Кредит може виступати в товарній і грошовій формах. У товарній формі він передбачає передачу в тимчасове користування вартості у вигляді конкретної речі, визначеної родовими ознаками. У сучасній економічній системі переважає грошова форма кредиту. Це означає, що кредит надається і погашається в грошовій формі.
Сутність кредиту у всьому різноманітті кредитних відношенні визначається об'єктивними причинами існування кредиту в тій чи іншій громадської формації [7, с. 336].
Кредит як особлива форма вартісних відносин виникає тоді, коли вартість, вивільнена в одного економічного суб'єкта, якийсь час не може вступити в новий відтворювальний цикл, використовуватися в господарських угодах [7, с. 337]. Завдяки кредиту ця вартість переходить до іншого суб'єкта, що відчуває тимчасову потребу в додаткових коштах, і таким чином продовжує функціонувати в рамках відтворювального процесу.
Виникнення кредитних відносин передбачає певний рівень розвитку товарного виробництва і товарного обігу. Так, наприклад, ранні форми кредиту, зокрема лихварський кредит, не були безпосередньо пов'язані з кругообігом коштів товаровиробників.
Вони обслуговували непродуктивні витрати феодальної знаті, дрібних ремісників і селян. У міру розвитку товарного виробництва кредит все більше пристосовувався до обслуговування промислового і товарного капіталу. Кругообіг промислового капіталу неминуче призводить, з одного боку, до появи тимчасово вільного грошового капіталу, а з іншого - до виникнення тимчасової потреби в додаткових ресурсах. Дозволу цього протиріччя і служить кредит [3, с. 156].
Вивільнення грошового капіталу обумовлено наступними обставинами. По-перше, відбувається поступове «зношування» основного капіталу. У проміжку між частковою амортизацією і повним відновленням основного капіталу частина його вартості осідає у вигляді тимчасово вільного грошового капіталу. По-друге, реалізація товарів за часом не збігається з витратами на покупку сировини, матеріалів, напівфабрикатів, виплату заробітної плати і т.п. тому частина виручки від продажів виступає в формі тимчасово вільного грошового капіталу. По-третє, у вигляді вільного грошового капіталу виступає частина прибутку, призначеної для капіталізації [4, с. 178].
Вона щорічно відкладається в грошовій формі до досягнення розмірів, достатніх для придбання нового обладнання та реалізації інвестиційних проектів. За допомогою кредиту ці кошти акумулюються і надаються на умовах повернення і за плату іншим виробникам, у яких в силу об'єктивних причин виник тимчасовий недолік капіталу для здійснення безперервного процесу відтворення [7, с. 338].
Отже, в умовах високорозвиненої товарного виробництва закономірності руху кредиту визначаються, з одного боку, закономірностями вивільнення вартості в грошовій формі в процесі кругообігу капіталу у товаровиробників, а з іншого - закономірностями використання позиченої вартості в кругообігу капіталу у позичальника [7, с. 338].
Завершення кругообігу вартості у конкретного позичальника створює грунт для повернення кредиту.
Використання зазначених коштів на засадах кредиту також не обмежується обслуговуванням кругообігу промислового і товарного капіталу. Однак закономірності кругообігу цих капіталів зумовлюють особливості руху кредиту у всіх його формах незалежно від того, хто виступає суб'єктом кредитних відносин.
В якості суб'єктів кредитних відносин виступають кредитор і позичальник.
Кредитор - це сторона, що надає позики. На ранніх стадіях розвитку товарного виробництва в якості кредиторів виступали лихварі, з розвитком товарного виробництва - банки.
При передачі в позику товарів (у вигляді відстрочки платежу) кредитором виступають товаровиробники. Вони передають в позику не грошові кошти, що вивільнилися в процесі кругообігу капіталу, а товари, що підлягають реалізації. Товаровиробник стає кредитором не в силу договору купівлі-продажу, а в силу додаткової угоди, що дозволяє платежі через певний час після передачі товару покупцеві.
У всіх випадках кредитор є власником позичати кошти і за передачу їх у тимчасове користування він отримує позичковий відсоток.
Позичальник - сторона, яка отримує кредит і приймає на себе зобов'язання повернути у встановлений термін надану вартість і сплатити відсоток за час користування позикою [7, с. 339].
В період панування лихварського кредиту позичальниками були дрібні селяни, майстри-ремісники або знати, великі землевласники. З утворенням банків відбувається концентрація позичальників, для яких він виступає «колективним кредитором».
В рамках кредитних відносин один і той же економічний суб'єкт може одночасно виступати і як кредитор, і як позичальник. У тих випадках, коли підприємство отримує в банку позику, банк виступає кредитором, а підприємство - позичальником. Якщо підприємство зберігає гроші в банку, то кредитором виступає підприємство, а позичальником - банк.
Діючи як посередник, банк у всіх випадках виступає від свого імені і приймає на себе всі пов'язані з цим ризики. В умовах широко розвиненою банківської системи кредитні відносини можуть здійснюватися і без участі банків.
Відносини між кредитором і позичальником будуються як відносини юридично самостійних суб'єктів, що забезпечують майнову відповідальність один перед одним. В основі відносин між кредитором і позичальником лежить взаємний економічний інтерес до передачі вартості у тимчасове користування.
Крім кредиторів і позичальників, елементом структури кредитних відносин є об'єкт передачі - те, що передається від кредитора до позичальника і що робить свій зворотний шлях від позичальника до кредитора (рис. 1).
Об'єктом передачі виступає надану вартості, як особлива частина вартості. Перш за все вона являє собою своєрідну нереалізовану вартість.
Вивільнена вартість, що осідає в одного з суб'єктів кредитних відносин, характеризує уповільнення її руху, неможливість у даний момент вступити в новий господарський цикл [4, с. 101]. Завдяки кредиту вартість, тимчасово зупинилася в своєму русі, продовжує шлях, переходячи до нового власника, у якого позначилася потреба в її використанні на потреби виробництва і обігу.
Вартість в рамках кредитних відносин має особливу додаткової споживною вартістю. Крім споживчої вартості, яка властива власне грошей або товару, вартість, яка здійснює рух між кредитором і позичальником, набуває особливого якість прискорювати відтворювальний процес [4, с. 101].
За допомогою кредиту у нового власника позиченої вартості відпадає потреба в накопиченні в повному обсязі власних ресурсів, що забезпечують проведення відповідних господарських заходів. Кредит дозволяє подолати бар'єр накопичень, за допомогою яких стає можливим початок або продовження чергового господарського циклу. Вартість, авансована за допомогою кредиту, створює основу для безперервності кругообігу виробничих фондів, усуває простої в їх русі і, в кінцевому рахунку, прискорює відтворювальний процес.
Важливою рисою позиченої вартості є її авансує характер [4, с. 102].
Кредит, як правило, передбачає утворення тих доходів, які повинні бути отримані позичальником у його господарстві. Практично позичальник звертається до кредитора з проханням про позику не тільки тому, що в даний момент у нього немає вільних грошових коштів, а й тому, що він зацікавлений в отриманні доходів, в тому числі доходів, які можна було б використовувати для майбутніх платежів. Разом з тим не всяке авансування коштів, як це вже зазначалося, являє собою кредит. Вартість авансируется, наприклад, і в процесі фінансування витрат за рахунок коштів бюджету, власних коштів господарських організацій.
Кошти не тільки витрачаються, вони в кінцевому рахунку розраховані на отримання якогось доходу, того чи іншого ефекту [4, с. 102].
Вартість, «йде» від кредитора до позичальника, зберігається в своєму русі. Збереження вартості досягається в процесі її використання в господарстві позичальника. Останній повинен передати кредитору рівноцінність (еквівалент), що володіє тією ж вартістю і споживною вартістю.
Отже, збереження вартості є фундаментальним якістю кредиту. На практиці воно далеко не завжди реалізується. Це може бути перш за все викликано інфляційними процесами, які пов'язані з переповненням каналів грошового обігу зайвими грошовими знаками і призводить до зниження купівельної спроможності грошової одиниці. В результаті позичальники повертають позику в тому ж номінальному розмірі, але в знеціненому вигляді. Повернення кредиту в умовах інфляції вимагає особливих гарантій від знецінення позичати кошти. Такою гарантією на практиці часто виступає позичковий відсоток. Банки нерідко практикують стягнення вищої плати за кредит, страхує позичковий фонд від знецінення. Позитивний відсоток по вкладах населення (вище, ніж темп інфляції) також може перешкоджати втрат від знецінення, від зниження купівельної спроможності грошової одиниці.