Під страховим портфелем компанії розуміється сукупність ризиків, які перебувають на відповідальності страховика в певний момент часу. Страховий портфель вважається стійким, якщо складається з великої кількості розосереджених в часі і по території ризиків з однаковими характеристиками ймовірності та розміру шкоди.
На практиці створити стійкий портфель ризиків досить складно через недостатню кількість об'єктів страхування і істотних відмінностей в ймовірності реалізації негативних подій і обсяг можливого збитку. Навіть при ретельному відборі ризиків можна уникнути кумулюються ефекту, який проявляється в одночасному пошкодженні ряду об'єктів в результаті стихійних лих і техногенних катастроф. Тому в портфелі страховика, як правило, не повинні міститися небезпечні та особливо великі ризики, які можуть порушити його баланс. Наслідком дисбалансу страхового портфеля може стати недостатність резервів страховика і втрата ним платоспроможності.
- обмежити свою відповідальність, залишивши частину ризику страхувальнику;
- вдатися до сострахованию великого об'єкта;
- обмежити свою відповідальність, передавши іншому страховику частина ризику.
Останній варіант передбачає використання особливого механізму взаємодії між професійними страховиками - перестрахування (reinsurance).
В процесі перестрахування прямий страховик, тобто той, який уклав договір безпосередньо із страхувальником, передає прийняті ним на страхування ризики повністю або частково іншому страховикові. Поряд з ризиками перерозподіляються і засоби страхового фонду, сформованого прямим страховиком. В результаті потенційна відповідальність, розрахована за сукупної страхової сумі портфеля, приходить у відповідність з фінансовими можливостями прямого страховика.
Страховик, що прийняв на страхування ризик і передав його повністю або частково в перестрахування іншому страховикові, іменується перестрахувальником (reinsured), або цедентом (cedent). Страховик, що прийняв у перестрахування ризик, іменується перестрахувальником (reinsurer), або цессіонером (cessionary). Сам процес, пов'язаний з передачею ризику, називають перестрахувальної цесії (cession), або цедірованіем ризику.
Прийнявши в перестрахування ризик, перестрахувальник може частково передати його третій страховику. Таку операцію прийнято називати ретроцессию (retrocession), а перестраховика, що передає ризик у ретроцессию, -ретроцедентом (retrocedent).
Процес дроблення, або «атомізації», ризику може йти далі, якщо другий перестрахувальник передасть частину ризику третього перестрахувальникові, той - четвертому і т.д. Незважаючи на неодноразове поділ ризику при перестрахуванні, відповідальність перед страхувальником у повному обсязі несе прямої (перший) страховик. Саме він виробляє виплату страхового відшкодування у зв'язку зі шкодою, завданою страхувальнику, і тільки після цього може вимагати від перестрахувальника покриття частини сплаченого відшкодування відповідно до частки останнього.
Приймати ризики в перестрахування можуть звичайні страхові компанії, які поряд з прямим страхуванням здійснюють перестрахувальні операції, або компанії, спеціалізовані-ючий тільки на перестрахуванні. Їх називають перестрахувальними товариствами. Часто сприяння в передачі ризику надають перестрахові брокери. До їхніх послуг найчастіше вдаються страхові компанії, що займаються прямим страхуванням і перестрахуванням, при розміщенні частини ризиків за кордоном.
У міжнародній практиці для контролю за діяльністю страхових компаній широко використовується показник резерву платоспроможності. Резерв платоспроможності за своїм економічним змістом являє вільні від зобов'язань кошти страхової компанії. Вдаючись до перестрахування, компанії можуть значно збільшувати даний резерв без залучення додаткових фінансових ресурсів. Тому одночасно з подрібненням ризику участь в перестрахуванні дозволяє страховикам підтримувати свою платежі-здатність на належному рівні, швидко і ефективно приводити зобов'язання у відповідність з їх фінансовими можливостями.
При цьому не створюються нові страхові резерви, а здійснюється перерозподіл коштів, акумульованих прямим страховиком.
Перестрахування (reinsurance) є сістемойзамкнутих економічних відносин між страховиками, при яких страховик, приймаючи на страхування ризики, передає на узгоджених умовах всю або частину відповідальності за ними іншим страховикам з метою створення збалансованого портфеля ризиків, забезпечення фінансової стійкості та беззбитковості страхових операцій.
Виходячи з цього визначення, перестрахування - це страхування більш високого порядку - страхування страховиків.
Прийнято розрізняти активне і пасивне перестрахування. Активне перестрахування - це процес прийняття ризиків для покриття, або продаж страхових гарантій. Під пасивним перестрахуванням на увазі процес передачі ризиків перестрахувальникам, або придбання страхових гарантій.
Основна функція перестрахування - вторинний розподіл ризику, завдяки якому відбувається кількісне і якісне вирівнювання страхового портфеля. Під першим розуміється уровневое розподіл одного і того ж ризику на частини між страховиком і декількома перестраховиками. Під другим - передача в перестрахування ризиків, не придатних страховику за своїм характером. Така ситуація складається при комплексному страхуванні об'єкта, коли у страховика можуть виникнути фінансові втрати в зв'язку з відмовою від страхування невластивих йому ризиків. У цьому випадку страховик приймає від страхувальника навіть невідповідні ризики з урахуванням того, що згодом за допомогою перестрахування він зможе передати їх страховикові, що спеціалізується саме на такі ризики. Крім того, перестрахування виконує наступні допоміжні функції:
- сприяє мінімізації андеррайтерських ризику страховика, що є наслідком відхилення фактичного розміру виплат від їх розрахункової величини, об'єктивного зміни ймовірності ризикових подій або суб'єктивного ризику встановлення неадекватних тарифів;
- допомагає приймати на страхування унікальні по ймовірності настання і розміру збитку ризики; в результаті з'являється можливість організації нових видів і варіантів страхування;
- дозволяє початківцям і невеликим компаніям збільшувати як обсяг відповідальності за окремими договорами, так і їх число, а великим компаніям - зменшувати негативні ефекти освоєння нових ринків.
Перестрахування має низку переваг перед сострахованием (co-insurance). При состраховании вихідний великий ризик ділиться на частини між декількома прямими страховиками. Вони можуть запропонувати різні умови страхування своєї частки ризику, в тому числі і тарифні ставки. Крім того, при настанні страхового випадку страхувальник повинен буде окремо пред'являти претензії до всіх страховиків, які беруть участь у страхуванні. Ці розрізнені процедури віднімають чимало часу і знижують якість страхування об'єкта.
У разі застосування перестрахування страхувальник укладає договір з одним обраним ним страховиком, часто не підозрюючи, що застраховані їм ризики підлягають перестрахуванню в інших страхових компаніях. Прямий страховик повністю несе відповідальність перед страхувальником, тому надійність і якість перестрахування вище, ніж сострахования.
Перестрахування ризику між страховими компаніями різних країн є не чим іншим, як різновидом зовнішньої торгівлі, з тією різницею, що об'єктом обміну служать не споживчі вартості в натурально-речовій формі, а страхові гарантії. Тому міжнародні перестрахувальні операції відносяться до «невидимому» експорту. Таким чином, механізм перестрахування, поряд зі зміцненням фінансової стійкості національних страхових компаній, сприяє розширенню зовнішньоторговельного обороту країн.