довгострокова ресурсна база банків є наслідком складнощів на ринку. У міру стабілізації ситуації на російському і міжнародному ринках частка довгострокових ресурсів банків і актуальність цієї проблеми будуть знижуватися.
По суті своїй, якщо говорити спрощено, традиційний банківський бізнес заснований на трансформації більш коротких і, отже, імовірно, більш дешевих ресурсів в більш довгі і більш дохідні вкладення. Подібна бізнес-модель забезпечує банку не тільки традиційний процентний дохід, а й у разі нестабільності є значні ризики. Тим самим більшість банків на що розвиваються низьколіквідних ринках змушене підтримувати високу частку довгострокових пасивів. Банки ж з розвинених країн, що працюють в умовах більш низьких процентних ставок і спредів і на більш ліквідних ринках з кращими можливостями по рефінансуванню, охочіше фондується короткостроковими пасивами.
При погіршенні ринкової ситуації в розвинених країнах потреба в довгострокових ресурсах також зростає, а їх джерела обмежені. Саме тому інвесторами так позитивно було сприйнято рішення Європейського центрального банку про надання трирічних кредитів комерційним банкам. Однак така політика веде до зростання залежності комерційних банків від державного рефінансування. Уже зараз державні кошти складають майже 50% пасивів банків в Греції, більше 15% - в Ірландії, майже 8% - в Португалії, 5% - в Італії, 4,5% - в Іспанії і 1,5% - у Франції, і цілком можливо, що ці рівні можуть бути перевищені вже в найближчі 12 місяців.
Саме зростання доходів і абсолютного обсягу внутрішніх приватних накопичень за допомогою розвитку системи пенсійних фондів і страхових компаній повинен забезпечити формування такого бажаного довгострокового ресурсу на російському ринку. Але на це потрібно чимало часу і інституційних і структурних змін і, зокрема, зростання довіри до фінансової системи в цілому.
Виходить замкнуте коло: без стабільної економіки немає довгих грошей, а без довгих грошей немає стабільної економіки. Як і в розвинених країнах в поточних умовах нестабільності, в Росії на даному набагато більш затяжному перехідному періоді становлення неминуча значна роль держави у фінансуванні економіки, що умовно є якоюсь формою поділу поточних екстрених витрат з майбутніми поколіннями. Однак саме розвиток ринку внутрішніх недержавних ресурсів може забезпечити довгострокове якісний розвиток російської економіки.