ТЕМА 4. МІЖНАРОДНИЙ КРЕДИТ
Міжнародний кредит і його роль в міжнародних економічних відносинах.
Форми і види міжнародного кредиту. Світовий фінансовий ринок. Міжнародні валютно-фінансові організації. Проблема заборгованості та можливі шляхи її вирішення.
Міжнародний кредит і його роль в міжнародних економічних відносинах.
Міжнародний кредит - це форма руху позичкового капіталу в сфері міжнародних економічних відносин, де кредиторами і позичальниками виступають суб'єкти різних країн.
Суб'єктами цих відносин виступають приватні фірми, комерційні банки, кредитні організації, нефінансові установи, держави і державні органи, а також регіональні міжнародні банки розвитку, міжнародні фінансові інститути.
Міжнародний кредит - це економічні відносини, що виникають між кредиторами і позичальниками різних країн з приводу надання, використання і погашення позики. Кредитні відносини складаються на принципах:
Основний сутнісною ознакою міжнародного кредиту є те, що він представляє собою форму руху позичкового капіталу в сфері міжнародних економічних відносин. Рух цієї форми капіталу пов'язаний з наданням суб'єктами світового ринку валютних та кредитних ресурсів на умовах повернення, визначення строків, на які кредити надані, та виплати відповідної винагороди за позичку у формі відсотка.
На основі міжнародного кредиту сформувалися місткі міжнародні ринки позичкових ресурсів. Крім великих національних, міжнародних за своїм характером (наприклад, нью-йоркський, лондонський та ін.). Виникли і досягли на сучасному етапі колосальних розмірів світовий ринок капіталів, ринок євровалют та Єврокапіталі. Ключову роль на цьому ринку як суб'єкти міжнародних кредитних відносин відіграють міжнародні банківські консорціуми.
Операції на світовому ринку капіталів за своїм характером поділяються на комерційні - ті, що пов'язано із зовнішньою торгівлею, і фінансові (вивіз капіталу, погашення заборгованості та ін.).
Функції міжнародного кредиту:
- Забезпечення перерозподілу між країнами фінансових і матеріальних ресурсів, що сприяє їх ефективному використанню;
- Збільшення накопичення в межах всього світового господарства за рахунок використання тимчасово вільних грошових коштів одних країн для фінансування капіталовкладень в інших країнах;
- Прискорення реалізації товарів у світовому масштабі.
У розвитку світового господарства міжнародний кредит відіграє важливу роль, сприяючи розвитку продуктивних сил і розширення масштабів торгівлі. Одночасно він може приводити і до негативних наслідків, викликаючи диспропорції в економіці країн-кредиторів. Надмірне залучення міжнародних кредитів та їх неефективне використання підриває платоспроможність позичальників внаслідок сплати величезних відсотків за кредит. Зовнішня заборгованість для багатьох країн стала причиною призупинення їх економічного зростання.
Фактори поширення кредитних відносин у міжнародній сфері:
- Інтернаціоналізація виробництва і капіталу;
- Активізація міжнародних економічних зв'язків;
- Зміцнення позицій ТНК;
- НТР, досягнення в області комунікаційних технологій.
Форми і види міжнародного кредиту.
Різноманітність форм і видів міжнародного кредиту в найзагальніших рисах можна класифікувати за кількома головними ознаками, які характеризують окремі сторони кредитних відносин.
Форми міжнародного кредиту:
1. За цільовим призначенням:
Пов'язані кредити - надаються на конкретні цілі, обумовлені в кредитній угоді. Вони можуть бути:
- Комерційні - надаються для закупівлі певних видів товарів і послуг;
- Інвестиційні - для будівництва конкретних об'єктів, погашення заборгованості, придбання цінних паперів;
- Проміжні - для змішаних форм вивезення капіталів, товарів і послуг, наприклад, у вигляді виконання підрядних робіт (інжиніринг).
Фінансові кредити - це кредити, які не мають цільового призначення і можуть використовуватися позичальниками на будь-які цілі.
2. За загальним джерел:
Внутрішні кредити - це кредити, що надаються національними суб'єктами для здійснення зовнішньоекономічної діяльності іншим національним суб'єктам.
Іноземні (зовнішні) кредити - це кредити, що надаються іноземними кредиторами національним позичальникам для здійснення зовнішньоекономічних операцій.
Змішані кредити - це кредити як внутрішнього, так і зовнішнього походження.
3. За формою кредитування:
Товарні кредити - міжнародні кредити, що надаються експортерами своїм покупцям у товарній формі з умовою майбутнього покриття платежем у грошовій чи іншій товарній формі.
Валютні (грошові) кредити - кредити, надані у грошовій формі: у національній або іноземній валюті.
4. За формою забезпечення:
Забезпечені кредити - кредити, забезпечені нерухомістю, товарами, документами, цінними паперами, золотом та іншими цінностями як заставою.
Застава товару для одержання кредиту здійснюється в трьох формах:
тверда застава (певна товарна маса закладається на користь банку);
заставу товару в обороті (враховується залишок товару відповідного асортименту на певну суму);
застава товару в переробці (із заставою товару можна виробляти вироби, не передаючи їх у заставу в банк).
Застава є засобом забезпечення зобов'язань за кредитною угодою, тому кредитор має право в разі невиконання боржником зобов'язань отримати компенсацію, розмір якої дорівнює вартості застави.
Бланкові кредити - кредити, надані просто під зобов'язання боржника вчасно погасити, документом при цьому виступає соло-вексель з одним підписом позичальника. Різновидами бланкових кредитів є контокоррент і овердрафт. Контокоррент - одна з найстаріших форм банківських операцій. Вона є особливою формою кредитної угоди, згідно з яким кредитна операція передбачає відстрочку платежу, який повинен бути здійснений при відсутності контокоррентного угоди. Це здійснюється з метою збереження у клієнтів певних коштів, які вони повинні платити для вирішення інших проблем, що дозволяє прискорити оборот їх коштів, розширити операції.
Надстрокові - добові, тижневі, до трьох месяцев.Краткосрочние - до 1 року.
Середньострокові - від 1 до 5 років.
Довгострокові - понад 5-7 років.
- В валюті країни-позичальника;
- В валюті країни-кредитора;
- У валюті третьої країни;
- У міжнародній грошовій одиниці (СДР, ЕКЮ та ін ..).
7. За формою надання розрізняють:
- Фінансові (готівкові) кредити - зараховуються на рахунок боржника та надходять в його розпорядження;
- Акцептні кредити - застосовуються у формі акцепту тратти імпортером або банком;
- Депозитні сертифікати - документи, що свідчать про вкладення грошових коштів, поміщення їх на депозитний рахунок в банк під оголошену ставку відсотка; - Облігаційні позики та ін ..
Приватні кредити - надаються приватними особами.
Фірмові (комерційні) кредити - кредити, надані фірмами.
Банківські кредити - кредити, надані банками, іноді посередниками (брокерами).
Урядові (державні) кредити - кредити, надані урядовими установами від імені держави.
Кредити міжнародних фінансово-кредитних організацій.
Змішані кредити - в яких беруть участь приватні підприємства та держава, державні та міжнародні установи.
Фірмовий (комерційний) кредит є однією з найстаріших форм зовнішньоторговельного кредиту. Він позикою, яка надається експортером однієї країни імпортеру іншої у вигляді відстрочки платежу, або, іншими словами, це не що інше, як комерційний кредит у зовнішній торгівлі. Фірмовий кредит, строки якого коливаються в межах від 1 до 7 років, має кілька різновидів: вексельний кредит; аванс покупця; кредит за відкритим рахунком. Найчастіше фірмові кредити реалізують з допомогою векселя або за відкритим рахунком.
Вексельний кредит передбачає, що експортер укладає договір про продаж товару, а потім виставляє перекладної вексель на імпортера. Останній, отримавши комерційні документи, акцептує його, тобто дає згоду на оплату в строк, на ньому вказано.
Кредит за відкритим рахунком проводять через відповідні рахунки банків імпортера та експортера. Зокрема, згідно з борговою угодою експортер записує на рахунок імпортера його борг в сумі, еквівалентній загальній вартості відвантажених товарів із заліком відсотків, що нараховуються. Імпортер, в свою чергу, зобов'язання в строк, який зазначений в угоді, погасити суму кредиту та сплатити відсотки.
По фірмовому кредиту імпортер часто сплачує так званий аванс покупця експортеру у розмірі найчастіше 10-20% вартості поставки в кредит. Таким чином аванс покупця виступає як свого роду зобов'язання останнього прийняти товари, що поставляються в кредит.
Зв'язок фірмового кредиту з банківським полягає в тому, що хоча фірмовий кредит і відображає відносини між постачальником і покупцем, він все-таки передбачає участь банківських коштів. При продажу машин, устаткування фірмовий кредит надається на більш довгі строки (до 7 років), що відволікає на тривалий час значні кошти експортера та примушує його звертатися до банківського кредиту або рефінансувати свій кредит у банку.
Банківський зовнішньоторговельний кредит має для імпортера певні переваги перед фірмовим. Зокрема, вони полягають в тому, що цей вид кредитування надає більше можливостей для маневрування при виборі постачальника певної продукції, а крім того, забезпечує довші терміни кредиту, великі обсяги поставок за кредитом, порівняно низькою є і вартість кредиту.
Банківські кредити за цільовим призначенням поділяються на: експортні та фінансові. за технікою надання: акцептні і акцептно-рамбурсні кредити.
Експортний кредит полягає в тому, що він надається банком країни-експортера банку країни-імпортера (або безпосередньо імпортеру) для кредитування поставок машин, устаткування і т.п. Ці кредити надаються в грошовій формі і мають "пов'язаний" характер (тобто боржник зобов'язаний використовувати кредит тільки для купівлі товарів в країни кредитора).
Фінансовий кредит дозволяє здійснювати покупку товарів на будь-якому ринку, і таким чином виникають умови для вибору варіантів комерційних угод. Досить часто фінансовий кредит не пов'язаний з товарними поставками, і він може бути призначений, наприклад, для погашення зовнішньої заборгованості, підтримки валютного курсу, поповнення авуарів (рахунків) в іноземній валюті тощо Основними споживачами фінансових кредитів виступають ТНК та ТНБ, які часто використовують їх для різного роду спекуляцій і фінансових маніпуляцій. Фінансові кредити можуть брати також центральні банки промислово розвинених країн, які використовують їх для погашення дефіциту платіжного балансу та здійснення валютних інтервенцій.
Акцептний кредит видається, якщо імпортер згоден оплатити тратту експортера. Перед настанням терміну оплати імпортер вносить в банк суму боргу, а банк в цей термін погашає його зобов'язання перед експортером.
Акцептно-рамбурсного кредит - банк імпортера в межах узгоджених лімітів кредитування виставляє безвідкличні акредитиви на банк експортера, який зобов'язується акцептувати трати і оплатити їх з настанням терміну. Після відвантаження товару експортер направляє платіжні й товарні документи в банк. Останній акцептує перекладної вексель і виплачує експортерові вартість товару. Необхідні для цього кошти банк експортера отримує через переоблік витрати на світовому грошовому ринку. Коли настане термін оплати, останній власник тратти подає її до оплати банку експортера, який здійснює платіж за рахунок відшкодування отриманого від банку імпортера.