При здійсненні інновацій, що вимагають придбання дорогого устаткування, транспортних засобів, енергетичних установок, комп'ютерної та телекомунікаційної техніки, часто вдаються до лізингу для залучення додаткових коштів. Пошук ефективного шляху придбання основних фондів, необхідних для здійснення інноваційної діяльності, стає важливою управлінським завданням.
Кожне підприємство, що бажає отримати необхідні йому машини і обладнання, може це зробити одним з двох способів: або купити їх за рахунок власних або позикових коштів, або взяти їх в оренду. Для реалізації останнього способу (тобто оренди основних фондів) і здійснюється такий вид інвестиційної діяльності, як лізинг.
Незважаючи на те, що ідея лізингу далеко не нова (багато хто вбачає її ще в трактаті Аристотеля «Багатство полягає не в праві власності, а в використанні», написаному приблизно в 350 році до н.е.), однак тільки останнім часом лізинг як новий вид зв'язку між виробником і споживачем дорогого устаткування та інших видів основних фондів отримав дуже широкий розвиток. В даний час ринок лізингових послуг є в багатьох країнах одним з найбільш швидко розвиваються. Так, в США на частку лізингу доводиться більше чверті всіх фінансових вкладень в машини і обладнання.
Іншими словами, лізинг - це оренда, предметом якої можуть бути будь-які неспоживна речі, тобто які не втрачають своїх натуральних властивостей у процесі їх використання, в тому числі будівлі, споруди, обладнання, транспортні засоби, підприємства та інші майнові комплекси, інше рухоме і нерухоме майно, яке може використовуватися для підприємницької діяльності (за винятком земельних ділянок та інших природних об'єктів, а також майна, яке федеральними законами заборонено для вільного звернення щодо ня або для якого встановлений особливий порядок звернення).
В ході реалізації лізингової угоди лізингодавець (орендодавець) набуває у власність майно (транспортні засоби, машини, обладнання і т.п.) і надає його як предмет лізингу лізингоодержувачу (арендополучателю, наприклад, інноваційного підприємству) за певну плату, на певний термін і на певних умовах (що залежить від конкретного виду, форми і типи лізингу).
Лізингові компанії (фірми) - це комерційні організації, які отримали дозволи (ліцензії) на здійснення лізингової діяльності та які виконують функції лізингодавців (орендодавця).
Таким чином, за економічним змістом лізинг являє собою прямі інвестиції, при яких лізингоодержувач (арендополучатель) зобов'язаний відшкодувати лізингодавцю (інвестору) інвестиційні витрати (пов'язані з придбанням та використанням предмета лізингу) і виплатити винагороду (грошову суму, передбачену договором лізингу понад відшкодування інвестиційних витрат) .
До інвестиційних витрат (витрат) належать витрати і витрати лізингодавця, пов'язані з придбанням та використанням предмета лізингу лізингоодержувачем, в тому числі:
· Вартість предмета лізингу;
· податок на майно;
· Витрати на транспортування і установку, якщо інше не передбачено договором лізингу;
· Витрати на навчання персоналу лізингоодержувача роботі, пов'язаної з предметом лізингу, якщо інше не передбачено договором лізингу;
· Витрати на митне оформлення та оплату митних зборів, тарифів і мит, пов'язаних з предметом лізингу;
· Витрати на зберігання предмета лізингу до моменту введення його в експлуатацію, якщо інше не передбачено договором лізингу;
· Витрати на охорону предмета лізингу під час транспортування і його страхування, якщо інше не передбачено договором лізингу;
· Страхування від усіх видів ризику, якщо інше не передбачено договором лізингу;
· Витрати на виплату відсотків за користування залученими коштами і відстрочки платежів, надані продавцем (постачальником);
· Витрати на реєстрацію предмета лізингу, а також витрати, пов'язані з придбанням і передачею предмета лізингу;
· Витрати на створення резервів з метою капітального ремонту предмета лізингу; комісійний збір торгового агента;
· Витрати на передачу предмета лізингу; витрати на надання виникають в ході реалізації комплексного лізингу додаткових послуг;
· Інші витрати, без здійснення яких неможливе нормальне використання предмета лізингу.
Ряд дослідників відзначають, що швидкому розвитку лізингу в багатьох країнах сприяє і зміна філософії фінансування під впливом розвитку інноваційного підприємництва. Банки все частіше надають кредити, виходячи не з минулих досягнень і існуючого стану підприємства, а все більше беруть до уваги перспективи його розвитку, можливі успіхи.
Основними формами лізингу є внутрішній лізинг (обидві сторони договору лізингу є резидентами РФ) і міжнародний лізинг (одна зі сторін - нерезидент).
Необхідно відзначити, що міжнародний лізинг може являти собою ефективну форму співпраці для інноваційного підприємства, тому що при цьому для реорганізації виробництва і переведення його на більш ефективну технологію і випуску нової продукції, яка відповідає вимогам міжнародного ринку, не потрібно початкового виділення великих коштів в іноземній валюті. Всі витрати з придбання необхідних основних фондів на першому етапі впровадження нової технології покриває лізингова компанія (орендодавець).
До основних типів лізингу відносяться довгостроковий лізинг (лізинг, здійснюваний протягом 3 і більше років); середньостроковий лізинг (лізинг, здійснюваний протягом півтора до 3 років); короткостроковий лізинг (лізинг, здійснюваний протягом менше півтора років).
До основних видів лізингу відносяться оперативний лізинг, фінансовий лізинг і зворотний лізинг.
Оперативний лізинг являє собою здачу в оренду майна на термін, значно менший терміну його служби. При цьому, як правило, лізингоодержувачу надається досить широкий спектр послуг з обслуговування, ремонту, страхуванню орендного майна та ін.
Після закінчення терміну оренди предмет оперативного лізингу зазвичай повторно здається в оренду іншому користувачеві, але часто вже за меншу плату. Тому наявність ринку частково зношеного ( «second-hand») обладнання і техніки є одним з умов успішного здійснення оперативного лізингу. Досить широке поширення отримав оперативний лізинг обчислювальної техніки.
Іншими словами, оперативний лізинг - це такий вид лізингу, при якому лізингодавець закуповує на свій страх і ризик майно і передає його лизингополучателям за певну плату, на певний термін і на певних умовах у тимчасове володіння і в користування.
Термін, на який майно передається в лізинг, встановлюється на підставі договору лізингу. При здійсненні оперативного лізингу предмет лізингу враховується на балансі лізингодавця. Після закінчення терміну дії договору предмет лізингу повертається лізингодавцю, при цьому лізингоотримувач не має права вимагати переходу права власності на предмет лізингу.
Але перехід права власності на предмет лізингу до лізингоодержувача при здійсненні оперативного лізингу можливий на підставі договору купівлі - продажу.
Фінансовий лізинг на відміну від оперативного лізингу не передбачає повторної здачі в оренду машин, обладнання, транспортних засобів і т.п.
За договором фінансового лізингу інвестор (орендодавець) зобов'язується придбати у свою власність вказане в договорі майно у певного продавця і надати його за плату у тимчасове користування орендарю (лізингоотримувачу).
При цьому термін, на який предмет лізингу передається лізингоодержувачу, порівняємо по тривалості з терміном служби предмета лізингу (терміном повної амортизації) або перевищує його. Предмет фінансового лізингу враховується на балансі лізингодавця або лізингоодержувача за згодою сторін.
В операціях фінансового лізингу, як правило, беруть участь три сторони:
1. Виробник устаткування, який зробивши угоду купівлі-продажу, втрачає на нього право власності.
2. Орендодавець (лізингова компанія), який уклавши угоду купівлі-продажу з виробником, стає власником устаткування.
3. Орендар (часто інноваційна організація), до якого право власності зазвичай переходить після закінчення терміну договору лізингу.
Для виробника лізинг служить додатковим засобом збуту продукції, оскільки він відкриває нові можливості на ринку, розширює коло споживачів, дозволяючи тим користувачам, які не володіють можливостями купити обладнання, придбати його для своєї підприємницької діяльності. Для орендодавця фінансовий лізинг є потенційно вигідним способом вкладення вільних грошових коштів. Для орендаря основна перевага лізингу полягає в тому, що при наявності рентабельного інноваційного проекту він має можливість отримати необхідні основні фонди і почати нове виробництво без великих одноразових витрат.
В даний час лізингові компанії часто надають орендарю не тільки право вибору виробника (постачальника) необхідного йому устаткування, але і право приймання об'єкта лізингової угоди. Як правило, послуги з супроводу, технічного обслуговування, ремонту здійснює або підприємство-виробник, або сам лізингоодержувач. Предмет фінансового лізингу переходить у власність лізингоодержувача після закінчення терміну дії договору або до його закінчення за умови виплати лізингоодержувачем повної суми, передбаченої договором лізингу, якщо інше не передбачено договором лізингу.
Іншими словами, фінансовий лізинг - це такий вид лізингу, при якому лізингодавець (лізингова компанія) зобов'язується придбати у власність вказане арендополучателем майно у певного продавця і передати це майно в користування лізингоодержувачу з переходом, як правило, предмета лізингу у власність орендарю після закінчення терміну договору .
Зворотний лізинг - різновид фінансового лізингу, при якому продавець (постачальник) предмета лізингу одночасно виступає і як лізингоотримувач.
Сублизинг - особливий вид відносин, що виникають у зв'язку з переуступкою прав користування предметом лізингу третій особі, що оформляється договором сублізингу.
Договір лізингу повинен містити такі важливі положення, як точний опис предмета лізингу; обсяг переданих прав власності; найменування місця і вказівка порядку передачі предмета лізингу; зазначення терміну дії договору лізингу; порядок балансового обліку предмета лізингу; порядок утримання і ремонту предмета лізингу; перелік додаткових послуг, наданих лізингодавцем на підставі договору комплексного лізингу; вказівка загальної суми договору лізингу та розміру винагороди лізингодавця; порядок розрахунків (графік платежів); визначення обов'язки лізингодавця або лізингоодержувача застрахувати предмет лізингу від пов'язаних з договором лізингу ризиків, якщо інше не передбачено договором.