Ринкову владу можна розглядати в двох аспектах: ціновому (здатність керувати цінами) і організаційному (як здатність впливати на організаційну структуру галузі). В даному параграфі наведені показники, що характеризують цінової аспект ринкової влади. Організаційний аспект пов'язаний з процесами концентрації в галузі, тому показники, що відображають організаційний аспект, розглянуті в параграфі 13.3.
Розглянемо показники ринкової влади.
1. Індекс Бейн. Розраховується як відношення економічного прибутку фірми до власного капіталу (дозволяє зіставити прибутковість підприємства з економічної прибутку зі середньогалузевої прибутковістю).
При обчисленні і використанні індексу Бейн виникає ряд труднощів, зокрема:
• необ'єктивна оцінка вартості капітальних активів та величини амортизації виникає в наступних випадках:
- якщо в розрахунках використовуються бухгалтерські величини, то виникає розбіжність через те, що залишкова вартість активів не дорівнює їх ринковою ціною в момент оцінки;
- в бухгалтерському обліку не враховується знецінення основних фондів, які використовуються після закінчення терміну корисного використання (періоду, коли нараховується амортизація);
• прибуток, отриманий від використання різних активів, може оподатковуватися за різними ставками, відповідно, необхідно забезпечити порівнянність норми прибутку від різних видів активів. Також треба враховувати і те, що відмінності рентабельності проектів в різних галузях можуть бути обумовлені різною їх ризикованістю.
2. Індекс Лернера. Характеризує ступінь конкурентності ринку. Визначається за формулою
де де L - індекс Лернера (приймає значення від 0 до 1); - ціна неконкурентного ринку; - ціна конкурентного ринку (сума граничних витрат).
У цій формулі розраховується відносне відхилення ціни конкретного ринку від граничних витрат, яке може дати уявлення про ступінь монополізації ринку. Даний показник має сенс, якщо розглядається в динаміці або в порівнянні з показниками інших галузей (ринків).
Для індексу Лернера існує також формула, за якою можна визначити його середньозважене значення:
де; - коефіцієнт узгодженості ціноутворення галузі (оцінюється на основі досліджень галузі); - еластичність ринкового попиту за ціною; HHI - індекс Херфіндаля - Хіршмана.
З формули видно, що ринкова влада зростає, якщо скорочується еластичність попиту, відбувається узгоджене ціноутворення (змова), зростає рівень концентрації ринку.
3. Коефіцієнт Тобіна. Пов'язує ринкову вартість фірми (вимірювану ринковою ціною її акцій і облігацій) з відновлювальної вартістю її активів за даними підприємства:
де - ринкова вартість активів фірми; - відновна вартість активів фірми.
Зміст даного коефіцієнта наступний: якщо за оцінкою інститутів фондового ринку підприємство коштує більше, ніж відновна вартість її активів (Т> 1), то це означає, що підприємство отримує економічний прибуток.
В ході досліджень було встановлено, що високе значення коефіцієнта Тобіна характерно для підприємств, що використовують рідкісні фактори виробництва, технології, що виробляють унікальні товари. А такі підприємства базуються в галузях-монополії або олігополіях. У галузях з високим рівнем конкуренції значення коефіцієнта Тобіна нижче.
На сучасному етапі розвитку торговельної галузі в Росії показники ринкової влади дуже невисокі, і концентрація влади на більшості територій відбувається повільно через наступні випадки:
• навіть великим торговельним мережам складно охопити мережею торгових підприємств настільки велику територію, і це не представляється економічно доцільним через низьку щільності населення в багатьох регіонах;
• платоспроможний попит в більшості суб'єктів РФ ще знаходиться на рівні, який не гарантує стабільної прибуткової роботи великим мережам.
На місцевому рівні (на рівні міст, поселень) поступово закріплюється певна кількість торгових підприємств (особливо добре закріплюються на ринках місцеві торгові мережі), але поки це лише формування конкурентного середовища, до концентрованого ринку ще далеко. При цьому, в місцевостях з малою чисельністю працюють і конкурують кілька торгових підприємств, які іноді вступають у змову, який важко довести, або не завжди ведуть конкурентну боротьбу цивілізованими методами і намагаються знизити навіть наявний невисокий рівень конкуренції. Важливо забезпечити такі умови розвитку торговельної сфери, щоб нс відбулося прямого переходу від слабоконкурентних середовища до монополії. Для цього необхідно надавати підтримку малому і середньому підприємництву, і не тільки в сфері торгівлі, а й у виробничій сфері, гак як саме малі та середні виробники споживчих товарів на місцях забезпечують асортиментна різноманітність, значить, створюють умови для розвитку конкуренції.
Якщо Ви помітили помилку в тексті виділіть слово і натисніть Shift + Enter