Схожі матеріали
Кожен банківська криза унікальний за своїми передумов, а їх причини весь час повторюються. Якими б різними були обставини криз в різних країнах і в різний час, більшість з них має спільні риси. Якщо вдасться зрозуміти їх і розробити заходи по їх запобіганню, це підвищить стійкість фінансової системи без шкоди для реальної економіки, і заощадить багатомільярдні витрати держави, щоб усунути їх наслідки.
Слід розрізняти два види банківського «нездужання»:
- пов'язане з погіршенням макроекономічних умов в країні, де починається криза,
- внаслідок зовнішнього негативного впливу у вигляді шоку на світових фінансових ринках або фінансової інфекції. Вони переплітаються, коли криза реалізується.
Проблеми в банківському секторі виявляються лише при погіршенні зовнішніх умов, а різні ризики в банківській системі накопичуються в хороші часи.
Таблиця 1. Показники стану банківського сектора для оцінки вразливості до кризи
Капіталізація ринку - Ринкова вартість звертаються акцій до ВВП
Багато характеристики інституційної та регулюючої середовища можуть вносити свій вклад в вразливість банківської системи. Тут ми хотіли б зосередити на ролі макроекономічних сил, зокрема на кредитних бумах, які можуть посилювати фінансову вразливість, сприяючи ендогенному падіння якості банківських активів.
Згідно з визначенням МВФ, кредитним бумом є надлишкова пропозиція кредиту протягом трьох і більше років, не пов'язане з фундаментальними факторами, такими як зростання ВВП або розвиток фінансової системи. Надмірне нарощування кредиту може являти собою загрозу, тому що нерідко закінчуються різким скороченням з подальшими шоками для фінансового і реального секторів. За даними МВФ за останні 30 років 75% кредитних бумів в економіках, що розвиваються супроводжувалися банківськими кризами, а 85% - девальвацією національних валют [9]. Часто ці кризи відбувалися одночасно-тому важлива своєчасна ідентифікація кредитних бумів як ранніх сигналів масштабної фінансової кризи.
Зазвичай банківської кризи передує стадія економічного буму, що переходить в спад в рік кризи, а також швидка кредитна і депозитна експансія. Дуже небезпечна ситуація, коли швидкість збільшення депозитів сильно перевищує ринкову процентну ставку, тобто спостерігається великий нетто-приплив капіталу в банки від вкладників. Банки в такій ситуації можуть вільно виконувати всі свої зобов'язання незалежно від реальної якості активів і загальної платоспроможності. Під час кредитного буму набагато менше уваги приділяється і ризик-менеджменту, оцінити реальний стан банку складно.
Постійно зростали індикатори насиченості економіки грошима і борговими фінансовими інструментами. Але за всім цим - надлишково високі кредитні та процентні ризики. За оцінкою, не менше 40-50% приросту рублевої боргової маси пов'язано не з переходом російського фінансового ринку в більш зріле стан, насичене грошима і фінансовими інструментами, а з поступовим надмірною розігрівом фінансового сектора, з ростом фінансових угод, кратно перевищує зростання кредитування реальної економіки .
У табл. 3 дані ілюструють ці тенденції: фінансіалізації економіки (зростання угод на фондовому ринку з акціями і деривативами) за своїми темпами коротко перевершувала темпи банківського кредитування реальної економіки.
Капіталізація ринку акцій
Вимоги КО по термінових операціях
Обсяг кредитів та ін. Розміщених коштів КО,
Капіталізація ринку акцій до ВВП,%
Вимоги КО по термінових операціях до ВВП,%
Розглянемо далі динаміку балансових показників по банківській системі РФ, яка свідчила про накопичення системних ризиків в цілому по всій системі (табл. 4).
Чисті іноземні активи (активи-зобов'язання в іноземній валюті) млрд.руб.
Ставлення коштів клієнтів до сукупних позиках,%
Відношення власного капіталу до активів,%
Кредитний ризик (частка прострочених кредитів% від всіх кредитів)
Джерело: Огляд банківського сектора РФ.
Як видно з наведених даних, найбільша уразливість російських банків спостерігалася за зовнішніми позиціями (зобов'язання перед нерезидентами перевищували вимоги до них); наростав кредитний ризик (коефіцієнт покриття показував тенденцію до зниження), прострочена заборгованість зростала швидше, ніж в цілому сукупна позичкова заборгованість. Про наростання сукупних ризиків свідчило зниження співвідношення власних коштів до сукупних активів.
- дефіцит ліквідності на міжбанківському ринку (різке зростання ставок міжбанківського ринку в порівнянні зі ставкою рефінансування);
- надання банком додаткової ліквідності від Банку Росії;
- проблеми з фондуванням (чистий відтік капіталу з банків);
- зростання збитків і числа банкрутств.
Зазначимо на наслідки фінансової кризи для типових універсальних банків країни:
- В силу пріоритету накопичення ліквідності у банків звужується частка активних операцій, що приносять дохід: обмежене кредитування стримує зростання активів на тлі зростаючих зобов'язань за депозитами. Процентна маржа звужується.
- У період турбулентності фондових, валютних ринків і зростання недовіри на ринку МБК альтернативні інструменти розміщення є високо ризикованими. Різко зростають ринкові ризики (процентний, валютний, фондовий).
- У наступній стадії кризи не виключаються зростання числа дефолтів корпоративних позичальників за кредитами і облігаційних позиках, і як наслідок - погіршення якість кредитного портфеля і зростання витрат на формування резервів на можливі втрати (табл. 6).
Джерело: Огляд банківського сектора РФ.
- розширений ломбардний список цінних паперів, що надаються в заставу під централізовані кредити Банку Росії;
- для отримання кредитів Банку Росії використовувалися кредитні рейтинги від російських рейтингових агентств;
- використовувалися інструменти беззаставного кредитування.
В результаті рублева ліквідність банків хоча і опускалася до мінімального рівня, системної кризи ліквідності та колапсу платіжної системи вдалося уникнути.
На тлі уповільнення темпів кредитування проблема «поганих» кредитів неминуче буде загостряться в найближчому майбутньому.
Новий банківська криза: загроза або реальність?
Ситуацію в банківському секторі Росії можна образно описати як закритий перелом: зовні поки ніяких ознак, які свідчили б про кризу, система застигла в передкризовому стані. Однак всередині розвивається серйозний запальний процес. Фінансова влада, намагаються боротися з ним, борються більше з симптомами - адже головні недоліки російської фінансової системи знаходяться не на рівні банків з «чорними дірами» в капіталі, а на рівні структурних проблем в економіці, які ведуть до виникнення цих вразливостей.