Валютна система та її елементи
Тема 21. Міжнародні фінансово-кредитні відносини
1. Валютна система та її елементи
2. Валютний курс і його види. Формування валютного курсу
3. Валютна політика Росії
4. Платіжний баланс і його значення
5. Міжнародні фінансово-кредитні установи
Сукупність відносин виникають при проведенні міжнародних розрахунків і фінансово-кредитних операцій називають міжнародними валютними відносинами.
Валютна система - етогосударственно-правова форма організації міжнародних валютних (грошових) відносин. Вона регулюється внутрішнім законодавством і міжнародними угодами.
Під національною валютною системою розуміється певний порядок органі-зації міжнародних валютних відносин держави з други-ми країнами. Національна валютна система є складовою частиною грошової системи країни, хоча вона відносно само-самостійності і виходить за національні кордони.
Елементи національної валютної системи:
- умов конвертованості національної валюти;
- режим валютного паритету;
- режим курсу національної валюти;
- національне регулювання валютних обмежень і умов конвертованості національної валюти;
- регламентації використання міжнародних кредитних засобів обігу;
- регламентація міжнародних розрахунків країни;
- режим національного валютного ринку і ринку золота;
- національні органи, обслуговуючо регулюють ва-лютні відносини країни;
- наявність або відсутність валютних ограніченійв країні.
- Національна валютна система нерозривно пов'язана зі світовою валютною системою. Світова валютна система - форма орга-нізації міжнародних валютних відносин, що склалася на основі розвитку світового господарства і закріплена межгосудар-чими угодами.
Еволюція світової валютної системи:
1. Паризька валютна система (закріплення золотомонетного стандарту, 1867 г.);
2. Генуезька валютна система (закріплення золотодевізного стандарту, 1922 г.);
3. Бреттон-Вудська валютна система (створення МВФ, 1 тр. Унц. Золота = 35 дол.);
Валютний курс представляє собою ціну грошової одиниці однієї країни, виражену в грошових одиницях іншої країни.
Валютний курс, так само як і ціна будь-якого звичайного товару, має свою вартісну основу і коливається навколо неї в зави-ності від попиту і пропозиції.
Основу сучасного валютного курсу як ціни грошової одиниці утворює не якась конкретна цінність, а цілий комплекс фак-торів, які проявляють себе через попит і пропозицію цієї валюти на ринку. Курс валюти залежить від цілого ряду чинників:
- рівня цін в країні;
- рівня продуктивності праці;
- стану платіжного балансу країни;
- вартості кредиту, тобто рівня процентних ставок;
- масштабів міграції капіталів;
- валютної та митної політики державних органів;
- діяльності валютних ринків і валютних спекулянтів;
- ступеня використання національної валюти в міжнародних розрахунках;
- перспектив політичного розвитку країни та довіри до неї і т.д.
У практиці міжнародних валютних відносин в умовах паперово-грошового обігу застосо- вуються наступні види валютних курсів:
П. плаваючі, або гнучкі.
1. Фіксовані курси - це система, що припускає наявність зареєстрованих паритетів, що лежать в основі валют-них курсів, підтримуваних державними валютними ор-ганами. Підрозділяється на:
1.1. Реально фіксовані курси, опірающіесяна золотий паритет, допускають відхилення ринкових котирувань від паритету в межах «золотих точок». Це можливо лише при наявності золотомонетного стандарту.
1.2. Договірно-фіксовані курси, що спираються на згоду-ний еталон (одну або кілька валют, або на умовно встановлену «офіційну» ціну золота, або на поєднання валют і золота), за яким реєструється паритет і з-погоджений розмір меж допустимих відхилень ринкові-них котирувань від паритетів.
II. Плаваючі курси - це система, при якій у валют відсутність про-обхідних офіційні паритети. Поділяються на:
2.1. Плаваючі курси, що змінюються в залежності від попиту і пропозиції на ринку (синонім - вільно коливні курси).
2.2. Коливні курси, що змінюються в залежності від попиту і пропозиції на ринку, але коректовувані валютними інтервенціями центральних банків з метою згладжування тимчасових різких коливань.
Визначення курсу валют називається котируванням. Історично склалися два методи котирування іноземної валюти до націо-нальної - пряма і непряма. Найбільш поширена пряме котирування, при якій курс одиниці іноземної валюти Вира-жается в національній валюті. При непрямої котируванні за одиницю прийнята національна валюта, курс якої виражається в певній кількості іноземних грошових одиниць.
Курс валют, який визначається як співвідношення між двома валютами, яке розраховане на основі курсу цих валют по відношенню до будь-якої третьої валюти, називається крос-курсом.
Існує два види валютних операцій: угоди спот і форвард.
Основним інструментом впливу держави на ва-лютні курс в сучасних умовах є валютна інтервенція.
Валютна інтервенція - це пряме втручання централь-ного банку в діяльність валютного ринку з метою впливу на курс національної валюти шляхом купівлі-продажу іноземної валюти. В умовах пасивності платіжного балансу, коли курс національної валюти падає, центральний банк продає іно-дивну валюту і тим самим створює додатковий попит на національну валюту і сприяє підвищенню її курсу. В умовах активного платіжного балансу, коли курс національної валюти підвищується, центральний банк скуповує іноземну валюту і тим самим підвищує її курс і забезпечує зниження курсу національної валюти.