Опціон - це придбане право здійснити операцію в майбутньому на умовах, передбачених цим. Під умовами зазвичай розуміють ціну і обсяг активу. Активом може виступати дуже багато: акції, товар, валюта, індекси і ін. Опціон дуже схожий на ф'ючерс. проте на відміну від ф'ючерсу, опціон дає право. а не накладає зобов'язання здійснити операцію.
Класична історія виникнення опціону пов'язана з тюльпанами і розповідає нам про те, як на початку 17-го століття голландські торговці цими квітами і квітникарі одночасно прийшли до думки підстрахуватися від можливого коливання цін, і придбали права на майбутню угоду друг у друга. Одні - на покупку, інші - на продаж квітів. З опціону розпочала свою роботу в 1792 році і найбільша біржа світу - Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE).
Опціони на право покупки називають call-опціонами, а опціони на право продажу - put-опціонами. Крім опціонів на акції, золото і нафту на біржі часто можна зустріти і опціони на ф'ючерсний контракт - це коли покупець після закінчення терміну опціону замість права набуває обов'язок покупки активу. Природно, що опціони можуть також продаватися і купуватися, як і будь-який інший товар.
види опціонів
- Біржові опціони - звертаються на біржі і купуються за стандартами, встановленими біржею.
- Позабіржові - не стандартизовані, купуються поза біржею на умовах, на яких домовляються самі сторони.
- Також існують і FX-опціони. які знаходяться в обігу на валютному ринку Forex. Тут опціон означає право купівлі / продажу валюти в певну дату і за певним курсом.
Також розрізняють американський і європейський опціони:
- Американський опціон може бути погашений в будь-який день до закінчення терміну його виконання.
- Європейський - тільки в дату його виконання / погашення.
характеристики опціону
Опціон в обов'язковому порядку має:
- Базовий актив - тобто той актив, право купити або продати який купується;
- Дату виконання;
- Тип опціону - call або put;
- Премію або ціну опціону (страйк) - позначає плату за право здійснити операцію в майбутньому, яку платить покупець продавцеві в сьогоденні.
Всю цю інформацію можна почерпнути з заголовка опціону. Наприклад, код опціону SBRF-12.14 141014CA 4500 розшифровується так:
- SBRF - опціон на ф'ючерсний контракт на акції Ощадбанку;
- 12.14 - дата виконання ф'ючерсу;
- 141014 - останній день звернення опціону;
- З - call-опціон;
- А - «американський» опціон;
- 4500 - страйк-ціна.
Для чого потрібні опціони?
- Для продавця - це миттєве отримання страйку (ціни продаваного права) і хеджування (захист себе від ризиків).
- Для покупця - можливість заощадити, отримавши право купити товар або актив, який через деякий час може подорожчати. При цьому не потрібно платити всю вартість «товару», а від самого права завжди можна відмовитися (втративши лише суму страйк) або перепродати його.
- Для спекулянтів - можливість заробити на рухах вартості активів в ту чи іншу сторону при невеликих ризиках і вкладеннях.