Опис: В економічній літературі поки немає однозначного тлумачення видів лізингу допускається змішання понять. Наприклад один і той же вид лізингу позначається як фінансовий капітальний прямий стандартний і ін. Ще більший різнобій в ознаках лізингу які приймаються при виділенні різних його видів.
Розмір файлу: 273.32 KB
Роботу скачали: 1 чол.
Якщо ця робота Вам не підійшла внизу сторінки є список схожих робіт. Так само Ви можете скористатися кнопкою пошук
Лекція № 3 Види лізингу
Для організації цілеспрямованої практичної роботи з освоєння лізингових відносин важливе значення має правильне визначення можливих видів, форм і способів їх реалізації, тим більше що світова практика виробила численний? Ні варіанти лізингових угоді.
В економічній літературі поки немає однозначного тлумачення ві? Дов лізингу, допускається змішання понять. До сих пір немає чіткої класифікації і більш-менш повного переліку лізингових відно? Шень. Межі між ними не завжди належним чином позначають? Ся, і ознаки того чи іншого виду в різного ступеня поєднуються в одному договорі. Немає визначеності і впорядкованості в термінологію? Гии, що забезпечує понятійний апарат теорії і практики лізин? Говой діяльності. Наприклад, один і той же вид лізингу означає? Ся як фінансовий, капітальний, прямий, стандартний і ін. Ще біль? Ший різнобій в ознаках лізингу, які приймаються при виокрем? Лення різних його видів.
Вважається загальновизнаним, що вид відображає істотні при? Знаки однорідних відносин (явищ), що входять до складу іншого більш загального поняття # 151; "Рід", в даному випадку # 151; лізингу. Кожному виду лізингу притаманні не тільки ознаки родового поняття, а й свої особливі властивості, що відрізняють їх від інших видів, що відносяться до од? Ному і тому ж роду.
Види лізингу диференціюються залежно від форми органи? Зації угоди, тривалості відносин, обсягу обов'язків сторін, особливостей об'єктів лізингу і умов його амортизації, ти? Па лізингових платежів, відносини до податкових пільг і від сектора ринку (схема 1).
1. Форма організації угоди
1. В залежності від форми організації і техніки проведення операції розрізняють: прямий лізинг, непрямий лізинг, поворотний чи? Зинг і лізинг постачальнику.
1.1. Прямий лізинг має місце в тому випадку, коли постачальник (виробник) сам без посередників здає об'єкт в лізинг (схема 2).
Схема 2 Організація прямий лізингової угоди
Для здійснення лізингових операцій підприємства # 151; виробники обладнання створюють у своїй структурі спеціальні підрозділи в складі маркетингової служби. Робота без посередників не тільки значно спрощує механізм угоди і знижує витрати на її проведення, а й дозволяє самому товаровиробникові отримувати все економічні переваги від лізингу своєї продукції і звертати їх на розширення та технічну реконструкцію виробництва. Диверсифікація маркетингової діяльності розширює ринок збуту продукції та сприяє фінансової стабілізації основного виробничого ланки # 151; підприємств.
1.2. Непрямий лізинг передбачає передачу майна в лізинг через посередників (схема 3).
Схема 3. Простий випадок організації непрямого лізингу
В основі більшості лізингових угод лежить процедура непрямого лізингу, який багато в чому схожий на продаж товару в розстрочку Посередник, він же лізингодавець, а в спрощеному випадку і запозичень? Датель, спочатку фінансує покупку засобів виробництва виготовлювачем? Теля і поставляє їх користувачеві (орендарю), а потім періодично отримує лізингові платежі від орендаря. У непрямому лізингу навчаючи? Обхідних як мінімум три особи: промислове підприємство, лізинг? Вая компанія і орендар, але він може включати і більше число навчаючи? Стніков.
1.3. Зворотний лізинг полягає в тому, що власник майна спочатку продає його майбутньому лізингодавцю, а потім сам орендує цей же об'єкт у покупця, тобто одне і те ж особа (початковий соб? ственник) виступає і в якості постачальника і в якості лізінгопо? лучателя. В результаті лізингодавець як би дає позику під заставу иму? Щества, що знаходиться у продавця-орендаря (схема 4).
Схема 4. Структура зворотного лізингу
Повністю ототожнювати зворотний лізинг з отриманням коштів під заставу майна не можна, так як сам заставу не оформляється. Совпа? Дає тільки зовнішня форма цих двох різних по суті угод. Пред? Цям слід бути дуже обережними і обачними при здійсненні зворотного лізингу, адже з ним пов'язана втрата соб? Ності. По суті ця операція # 151; добровільна націоналізація майна підприємця, якщо при цьому в угоді бере участь негос? дарственное підприємство, з одного боку, і державне учреж? дення - з іншого.
Операції поворотного лізингу дозволяють підприємствам тимчасово вивільняти зв'язаний капітал за рахунок продажу майна та одночасно продовжувати фактично користуватися ним уже на правах оренди. Не виключається можливість подальшого викупу майна та відновлення права власності на нього первісного постачальника # 151; користувача. Цей вид лізингу використовується в тих випадках, коли підприємства відчувають фінансові труднощі.
Зворотний лізинг успішно використовується для вирівнювання балансу шляхом продажу свого рухомого і нерухомого майна не за балансовою, а по звичайно випереджаючої ринкової вартості. Таким способом підприємство наводить свій баланс у відповідність з ринковою ситуацією, істотно збільшуючи фінансовий потенціал і одночасно утримуючи свою колишню власність в користуванні. Залучення додаткових ліквідних коштів за рахунок першої фази зворотного лізингу забезпечує фірмі доступ до нетрадиційних фінансових джерел. На умовах зворотного лізингу асоціація "Балтлиз" придбала у Балтійського морського пароплавства суховантажне судно "Кисловодськ" і відразу ж надала його в оренду пароплавству. Договір був підписаний на 5 років і передбачав відшкодування за цей період "Балтлиз" пароплавством вартості судна та лізингового відсотка. Зрозуміло, що після закінчення терміну лізингової оренди право власності на суховантажне судно перейшло Балтійського пароплавства,
1.4. Лізинг постачальнику відрізняється від поворотного тим, що постачальник устаткування хоча і виступає в ролі продавця і орендаря одночасно, але не є користувачем майна, яке він обов'язково передає в сублізинг третій особі (схема 5).
Схема 5. Організація лізингу постачальнику
За такою поширеною схемою виробники устаткування са? Мостійно займаються фінансовим лізингом, не вдаючись до слу? Гам професійних посередників.
2. За ознаками тривалості угод, обсягом обов'язків чи? Зінгодателя і ступеня окупності об'єктів виділяють два основних види лізингу: фінансовий та оперативний.
2.1. Оперативний (сервісний) лізинг передбачає для лізингодавця можливість здавати своє майно в оренду неодноразово протягом нормативного терміну його служби (таб. 1).
Таблиця 1. Особливості оперативного лізингу
При фінансовий лізинг з додатковим залученням коштів важливе значення набувають питання застави, страхування, гарантії і процедура придбання лізингового майна.
На практиці застосовуються три основні варіанти відносин при купівлі-продажу об'єкта лізингу:
- орендар самостійно вибирає продавця і предмет лізингу, а лізингодавець тільки оплачує операцію купівлі-продажу і передає пра? в користування товаровиробнику. В результаті орендар за визна? Діленим питань прирівнюється до покупця майна;
- продавця вибирає лізингодавець, тоді він несе відповідальність перед орендарем за виконання зобов'язань за договором купівлі-про? жу об'єкта лізингу;
- лізингодавець призначає орендаря своїм агентом на замовлення това? ра у постачальника.
В рамках фінансового лізингу можливі різні його різновид? Ності; роздільний (простий і складний), груповий (акціонерний), прямий і інші.
2.2.1. Роздільний лізинг (частково фінансований лізингодавцем) зі? Варто в тому, що об'єднує кілька кредитних організацій для фі? Вання великих лізингових проектів. Він передбачає при? Потяг лізингодавцем довгострокової позики в одного-двох (простої варіант) або у кількох (складний варіант) кредиторів на суму до 70-80% вартості об'єкта лізингу. При роздільному лізингу позику? Щик-лізингодавець може і не нести повну відповідальність за віз? Врат позики, яка в такому випадку відшкодовується за рахунок лізингових пла? Тежів безпосередньо позикодавцям (схема 7).
Лізингодавець делегує частину прав за лізинговим договором позикодавцям, тобто передає їм свої права на платежі, і тоді орендар проводить виплати за використовуваний об'єкт безпосередньо креди? Торам. У їх же користь оформляється і заставу під позику. У такій угоді лізингодавець крім звичайного доходу отримує ще винагороду за організацію фінансування.
Схема 7. Організація і особливості роздільного лізингу
Терміном "роздільний лізинг", очевидно, підкреслюється і роздільність юридичних відносин оренди, що зв'язують лізингову компанію і орендаря, і відносин по порядку оплати орендних платежів кредитній установі, з яким орендар в договірному відношенні не перебуває.
2.2.2. Груповий (акціонерний) лізинг відрізняється від інших видів і різновидів тим, що в якості орендодавця виступає група учасників (акціонерів). Вони засновують спеціальну корпорацію (трастовую компанію і ін.) І призначають довірену особу, яка здійснює в подальшому всі необхідні операції по лізингових відносин (схема 8).
Схема 8. Організаційна структура групового (акціонерного) лізингу
Механізм акціонерної різновиду фінансового лізингу включно угоду між довіреною особою власників та іншими акціонерами (засновниками трасту), в якому формулюються взаємні права та обов'язки, а також умови управління спільним і залученими капіталом. Застосовується він зазвичай при великих угодах: оснащенні обладнанням реконструюються або знову створюваних підприємств, здачі в оренду дорогих об'єктів (літаків, морських суден, космічних об'єктів і т.д.).
2.2.3. Прямий фінансовий лізинг проводиться самостійно одним орендодавцем, не є виробником або збутовиком майна. У ряді країн цей різновид лізингу вважається капітальним чи? ЗІНГА. якщо відповідає одному з наступних вимог:
- До моменту закінчення угоди право володіння об'єктом має бути передано орендарю;
- Умови договору надають право купівлі майна з кін? Конкурентних торгів;
- Тривалість оренди становить 70 S 0% економічно обґрунтованого терміну служби об'єкта лізингу;
- Дисконтована вартість мінімальних лізингових платі? Лень становить не менше 90% реальної вартості орендованого об'єкта за вирахуванням інвестиційного податкового кредиту, що утримується чи? Зінгодателем.
Розподіл лізингу на "оперативний і" фінансовий "в Росії здійснюється найчастіше занадто спрощено # 151; за ступенем окупності об'єкта угоди. У цивільному законодавстві (ст. 665 ПС РФ) і нормативних документах немає систематичних визначень ні фінансового, ні оперативного лізингу. У міжнародному стандарті бухгалтерського обліку № 17 терміни "фінансовий лізинг" і "оперативним лізинг" пов'язані виняткове порядком обліку лізингових угод.
Саме потреба в адекватному відображенні активів і зобов'язань, що є в розпорядженні сторін, в їх фінансової звітності і привела до появи термінів "фінансовий" і "оперативний" види лізингу.
Довгий час, аж до 1987 р в міжнародній практиці в ряді країн все лізингові угоди враховувалися на балансі його юридичного власника # 151; лізингодавця, а зобов'язання по оплаті лізингових платежів не відбивалися у фінансовій звітності лізіігополучателей, що в разі банкрутства орендаря ставило кредитором в складне становище. Тому в останні роки стала переважати концепція переваги економічної сутності угоди над її правовою формою, тобто об'єкт лізингу за певних умов став відбиватися на балансі економічного власника # 151; користувача.
У міжнародному стандарті бухгалтерського обліку № 17 фінансовий лізинг визначається як угода, в якій практично всі ризики і доходи пов'язані з володінням майна, переносяться лізингодавцем на лізингоодержувача, а право власності на майно може в кінці терміну лізингу передаватися лізингоодержувачу. Відповід? Ного, рекомендується, щоб саме користувач показував в сво? Їхніх фінансових звітах вартість лізингового майна, а також сум? Му наявних у нього зобов'язань перед лізингодавцем за орендними платежами.
Наведені міркування дозволяють зробити наступні висновки про специфіку поняття "фінансовий лізинг".
1. Хоча за довгі роки термін "фінансовий лізинг" вписався в еко? Номический лексикон, проте було б помилкою вважати, що лізин? Говие відносини зводяться тільки до фінансових процедур. Безу? Немов, лізинг несе в собі фінансову функцію # 151; він забезпечує вкладення коштів в основні фонди і збільшує оборотний капі? тал орендаря. Але ж таким ефектом володіє практично будь-який вид лізингу та звичайної оренди засобів виробництва.
2. Розподіл лізингових угод на фінансові та оперативні в біль? Ший мірою відображає особливості їх бухгалтерського обліку та організує? Ції.
3. Виділення фінансового лізингу має на меті усунення розповсюдження? Странения перекручень у фінансовій звітності орендарів шляхом об'єктивного обліку у них використовується майна і прийнятих на се? Бе зобов'язань.
4. У багатьох європейських країнах термін "фінансовий лізинг" нормативними документами не передбачено і офіційно не викорис? -зуется, а в ряді країн він застосовується в сенсі, відмінному від англо? саксонських норм.
3. По третьому ознакою класифікації # 151; за обсягом сервісного об? служіванія орендаря - виділяють "чистий" лізинг, лізинг з повним або неповним набором послуг і генеральний.
3.1. Чистий (нетто) лізинг має місце в тих випадках, коли всі витрати по експлуатації, ремонту і страхуванню використовуваного обладнання несе орендар і вони не включаються в лізингові платежі, які таким чином очищаються від всіх супутніх витрат. Орендодавець зобов'язаний утримувати об'єкт в робочому стані, ретельно обслуговувати його і після закінчення терміну угоди повернути лізингодавцю в хорошому стані з урахуванням нормального зносу.
Схема 9. Загальна модель лізингу з повним набором послуг
Найважливіша перевага розглянутого виду лізингу в срав? Неніі з іншими його видами і звичайними формами господарських від? Носіння, заснованих, наприклад, на купівлю-продаж необхідних засобів виробництва, складається саме в наданні широкого кру? Га супутніх високопрофесійних послуг, що надаються користувачеві лізинговою компанією з можливою участю самого з? готовителя машин і устаткування. Така форма взаємодії навчаючи? Стніков лізингу сприяє поліпшенню експлуатаційних можли? Ностей використовуваної техніки, збільшення вироблення товарів і їх кон? Ності. На кожному етапі життєвого циклу об'єкта чи? Зінга можуть бути передбачені відповідні види сервісних послуг (таб. 3).
Таблиця 3. Можливий склад сервісних послуг, що надаються користувачеві на різних етапах життєвого циклу об'єкта лізингу
Етапи життєвого циклу об'єкта
Договір лізингу 1. лізинг ?? це вид інвестиційної діяльності з придбання майна і передачі його на підставі договору лізингу ЮЛ за певну плату на певний строк і на певних умовах. Договір лізингу це договір відповідно до якого лізингодавець зобов'язується придбати у власність вказане майно лізингоодержувачу і надати лізингоодержувачу це майно за плату в тимчасове користування і володіння. Предмет лізингу ?? це будь-які неспоживна речі в тому числі підприємства будівлі споруди.
Лізинг це вид інвестиційної діяльності складається в придбанні майна та здачі його в оренду на певний термін і за певну плату. Сучасне розуміння лізингу сходить до класичних принципів римського права про розмежування понять власник та користувач майна.
Унікальною властивістю договору є те, що вибір продавця і товару може здійснюватися як власне покупцем (лізингодавцем), так і лізингоодержувачем, тобто тим, хто в рамках конкретного правовідносини є користувачем зазначеного майна.