У ринковій економіці держава не несе відповідальності за зобов'язаннями підприємств, отже, наслідки ризику лягають на саме підприємство. Ніякі, навіть найкращі прогнози не в змозі повністю виключити невизначеність ринку. А де невизначеність і випадковість, там і можливість ризику. Ризик - це можлива небезпека, дія навмання в надії на щасливий результат.
Управління - це процес цілеспрямованої переробки інформації стану в інформацію командну. Вибір способу дії на основі переробки інформації є рішення. Ухвалення рішення - основа управління, без рішення немає управління, а керувати - значить вирішувати. Так як прийняття рішення - це процес розв'язання невизначеності, то відсутність рішення також є рішенням, і йому, як і іншим рішенням, також властивий ризик - ризик бездіяльності (ризик не вирішення невизначеності).
З фінансової точки зору ризик - це ймовірність виникнення збитків або недоотримання доходів у порівнянні з прогнозованим варіантом. Підсилення ризику - це, по суті справи, зворотна сторона свободи підприємництва, своєрідна плата за неї. У міру розвитку ринкових відносин в нашій країні буде посилюватися конкуренція. Щоб вижити в цих умовах, треба вирішуватися на впровадження технічних нововведень і сміливі, нетривіальні дії, а це підсилює ризик.
Актуальність даного питання обґрунтовує вибір теми нашої роботи «Фінансовий ризик як об'єкт управління».
Мета: виявити сутність фінансового ризику як об'єкта управління.
Об'єкт: процес формування фінансового ризику як об'єкта управління.
Предмет: умови формування фінансового ризику як об'єкта управління.
- вивчити і проаналізувати літературні джерела з даного питання;
- виявити і вивчити поняття ризику, методи і процес управління ризиком;
- виявити і вивчити способи зниження ризиків.
Поняття ризику, види ризиків
Метою підприємництва є отримання максимальних доходів при мінімальних витратах капіталу в умовах конкурентної боротьби. Реалізація зазначеної мети вимагає порівняння розмірів вкладеного (авансованого) у виробничо-торговельну діяльність капіталу з фінансовими результатами цієї діяльності.
Разом з тим, при здійсненні будь-якого виду господарської діяльності об'єктивно існує небезпека (ризик) втрат, обсяг яких обумовлений специфікою конкретного бізнесу. Ризик - це ймовірність виникнення втрат, збитків, недонадходжень планованих доходів, прибутку. Втрати, що мають місце у підприємницькій діяльності, можна розділити на матеріальні, трудові, фінансові.
Класифікацію ризиків грошових втрат можна здійснити за різними ознаками.
* В залежності від виду господарської діяльності - підприємницький (виробничий, комерційний, фінансовий) і споживчий.
* За ознакою прояви - спекулятивний, простий (чистий);
* В залежності від виду фінансового посередництва - інвестиційний, страховий, банківський.
Виробничий ризик виникає в процесі виробничої діяльності. Причинами виробничого ризику є: зниження планованого обсягу виробництва, зростання матеріальних, трудових витрат і ін.
Комерційний ризик пов'язаний з реалізацією продукції (послуг), закупівлею сировини, матеріалів і т.д. Причини такого ризику - зменшення планованого обсягу реалізації, підвищення закупівельних цін, зростання витрат обігу, втрати продукції в процесі обігу та ін.
Фінансовий ризик виникає в процесі відносин підприємства з фінансовими інститутами (банками, фінансовими, інвестиційними, страховими компаніями, біржами та ін.). Причини фінансового ризику - інфляційні чинники, зростання облікових ставок банку, зниження вартості цінних паперів і ін. (5, С240)
Фінансових менеджерів цікавлять в першу чергу підприємницькі ризики. Зрозуміло, що виробниче і фінансове підприємництво - різні за своєю суттю поняття. Тому багато що залежить від того, чи є чи не є дане підприємство професійним учасником фінансового ринку.
Розглянемо чисті (прості) і спекулятивні підприємницькі ризики. Чистими називають ризики, які визначають можливість отримання збитку або "нульового" результату; такий ризик розрахований тільки на програш. Спекулятивні ж ризики виражають можливість отримання як позитивного, так і негативного результату.
Грошові витрати, збитки і втрати найчастіше є результатом фінансового підприємництва (підприємництва на фінансовому ринку). Отже, фінансове підприємництво - це той же комерційне підприємництво, але товаром виступають грошові кошти. Тому фінансові ризики - це ризики спекулятивні.
Для підприємств, основна діяльність яких не пов'язана з фінансовим ринком, фінансовий ризик - це різновид підприємницького ризику і означає загрозу грошових втрат взагалі. Їх фінансовий ризик по типу об'єкта поділяється на майновий ризик і ризик, пов'язаний із зобов'язаннями. Майновий ризик - це загроза втрати будь-якої частини власного майна (при цьому весь збиток перераховується в грошовому вираженні). Ризик, пов'язаний із зобов'язаннями - це ризик фінансових збитків, якщо діями даної фірми або її окремим службовцям буде завдано збитків юридичній або фізичній особі.
Для підприємств - професійних учасників кредитного ринку фінансовий ризик це одна з різновидів відповідно банківських (в банківській системі), страхових (для страхової та пенсійної систем) або інвестиційних ризиків (для бірж, інвестиційних фондів і т.д.). Наприклад, банківські ризики являють собою небезпеку втрат, що випливають із специфіки банківських операцій. Вони мають досить складну структуру і зазвичай діляться на зовнішні (страновой, валютний і т.д.) і внутрішні (ризики пасивних і активних операцій, ризики пов'язані зі специфікою клієнта і т.д.).
Підприємства кредитного ринку фінансовий ризик зобов'язує враховувати такі специфічні фактори, як неплатоспроможність клієнта фінансової 'угоди, загроза неповернення кредиту, загальне погіршення фінансового стану клієнта. Таким чином, під фінансовим ризиком на ринку позикових капіталів зазвичай мається на увазі той різновид їх загальних ризиків, яка пов'язана з загрозою невиконання зобов'язань клієнтами через їх неспроможності.
Розглянемо детальну класифікацію фінансових ризиків підприємств, що займаються виробничою і торговою діяльністю. Прийнято розрізняти такі різновиди їх фінансового ризику: кредитний ризик, процентний ризик, валютний ризик, ризик упущеної вигоди, інвестиційний ризик, податковий ризик.
Кредитний ризик - небезпека несплати підприємством основного боргу і відсотків по ньому.
Процентний ризик - небезпека втрат, пов'язана з ростом вартості кредиту.
Валютні ризики є небезпекою зміни курсу валюти, що призведе до реальних втрат при здійсненні біржових спекуляцій і різних зовнішньоекономічних операцій.
Ризик упущеної вигоди - ймовірність настання непрямого збитку або недоотримання прибутку в результаті нездійснення якого-небудь заходу або зупинки господарської діяльності.
Інвестиційний ризик - це ймовірність того, що відволікання фінансових ресурсів з поточного обороту в майбутньому принесе збитки або менший прибуток, ніж очікувалося. Він притаманний практично всім типам підприємств і неминучий, оскільки інвестуючи заощадження сьогодні, покупець того чи іншого виду активу відмовляється від якоїсь частини матеріальних благ в надії зміцнити благополуччя в майбутньому. Підприємство-інвестор, здійснюючи венчурне вкладення капіталу, знає заздалегідь, що можливі два види результатів: прибуток або збиток.
Податковий ризик включає наступні небезпеки: неможливість отримання податкового кредиту; зміна податкового законодавства; індивідуальні рішення співробітників податкової служби про можливість використання певних пільг або застосування конкретних санкцій.