Валютний ринок є різновидом фінансового, покликаного обслуговувати зовнішньоекономічні операції господарських агентів. Рушійним механізмом розвитку міждержавних торгових відносин, є механізм ринку, в основі якого попит і пропозиція.
У кожній країні населення, набуваючи який-небудь товар або послугу, має розплачуватися з імпортером. Він в свою чергу повинен розплачуватися із зарубіжними партнерами-експортерами іноземною валютою. Таким чином, кожна держава потребує в певній кількості іноземної валюти і тому пред'являє попит на неї.
Основним джерелом є експорт своїх товарів і послуг.
Імпорт породжує попит на іноземну валюту, а експорт, - пропозиція її. Попит і пропозиція іноземної валюти поєднуються на валютному ринку. Бажаючи придбати необхідну кількість іноземної валюти, господарські суб'єкти звертаються в банки, які за поточним валютним курсом можуть продати їм іноземну валюту. Можливості продажу комерційним банкам іноземної валюти не є безмежними і лімітуються наявністю в його активах. Якщо у комерційного банку на момент запиту на покупку недостатньо валюти в портфелі активів, він може придбати валюту в іншого банку на міжбанківському валютному ринку або у якогось іноземного банку - на міжнародному валютному ринку.
Можливості внутрішнього валютного ринку з продажу іноземної валюти регулює центральний банк, який шляхом політики валютних резервів зменшує або збільшує валютні запаси країни в зверненні.
Обмінний курс двох різних валют відображає порівняння їх купівельної спроможності. Таке твердження лягло в основу теорії паритету купівельної спроможності, згідно з якою, обмінний курс між двома країнами відображає зміни в співвідношенні рівня цін в них. Причому мова йде не про порівняння цін окремих товарів цих країн, а про рівень цін взагалі. (7, стор. 89)
Національний режим регулювання валютних операцій по різних видах операцій для резидентів і нерезидентів визначає ступінь конвертованості валюти.
Валюти можна розділити на 3 групи:
1. Вільно конвертовані валюти (ВКВ) - валюти тих країн, де немає обмежень на здійснення валютних операцій по будь-яким видам операцій (торговим, неторговими, руху капіталу) для резидентів і нерезидентів.
2. Частково конвертовані валюти (ЧКВ) - валюти тих країн, де існують кількісні обмеження або спеціальні дозвільні процедури на обмін валюти за окремими видами операцій або для різних суб'єктів угоди. ЧКВ має ознаку внутрішньої або зовнішньої оборотності. Внутрішня оборотність означає, що резиденти країни можуть без обмежень купувати інвалюту і здійснювати розрахунки з закордонними партнерами. Зовнішня оборотність - вільний обмін валют діє тільки щодо нерезидентів.
3. Неконвертовані (замкнуті) валюти - валюти тих країн, де існують обмеження майже за всіма видами операцій.
Валютний курс - це ціна грошової одиниці однієї країни, виражена в грошових одиницях іншої країни, при угодах купівлі-продажу. Така ціна може встановлюватися виходячи зі співвідношення попиту і пропозиції на певну валюту в умовах вільного ринку, або бути строго регламентованої рішенням уряду або центральним банком.
Причинами зміни поточного валютного курсу є зміни попиту і пропозиції на валютному ринку. Економісти, як правило, визначивши тенденції можливих покупок або продажів тієї чи іншої валюти, можуть прогнозувати підвищення або зниження валютного курсу.
На валютний курс впливає стан платіжного балансу. Якщо платіжний баланс є дефіцитним, тобто сукупні платежі за іноземним зобов'язанням перевищують надходження валютних коштів, то валютні запаси країни, що покривають негативне сальдо платіжного балансу, скорочуються. Скорочення їх, в свою чергу, викликає зниження обмінного курсу національної валюти (тобто знецінення її зовнішньої вартості). Це відбувається тому, що зниження запасів іноземної валюти щодо грошової маси в національній валюті робить іноземну валюту більш дефіцитною. Зниження обмінного курсу вітчизняної валюти здорожує імпорт, сприяє підвищенню рівня цін в економіці за допомогою інфляції витрат. Активне сальдо платіжного балансу, навпаки, підвищує валютні запаси всередині країни.
Таким чином, обсяг платежів з оплати імпорту товарів і послуг, а також масштаби відтоку короткострокових капіталів з країни визначають попит на іноземну валюту. Одночасно такі причини, як обсяг надходжень з експорту та масштаби припливу капіталів, визначають пропозицію іноземної валюти. Всі ці зміни в кінцевому підсумку впливають на валютний курс.