За економічним змістом - це сукупність економічних відносин між державою, резидентами і нерезидентами, при яких держава виступає переважно в ролі позичальника.
За матеріально-речовинному змісту - це рух позикового капіталу в результаті вторинного перерозподілу ВВП, коли держава використовує отримані кошти на виплату зарплат у бюджетній сфері, посібників громадянам, надання безкоштовних послуг, бюджетного асигнування і т.д.
За формою прояву - це держпозики, які можуть бути забезпечені випуском цінних паперів або залучатися на основі угод і гарантій.
За правовим статусом - це механізм залучення додаткових коштів державою на основі чітко встановлених правових норм.
1) Промислова. яка знаходить відображення в процесі формування бюджету, державних цільових фондів, тобто держава виступає позичальником і привертає тимчасово вільні кошти для виконання своїх функцій і завдань, що дозволяє рівномірно розподіляти податкове навантаження.
2) Регулююча функція, яка полягає в тому, що держава виступає кредитором, позичальником або гарантом, впливає на стан грошового обігу в країні, регулюючи його шляхом розміщення державних позик.
Також за допомогою державного кредиту регулюється попит на позикові кошти, процентні ставки, впливає на виробництво, цікавинками населення.
3) Контрольна. яка реалізується в процесі залучення кредитів, їх повернення, сплати відсотка. Ця функція здійснюється державними органами влади, кредитними установами.
Роль державного кредиту полягає в тому, що він:
1) Виступає засобом залучення додаткових фінансових ресурсів для виконання державою своїх функцій;
2) Чи є джерелом збільшення доходів власників державних цінних паперів;
3) Забезпечує пропорційний розподіл податкового навантаження протягом певного часу;
4) Сприяє збалансованості між потребами суспільства і реальними можливостями держави.
2. Форми і класифікація державних позик.
Формами державного кредиту можуть бути:
1) Державні позики;
2) Грошово-речові лотереї;
3) Грошові кошти державного позикового фонду;
4) Частина вкладів населення в ощадних установах.
Основну роль відіграють державні займи- передача грошей та інших матеріальних цінностей державі на умовах повернення і за певну плату.
Види державних позик:
· Внутрішні (облігації - цінні папери на пред'явника, яка є борговим зобов'язанням позичальника-емітента повернути кредитору-покупцеві у встановлений термін отриману в кредит суму і купонний дохід у вигляді% від номіналу; казначейські зобов'язання - державні цінні папери, які добровільно розміщуються серед населення і свідчать про внесення їх власниками грошових коштів до бюджету з метою отримання фіксованого доходу);
· Зовнішні (облігації, кредитні договори).
· Безоблігаційні (міжурядові позики на двосторонній основі, зовнішні позики на багатосторонній основі).
· Середньострокові (1-5 років);
· Дисконтні (номінал позички більше, ніж сума, яка передається фактично позичальникові);
· Виграшні (дохід отримують не всі кредитори, а тільки ті, чиї облігації стали виграшними).
· Одинарні (дохід виплачується 1 раз);
· Середні (дохід виплачується частинами);
· З довгостроковим погашенням.
· Розміщені серед фізичних осіб;
· Розміщені серед юридичних осіб;
· Розміщені серед фізичних та юридичних осіб.
Джерела погашення державних позик:
1) Доходи від вкладення позикових коштів в прибуткові та ефективні проекти;
2) Податки, які будуть виплачуватися в процесі розміщення коштів;
3) Додаткова емісія грошей, яка знецінить повертаються державою кошти;
4) Рефінансування заборгованості, тобто виплата% по раніше випущеним кредитами за рахунок нових;
5) Зменшення витрат бюджету.
3. Державний борг: сутність, види та обслуговування.
Державний борг - загальна сума заборгованості держави внутрішнім і зовнішнім кредиторам внаслідок непогашення власних боргових зобов'язань та невиплати по ним відсотків, а також сума накопичених за попередні періоди дефіцитів бюджету.
Існування державного боргу є негативним явищем, але його мають всі країни світу.
1) фіскальну - держава на основі державного боргу привертає необхідні кошти для фінансування бюджетних витрат;
2) регулірующую- коригування обсягів грошової маси за допомогою покупки-продажу державних цінних паперів центральним банком;
Види державного боргу:
1) Первинний - це сума всього основного боргу країни на певну дату без нарахованих відсотків;
2) Чи не погашений - первинний державний борг з нарахованими відсотками;
3) Поточний-сума заборгованості з відсотками, яка підлягає погашенню в поточному році;
4) Капітальний - загальна сума заборгованості країни, яка повинна бути погашена за раніше випущеними і непогашеним кредитам;
5) Внутрішній - заборгованість держави внутрішнім кредиторам;
6) Зовнішній -Довго держави зовнішнім кредиторам (МВФ, офіційним урядовим інститутам, приватним банкам), він погашається іноземною валютою або товарами (послугами).
Відповідно до Бюджетного кодексу державний борг також поділяється на:
· Прямий - борг, який відображає загальні обсяги позикових коштів, які надійшли в розпорядження уряду;
· Умовний (гарантований) - зобов'язання держави як гаранта повернення кредиту при неплатоспроможності позичальника;
Обслуговування державного боргу полягає в погашенні позик, виплати відсотків по ним, уточнення і зміни умов.
Основну частину витрат на обслуговування державного боргу становить виплата відсотків, виграшів, погашення боргу. До таких витрат також відносяться: витрати на виготовлення, пересилання, розміщення і реалізацію державних цінних паперів, проведення тиражів виграшів по лотереях і т.д.
В Україні обслуговування державного боргу здійснює Мінфін через банківську систему.
Державні банки: Ощадбанк, Украексім + Укргазбанк, Київ, Родовід.
На сьогоднішній день в Україні існує 2 види державного боргу:
1) Офіційно визнаний борг - борг, який оформлений кредитними договорами або державними цінними паперами, що передбачає погашення основної суми боргу і відсотків в строго встановлені терміни;
2) Сума заборгованості, яка не враховується в складі державного боргу і включає:
· Невиконані зобов'язання держави перед суб'єктами економіки;
· Заборгованість перед бюджетниками по зарплаті;
· Неоплачені державні замовлення;
· Державні гарантії щодо компенсації знецінених вкладів в установах Ощадбанку СРСР і т.д.
Ефективність використання державних кредитів залежить від управління державним боргом.
Управління державним боргом - сукупність заходів держави, конкретних дій по виплаті доходів кредиторам, погашення позик, зміни умов погашення, визначення порядку і умов випуску нових цінних паперів.
Повернення позик і виплата відсотків здійснюється переважно за рахунок державного бюджету, але іноді може використовуватися метод рефінансування боргу.
Рефінансування можна проводити, якщо репутація країни-позичальника позитивна, спостерігається економічна і політична стабільність.
Процес управління державного боргу включає етапи:
1) залучення і розміщення позикових коштів;
2) Повернення основної суми боргу і сплата відсотків.
З позичальниками, у яких проблеми з погашенням позики, укладаються угоди про реструктуризацію заборгованості.
Методиреструктурізаціі заборгованості:
1) Конверсія - зміна прибутковості позики, тобто збільшення або зменшення відсотків;
2) Консолідація - збільшення терміну випущеної раніше позики;
3) Анулювання - держава повністю відмовляється від зобов'язань (відбувається за фінансової неспроможності держави, при приході до влади нових політичних сил);
4) Відстрочка погашення боргу - проводиться тоді, коли випуск нових боргових зобов'язань не має фінансового ефекту;
5) Уніфікація позик - об'єднання кількох позик в один (коли раніше випущені позики обмінюються на облігації нової позики);