7.1. Суть і особливості кредитування підприємства
7.2. Банківське кредитування підприємств
7.3. Умови отримання і погашення банківського кредиту
7.4. Комерційне кредитування підприємств
7.5. Лізингове кредитування підприємств
Суть і особливості кредитування підприємства
Діяльність підприємства в системі ринкової економіки передбачає періодичне використання різних форм залучення кредитів. З економічної точки зору кредит - це форма позичкового капіталу (в грошовій або товарній формі), що надається на умовах повернення і обумовлює виникнення кредитних відносин між кредитором і позичальником.
Загальноекономічної причиною виникнення кредитних відносин є товарне виробництво. Основою функціонування кредиту є рух вартості у сфері товарного обміну, в процесі якого виникає розрив у часі між рухом товару і його грошовим еквівалентом, відбувається відділення грошової форми вартості від товарної. Якщо рух товарних потоків випереджає грошовий, то підприємства - споживачі товарів із настанням моменту плати за них не завжди мають достатні кошти, а це може зупинити нормальний процес відтворення. Коли рух грошових потоків випереджає товарні, то на підприємствах нагромаджуються тимчасово вільні кошти.
Виникає протиріччя між безперервним вивільненням грошей у кругообігу оборотних коштів і потребою в постійному використанні матеріальних і грошових ресурсів.
Кредит - це позика в грошовій або товарній формі на умовах повернення в певний термін з виплатою відсотка. Виникнення і функціонування кредиту пов'язане з необхідністю забезпечення безперервного процесу відтворення, із тимчасовим вивільненням коштів у одних підприємств і появою потреби в них у інших. При цьому виникнення кредитних відносин визначається не самим фактом відмінності в часі відвантаження товару і його оплати, а узгодженням між суб'єктами кредитних відносин умови щодо відстрочки платежу шляхом укладання кредитної угоди. Оборот товарів є не єдиною причиною виникнення кредитних відносин. Зараз кредитні відносини виникають за будь-якої економічної чи фінансової операції, пов'язаної із заборгованістю одного з учасників такої операції.
Для появи кредитних відносин необхідні певні умови. По-перше, учасники кредитної угоди - кредитор і позичальник - повинні бути юридично самостійними суб'єктами, матеріально гарантують виконання зобов'язань. По-друге, інтереси суб'єктів кредитної угоди повинні збігатися.
Для забезпечення процесу відтворення підприємству необхідні оборотні кошти, які використовуються для придбання різних видів оборотного капіталу. Через брак власних оборотних коштів підприємства залучають банківські кредити, кошти інших кредиторів та комерційний (товарний) кредит. Кредит дозволяє доцільніше організувати оборот коштів підприємств, не витрачати значних фінансових ресурсів на створення наднормативних запасів сировини і матеріалів. Основні чинники виникнення і розвитку кредитних відносин представлені на рис. 7.1.
Мал. 7.1. Фактори виникнення і розвитку кредитних відносин.
У процесі кредитування підприємств насамперед враховуються індивідуальні особливості кругообігу їхніх оборотних коштів, які виявляються в тимчасовій розбіжності між вивільненням з обороту коштів і їх авансуванням в новий оборот. Такі розбіжності відбуваються насамперед в умовах сезонного характеру виробництва. Сезонність виробництва призводить до одні періоди випереджаюче зростання виробничих витрат порівняно надходження коштів і викликає додаткову потребу в коштах для забезпечення виробничого процесу.
В інші періоди витрати виробництва зменшуються або зовсім припиняються, збільшується вихід готової продукції та надходження грошової виручки, частина якої виявляється тимчасово вільною.
Таке чергування зростання додаткових потреб у коштах і створення тимчасово вільних їх залишків на підприємстві створює реальне економічне обгрунтування для використання кредитів на формування оборотного капіталу і погашення їх через певний час.
Особливості індивідуального обороту коштів підприємства зумовлюються багатьма об'єктивними і суб'єктивними факторами. До об'єктивних факторів належать: галузева приналежність підприємства; характер виробничого процесу; сезонність виробництва. Суб'єктивні чинники включають: рівень організації виробництва; організація збуту продукції та постачання підприємства виробничими ресурсами.
Суб'єктами кредитних відносин можуть бути економічно і юридично самостійні підприємства. Кредитні відносини характеризуються тим, що їх суб'єктами є дві сторони: одна з них в рамках конкретної кредитної угоди називається кредитором, інша - позичальником. Грошові чи товарно-матеріальні цінності, витрати або виконана робота та надані послуги, щодо яких укладається кредитний договір, є об'єктами кредиту.
Основними об'єктами короткострокового кредитування в оборотні кошти є: виробничі запаси (сировина, основні і допоміжні матеріали, запасні частини, паливо, інструмент); незавершене виробництво та напівфабрикати власного виробництва; витрати майбутніх періодів (сезонні витрати, витрати на освоєння випуску нових виробів); готову продукцію і товари; платіжні і розрахункові операції з постачальниками і покупцями.
На підприємствах виникає потреба в кредитах на поповнення виробничих запасів, якщо їх розміри перевищують власні кошти, тобто якщо створюються наднормативні запаси. Це обумовлено сезонністю завезення, нерівномірної або дострокової постачанням матеріальних ресурсів постачальниками. Формування наднормативних запасів сільськогосподарської сировини є основним об'єктом банківського кредиту на підприємствах, які переробляють цю сировину і працюють сезонно (цукрові заводи, консервні комбінати, підприємства харчової та легкої промисловості), або створюють сезонні запаси сировини на рік, тобто до нового врожаю.
Наднормативні запаси незавершеного виробництва і готової продукції можуть створюватися на підприємствах у зв'язку з прискоренням темпів зростання обсягів виробництва, некомплектністю поставки, транспортними утрудненнями про відправку продукції споживачам, припиненням відвантаження продукції через неплатоспроможність споживачів.
За допомогою кредитів підприємство може розрахуватися зі своїми постачальниками, а також підтримувати круговорот об'єктів оборотного капіталу, які обслуговують процес реалізації продукції.
Об'єктами довго- і середньострокового кредитування є капітальні вкладення, пов'язані з реконструкцією підприємства, його технічним переозброєнням, упровадженням нової техніки, вдосконаленням технології виробництва, а також інші витрати, що ведуть до збільшення вартості основних засобів. До таких кредитах підприємства вдаються, якщо відчувають брак власних коштів, призначених на ці цілі, а саме: прибутку та амортизаційних відрахувань.
Визначаючи потреби в кредитах, підприємство виходить із загальної потреби в коштах і їх наявності. Планування потреби в кредиті для формування оборотних коштів підприємства здійснюється таким способом. На першому етапі розраховується потреба в оборотних коштах у цілому та за окремими напрямками: формування виробничих запасів, незавершеного виробництва, готової продукції. На другому етапі визначається необхідний розмір залучення кредитів банку на покриття збільшення потреби в оборотних коштах. Для цього можна скористатися формулою:
де Коб - необхідний розмір кредитів, що залучаються в оборотні кошти;
ОК - потреба в оборотних коштах;
- Власні оборотні кошти на початок періоду;
- Поповнення оборотних коштів за рахунок прибутку підприємства;
- Зменшення кредиторської заборгованості.
Потреба підприємства в кредитах під інвестиційні проекти визначається на підставі інвестиційної програми за окремими етапами її реалізації та з урахуванням власних джерел фінансування. Власні кошти для фінансування інвестиційних програм складаються з амортизаційних відрахувань, частини прибутку, що спрямовується на реконструкцію і технічне переоснащення і нове будівництво.
Після проведення розрахунків потреби підприємства в кредитних ресурсах визначають період їх залучення. Період залучення кредитів - це час з моменту надання банківського кредиту до моменту його повного погашення та виплати відсотків за користування.
Кредити, які можуть отримати підприємства, класифікуються за такими ознаками: по кредиторами; формами і видами; метою використання; терміном надання; забезпеченням; порядком надання.
Кредиторами підприємств можуть бути: банки та спеціалізовані фінансово-кредитні інститути (лізингові компанії); підприємства; держава (державний кредит надається через уповноважені банки); міжнародні фінансово-кредитні установи (відкриття кредитних ліній через уповноважені банки).
За формами та видами виділяють наступні кредити:
1. Банківський кредит - це економічні відносини між кредитором і позичальником з приводу надання коштів банком підприємству на умовах терміновості, платності, зворотності, матеріального забезпечення, цільової спрямованості. Банківський кредит надається суб'єктам господарювання всіх форм власності на умовах, передбачених кредитним договором.
2. Комерційний кредит - це економічні, кредитні відносини, які виникають між окремими підприємствами.
3. Державний кредит - це економічні, кредитні відносини між державою та суб'єктами господарювання.
4. Лізинговий кредит - це відносини між суб'єктами господарювання, які виникають у разі оренди майна (майновий кредит або лізинг-кредит).
Банківський і державний кредити надаються підприємствам у грошовій формі, лізинговий та комерційний - у товарній. Банківський і державний кредити погашаються у грошовій формі. Комерційний кредит також повертається переважно в грошовій формі. Лізинговий кредит може погашатися в грошовій, товарній і змішаної формах.
Слід зазначити, що традиційно в країнах з розвиненою ринковою економікою факторингові та лізингові кредитні послуги підприємствам надаються переважно спеціалізованими фінансово-кредитними інститутами - факторинговими та лізинговими компаніями. В Україні кредитні послуги у вигляді факторингу надають тільки комерційні банки. Лізингові послуги надають переважно лізингові компанії.
Залежно від мети використання розрізняють кредити, спрямовані на фінансування оборотного і основного капіталу. Підприємство має можливість отримувати кредити на придбання товарно-матеріальних запасів, обладнання, інших активів, розширення та модернізацію виробничих потужностей, викуп окремих виробничих комплексів або цілих підприємств.
За терміном надання розрізняють короткострокові (до 1 року); середньострокові (до 3 років) і довгострокові (понад 3 років) кредити.
Короткострокові кредити підприємства можуть отримувати у разі фінансових труднощів, які виникають у зв'язку з витратами виробництва, які не забезпечені надходженням коштів у відповідному періоді. Термін короткострокового кредиту не перевищує одного року.
Середньострокові кредити (до трьох років) надаються на поточні витрати, пов'язані з оплатою обладнання та фінансуванням капітальних вкладень.
Довгострокові кредити (понад три роки) можуть надаватися для формування основного капіталу. Об'єктами кредитування можуть бути капітальні витрати на реконструкцію, модернізацію, розширення діючих об'єктів основного капіталу, нове будівництво та корпоратизації підприємств.
Залежно від забезпечення кредити поділяються на дві групи: забезпечені і бланкові. Забезпечені кредити гарантуються певними видами активів, а саме: нерухомістю; цінними паперами; товарно-матеріальними цінностями; дебіторською заборгованістю. Забезпечення кредитів може також здійснюватись: майновими правами, правами підприємств на інтелектуальну власність, землю, гарантіями банків; коштами або майном третьої особи; іншим забезпеченням (поручительство, свідоцтво страхової компанії). В Україні в якості забезпечення кредиту використовують в основному товарно матеріальні цінності та нерухомість.
Кредити, надані банки підприємствам під заставу державних цінних паперів, називаються ломбардних. У міру розвитку ринку державних цінних паперів значення цього кредиту в діяльності українських підприємств зростатиме.
Бланкові кредити отримують тільки фінансово стійкі підприємства на короткий термін (до 10 днів). У вітчизняній практиці використання бланкових кредитів обмежене.
За порядком надання кредиту виділяють наступні його види: прямі; консорціумні; позички участі. Надання прямого кредиту передбачає кредитування підприємства безпосередньо одним кредитором.
Консорціумні позики надаються тоді, коли підприємству-позичальнику необхідні кошти в обсязі, який не може бути забезпечений одним кредитором. У цьому випадку кілька кредиторів об'єднуються, і кожен з них надає частину загального кредиту. У консорціумній угоді можуть брати участь не тільки кілька банків, а й кілька підприємств-позичальників, яких стосується конкретний кредитний проект.
Підприємство-позичальник, що бажає отримати кредит у великому розмірі, може самостійно визначити банк, який бере на себе зобов'язання по організації банківського консорціуму та виконання функцій головного банку в кредитній угоді. Кредитні взаємовідносини між консорціумом та підприємством-позичальником регулюються кредитною угодою, яку підписують усі учасники. Головний банк акумулює кошти банків-учасників і кредитує підприємство відповідно до кредитної угоди.
При настанні термінів погашення зобов'язань підприємство повертає кредиторам не тільки позичені кошти та відсотки за кредит, а й відшкодовує всі витрати, пов'язані з організацією і здійсненням кредитної операції в тій сумі та строках, які обумовлені в кредитному договорі. Використання різних форм кредитування підприємства прискорює рух грошових і матеріальних ресурсів та сприяє підвищенню ефективності фінансово-господарської діяльності.