Фондова біржа. Поняття ринку та торгівлі
Ринок цінних паперів світу необхідний і буде необхідний, адже завдяки тому, що деякі люди продають свої цінні папери, інші, купуючи їх, тим самим, вкладають свої кошти в розвиток того чи іншого підприємства. Фондовий ринок - це ринок, на якому купуються, продаються, закладаються і т. Д. Цінні папери. Основними ж учасниками фондового ринку вважаються емітенти - хто випускає цінні папери в обіг і інвестори. ті, хто ці папери купує і, вкладаючи, тим самим, свої заощадження, отримує дохід від курсової вартості акцій. Ринок цінних паперів в першу чергу служить для залучення капіталу.
Але і крім продавців і покупців існують і інші організації, що впливають на діяльність бірж і торгів. Це і державні органи контролю, і розрахункові центри і організатори торгів, а також і посередники: брокери, дилери, маклери. Фондова біржа ж є як раз-таки одним з учасників всього фондового ринку і надає місце для проведення торгів. При цьому вся діяльність описується в статуті, в якому відбивається і умови прийому заявок, хто може стати учасниками і як. В цілому ж фондова біржа - це торговий зал, де брокери і дилери виконують різні замовлення купівлі-продажу.
2.1. Якими бувають фондові біржі
2.2. Акція і її характеристики
Розглянувши такі моменти, де торгувати і в чому полягає суть фондового ринку, прийшов час поговорити про те, чим же торгувати і що купувати. Основний же цінним папером на торгах є акція. Акція - цінний папір, який закріплює за її володарем можливість отримання прибутку від акціонерного товариства (АТ), прийняття участі в управлінні ним, або на частину майна підприємства. При цьому всі акції різняться на звичайні і привілейовані.
Звичайні акції дають право участі в управлінні і розподілі прибутку. Але якщо привілейовані акції мають номінал і дають власнику можливість отримання гарантованого доходу, то дохід від звичайної акції може змінюватися і визначається радою директорів і загальними зборами аукционеров (дохід від звичайних акцій називають дивіденди). При цьому загальна сума дивідендів залежить від кількості у Вас таких акцій і від суми виплат на 1 акцію.
Перш ніж акції АТ потрапляють на торги, будь-яка компанії проходить своєрідну реєстрацію в системі - лістинг. При цьому заповнюються Заяви про прийняття цінних паперів до біржового списку, укладаються договори з біржею, проводиться також і експертиза на рентабельність, ліквідність акцій і багато іншого.
Мають акції і особливою характеристикою - курсом або курсової вартістю. Що ж це таке? Це ринкова ціна, ціна угоди, яку зробили на біржі в якийсь конкретний момент часу. Саме курс акцій постійно і змінюється, і саме від нього залежить ринкова вартість самої акціонерної компанії. Звідси і поняття капіталізації - кількості акцій компанії помножене на їх ринкову вартість. От саме капіталізація і визначає на ринку найпопулярніші, дохідні і надійні компанії.
Від курсу акцій залежить і те, що Ви далі зможете зробити з цінними паперами. Вся справа в тому, що малоліквідні акції купувати можливо тільки на довгий термін. Так як при необхідності продати швидко і за бажаною ціною не вийде, оборот по таким акціям не високий, попит на них - фрагментарний. У той же час, якщо Ви плануєте активно займатися купівлею-продажем акцій, то рекомендується купувати папери найбільш популярних і великих компаній - їх також називають «блакитні фішки». Вони користуються попитом, їх курс постійно змінюється і тому «обернути» їх можна досить швидко. За даними Московської біржі найбільшими компаніями є Ощадбанк, ВТБ, ГАЗПРОМ, Роснефть.
У зв'язку з тим, що торги переважно проходять в електронному вигляді, то і акції перебувають теж в електронному варіанті і зберігаються на депозиті. Обслуговуванням такого депозиту займається Ваш брокер, але завжди можна роздрукувати інформацію про те, що Ви володієте тієї чи іншої акцією.
2.3. Учасники ринку акцій і їх ролі
Тепер же приділимо увагу тим, хто займається, спостерігає і проводить торги, і як вони всі між собою пов'язані. Як ми розповідали раніше, на фондовому ринку працюють емітенти та інвестори. Одні завжди зацікавлені в збільшенні вартості своїх акцій, інші зацікавлені в отриманні та підвищенні прибутку. Як стає зрозуміло, в цілому вся діяльність спрямована на збільшення капіталу. Таким чином, на фондовій біржі відбувається обмін капіталом між учасниками.
Згадуючи про те, що на ринку беруть участь і організації по реалізації торгів, обліку зобов'язань, а також ті, хто фіксує права власності, то, зрозуміло, існують і ті, хто спостерігає і регламентує всю цю складну систему. У Росії вся діяльність учасників ринку контролюється Федеральною службою з фінансових ринків Росії. Але серед усіх організацій існує і свій контроль, яким займається Національна асоціація учасників фондового ринку. Саме робота і спільна діяльність цих двох організацій гарантує Вам надійність і безпека Ваших сум, акцій, угод і всього іншого.
Але крім всього цього, всіх учасників ринку можна розділити на інсайдерів і аутсайдерів. Інсайдери завдяки своєму статусу, положення мають доступ до особливої інформації, яка дозволяє їм мати перевагу на торгах. Володіючи такою інформацією, саме інсайдери здатні впливати на зміну цін акцій.
Аутсайдери ж, навпаки, такою інформацією не володіють, і впливати на торги ніяк не можуть. Це і є ми з Вами. Самі звичайні учасники торгів. Інсайдерами ж є, як правило, великі акціонери, чиновники, інвестори, що займаються зменшенням цілим пакетом акцій. З огляду на, що на ринку їх величезна кількість, бо їх цікавить в першу чергу збільшення вартості акцій, обіграти аутсайдерів їх досить складно. Але саме завдяки цій цілі (в збільшенні прибутку) аутсайдери і можуть отримувати прибуток.
2.4. Біржі ММВБ і РТС - Московська Біржа
Оскільки всі угоди з цінними паперами здійснюються на біржах, то в Росії це відбувається на Московській біржі, яка раніше існувала в двох структурах ММВБ і РТС. Зараз Московська біржа займається обігом акцій, корпоративними, муніципальними та державними облігаціями, валютою.
Фондовий ринок біржі складається з трьох секторів:
Основний сектор. в якому ведуться торги з акціями, облігаціями, депозитарними розписками і паями. При цьому сектор включає в себе кілька режимів торгів, про які більш докладно розказано на веб-сайті Біржі.
Сектор Standard займається обігом акцій і паїв і має можливість проводити торговельну сесію вечорами.
Сектор Classica - класичний ринок акцій з можливістю розрахунків в доларах США.
Крім сектора Classica у всіх інших торгах з усіма угодами здійснюються тільки в російських рублях. Крім Московської біржі існує і Фондова біржа Санкт-Петербурга. На сьогоднішній день саме ця біржа займається лістингом акцій ВАТ «Газпром».
2.5. Брокери: хто і для чого?
Отже, ми з Вами вже знаємо, де торгувати, ніж торгувати і навіщо. Поговоримо тепер і про те, як торгувати. Справа в тому, що взяти участь в торгах на будь-якій біржі можна, тільки якщо у Вас є брокер. Згідно все того ж Закону «Про ринок цінних паперів» брокерська діяльність - укладення угод з цінними паперами від імені клієнта або від свого імені і за рахунок клієнта на підставі договорів.
При цьому Ви можете укласти з брокером договір комісії або доручення. Різниця цих договорів в тому, від чиєї особи брокер буде здійснювати операції. При укладанні договору доручення, брокер буде діяти від імені клієнта, т. Е. Вас і за Ваш же рахунок, а значить, вся відповідальність за всі дії брокера лягає на Вас. Якщо Ви укладете договір комісії, брокер також буде діяти за Ваш рахунок, але вже під час угод виступати від свого імені. При такій взаємодії брокери зацікавлені в знаходженні найкращих заявок і в більш якісному виконанні своїх зобов'язань.
При цьому якщо буде укладено договір комісії, брокер відкриє вам спеціальний брокерський рахунок, на якому Ви будете зберігати Ваші кошти, які брокер повинен буде «витрачати». Брокер також зобов'язаний вести і облік всіх грошових коштів на рахунку і надавати Вам звіт, який Ви повинні буде завіряти своїм підписом. Запам'ятайте, Ви маєте право це вимагати за комісійним договором!
Але не варто забувати і про те, що послуги брокера повинні бути винагороджені. Зазвичай це відсоток від проведеної операції на торгах і обговорюється він на самому початку вашої роботи на біржі, тоді, коли тільки-тільки ви підбираєте собі підходящого брокера.
2.6. Фондові індекси
Говорячи про ринок цінних паперів, курсах акцій, про вартість і багато іншого, необхідно також враховувати і такий показник як індекс. Індекс акцій - це середнє значення курсу в певний момент часу. Оскільки курс, як ми говорили вище, постійно змінюється від постійно попиту і пропозицій, то змінюється і індекс. Тому динаміку ринку прийнято розглядати саме за показниками індексу.
Індекси розрахуються декількома способами, і найпростішим вважається складання цін всіх активів, що входить в даний індекс і розподіл на кількість активів. При цьому існує брак, адже такий показник не враховує вагу кожної окремо взятої акції. Наприклад, подібним способом в нинішній час розраховуються індекси Доу Джонса. Існують також і більш складні методи розрахунку, що враховують і номінал акцій і при використанні якогось базового числа.
Поділіться на сторінці