Кожен з нас хоче отримати щось від свого життя. Ми шукаємо роботу з хорошою зарплатою, придивляємося до затишним квартирах, купуємо комфортну меблі, харчуємося якісними продуктами. Те ж стосується і інвестування. Будь-який з вкладників скаже вам, що чекає лише найбільших доходів і прибутку від свого вкладення. Адже, якщо не чекаєш доходу, то навіщо тоді вкладати гроші? Що ж таке прибутковість від інвестування? Як домогтися максимального доходу? Які стратегії і плани варто реалізувати для того, щоб отримати максимальний прибуток?
Нашу статтю ми почнемо з того, що відразу ж позначимо і познайомимося з новим для нас терміном «дохідність інвестування». Великий бухгалтерський словник тлумачить нам це визначення як якесь відношення сумарного прибутку компанії до вирахування податків до її власним і позикового капіталу.
Вплив новин на вартість бізнесу
Всі новини розглядаються інвесторами з точки зору їх впливу на вартість бізнесу. Політично і економічно новини впливають на рівневу базу процентних ставок або на їх розмір премій за страховий ризик.
Новини з різних галузей або по конкретному елементу можуть позначитися на здатності емітента генерувати прибуток, на його кредитних якостях, ліквідності акцій або на якості корпоративного управління.
Тут грає роль не спонтанна реакція на звістки, яка характерна для більшості гравців на курсової вартості, а безпосередня оцінка впливу цих новин на майбутню вартість акцій через грошові потоки і рівень процентних ставок.
потенційна прибутковість
Нинішня ціна активу, прогноз майбутньої вартості, а ще період прогнозування визначають ймовірну прибутковість від володіння активом.
Прогноз можливої прибутковості по всіх активів, що обертаються на ринку, дає можливість розцінювати все поле здібностей вкладника і виконувати інвестиції лише в потенційно прибуткові активи.
Потенційна прибутковість дозволяє вибирати кращі активи
Ступінь можливого доходу є динамічним аспектом, оскільки нинішня ціна активу безперервно змінюється і коригується прогноз його можливої вартості. Впровадження цього аспекту дозволяє в будь-який момент часу обирати кращі активи для інвестування незалежно від поточної ситуації на ринку.
Цей принцип дозволить врахувати і застосувати не тільки безумовне зміна ціни активу, а й умовне зміну цін на активи відносно один одного.
Наприклад, доходи від інвестування коштів пенсійних накопичень є дивіденди та відсотки (дохід) з цінних паперів, а також по банківських депозитах, інші види доходів від операцій з інвестування коштів пенсійних накопичень, чистий фінансовий результат від реалізації активів і чистий фінансовий результат, що відображає зміну ринкової вартості інвестиційного портфеля за рахунок переоцінки на звітну дату.
Переходом від відстані до швидкості називають вибором найбільш стрімко зростаючих активів. У разі погіршення становища на ринку ціна цих активів, як це завжди буває, знижується значно повільніше інших і гарантує кращий результат у порівнянні з середніми ринковими результатом.
Прибутковість і ризик взаємопов'язані
Як ми вже помітили раніше, не буває великого прибутку без частки ризику.
Загальним для всіх бізнесів законом є те, що для отримання більш високої норми прибутку доводиться приймати на себе більший ризик руйнування.
Є бізнеси усталені, зі зрозумілими правилами гри, зрозумілими продуктами і зрозумілими ринками збуту. Для таких фірм вже давним-давно ясно, що потрібно буде віддавати гроші на ризик за вкладений в справу капітал. Але така втрата не велика, так як, завдяки прогнозам прибутку бізнесу, дохід завжди буде перевищувати збиток.
Якщо ви правильно спрогнозували свій майбутній дохід, то такий прогноз приверне до себе інвесторів і навіть при відсутності монополізації ринку здорова зростаюча конкуренція змусить знизити прибуток до того моменту, поки вона не стане мінімально прийнятної для всіх власників бізнесу на даному рівні.
У світі економічного розвитку до виду такого бізнесу відноситься комунальне господарство, експлуатація бензозаправних станцій або продаж електроенергії. Тут також можна передбачити програші і ризики, проте їх частка настільки мала, що просто втрачається на тлі загальної величини вкладеного капіталу.
Взаємозв'язок між прибутковістю і ризиком - це тільки одна з граней роботи з інвестованих капіталом в бізнес. Інвестування грошей в цінні папери, активи та акції - це також бізнес, на який діє правило: чим більше доходу ви хочете отримати, тим більшою частиною свого капіталу ви повинні ризикнути.
Коли ми вживаємо термін «дохідність», то маємо на увазі під ним потенційний прибуток від вкладу в одну або іншу стратегію на ринку цінних паперів за певний відрізок часу.
Якщо ми охарактеризуємо слово «ризик», то це може означати збільшення деякої частини капіталу, загубленої в невідповідний для обраної в інвестиційній стратегії період.
У стандартному розумінні всіх інвесторів прибуток і ризик йдуть разом, як наречений з нареченою до вівтаря, і існують одночасно. Ризик може бути досить часто на вашому шляху до мети і мрії. Саме тому багато хто з потенційних інвесторів просто морально і психологічно не готові до фінансових втрат і не бажають вкладати гроші навіть в самі добре спрогнозовані і стратегічно продумані проекти.
Припустимо, ви вирішили покласти свої заощадження на депозит. По-суті це найменш ризиковий спосіб вкласти гроші. Фактично для депозиту є лише два фактори, які можуть стати ризиковими і «відібрати» у вас гроші:
- ризик дефолту банку;
- ризик невизначеності величини інфляції.
Якщо ви відкинете від себе ці чинники як несуттєві, то зможете щовечора підраховувати точну суму на сьогоднішній день і, засинаючи вночі, мріяти про те, що завтра до вашого вкладу додасться ще один невеликий стабільний і незмінний відсоток доходу. Таким чином, ви прогнозуєте кінцевий результат інвестиції і напевно знаєте траєкторію руху свого капіталу, яка виглядає як якась пряма лінія, яка з'єднує між собою точку відкриття депозиту і точку моменту його закриття. При цьому ризик абсолютно відсутній через те, що лінія спрямовується вгору без відкатів вниз.
Тепер можна розглянути інструменти інвестиції в області облігації. Про ці папери відомо два фактори:
- в момент дати погашення вони можуть бути куплені за номіналом;
- щодня на кожну куплену вами папір буде приходити відома по абсолютній величині прибуток.
Невизначеність і ризик у сфері облігацій буде відповідати тим же ризикам, що і в ситуації з депозитом. Тут буде грати роль дефолту емітента і невизначеність інфляції.
Якщо ми знову, як і в попередній раз, відкинемо ці фактори і порахуємо їх безпечними, то тут, так само, як і для депозиту, можливо без зайвого клопоту і проблем позначити кінцевий результат інвестиції на дату погашення облігації. У зв'язку з цим облігації називають інструментом з контрольованою і фіксованою прибутковістю. Вкладник має точну дату в недалекому майбутньому, коли він отримає свій давно прорахований дохід.
Час = гроші
Як ми всі знаємо, час - це одна з тих мірок, яка допомагає нам заробляти більше і примножувати свій дохід. Якщо ми правильно розрахуємо час, запустимо стратегію в найбільш підходящий період, то зможемо виграти більше грошей від нашого інвестування.
Час завжди грає за інвестора. Чим більше часу у вкладника, тим далі і ширше інвестор дивиться на своє вкладення. Інвестиційний горизонт розширюється, а можливий прибуток збільшується. Можливість отримати більший прибуток при більш масштабному інвестуванні пов'язана не тільки з тим, що вкладник отримує прибуток довше, але і з іншими двома нюансами, які сьогодні рідко беруться до уваги, а саме: складними відсотками і великим ризиком.
Чим більше часу у вас в розпорядженні, тим більш ризиковану стратегію ви можете втілити в життя і тим більше буде ваша середньостатистична прибуток на одиницю часу. Що для інвестора найважливіше? Чи не провести ідеальну стратегію і втілити її в реальність, а отримати максимальний дохід на вкладені гроші по закінченню дії проекту. Але ще одним важливим фактором для інвестора буде уникнення ризику, щоб не доставляти собі психологічного дискомфорту.
Якщо ми зупинимося на першому визначенні: «отримати максимальний прибуток», то побачимо, що тут грає важливу роль перше слово - інвестору важливо отримати дохід, а не збанкрутувати в кінці торгового періоду. Адже чим ризикованіше стратегію вибирає інвестор, тим глибше і довше тривають і проходять просадки капіталу.
З цього можна зробити такий висновок, що чим більш ризикованою буде ваша стратегія, тим коротше буде ваш інвестиційний горизонт і найімовірніше, що на кінець торгового проекту ви отримаєте збиток - торгова стратегія може просто не мати достатньо часу для виходу з осідань.
Якщо ви не хочете стати банкрутом, але отримувати максимальний прибуток, то для короткострокових вкладень найкраще вибирати консервативні стратегії з мінімальним ризиком.
І навпаки, чим більше часу у вас є, тим більше складну і прибуткову стратегію ви зможете вибрати. В цьому випадку ви нічим не ризикуєте і отримуєте той дохід, на який розраховуєте.
Так, безумовно, тривалість просадок на порядок залежить від ринкових умов. Але, незважаючи на всі ризики і прогалини, можна взяти для себе на озброєння декілька правил:
- вкладення в будь-який фонд матиме можливість збитку на кінець інвестиційного періоду, якщо ви збираєтеся інвестувати на термін менше 1 року;
- в консервативні фонди з ризиком просадок в 5-7% можна інвестувати на термін від 1 року і більше;
- до фондів активного управління з ризиком в 10-20% можна інвестувати на термін від 3 років і більше;
- в індексні фонди слід інвестувати на термін від 5 і більше років.
Другий фактор, який посилює владу часу на підсумкову прибутковість, - ефект складних відсотків, що має на увазі під собою генеруючу здатність отриманого прибутку на отримання додаткового доходу. Завдяки цьому ефекту можна простежити роботу багатьох зарубіжних пенсійних фондів, які забезпечують не тільки безбідне життя людям пенсійного віку, але і можливість подорожувати і відвідувати різні курорти. І найцікавіше тут, що не потрібно інвестувати величезну суму грошей і чекати потім тридцять років, поки ці гроші почнуть генерувати. На сьогоднішній день існує велика кількість різних спеціальних інвестиційних програм, які засновані на внесення початкового внеску і в наступному часу - інвестуванні невеликих сум.
Якщо ви вклали в стартову інвестицію п'ять тисяч доларів і намагаєтеся вкладати в наступні квартальні внески всього двісті п'ятдесят доларів при двадцяти відсоткової середньої річної прибутковості, то через двадцять років у вас буде в руках півмільйона доларів. Збільшуючи середню прибутковість всього на один відсоток до двадцяти одного річних, ви тим самим робите більше свою кінцеву суму на дев'яносто тисяч доларів.
Таким чином, можна підвести підсумок, що для прибутковості інвестування нам важлива не стільки стартова сума, скільки тривалість інвестування, облік ризиків, правильна стратегія і відповідний час для її втілення в життя.