Сутність міграції (міжнародного руху) капіталу
Ключові слова: міжнародний рух капіталу, міграція капіталу, вивіз капіталу, ввезення капіталу
Міжнародний поділ праці реалізується не тільки шляхом обміну товарами і послугами, а й шляхом вивезення та ввезення капіталів. Процес цей набув широкого поширення в кінці XIX - початку XX ст.
Вивіз капіталу - це переміщення за кордон вартості в грошовій або товарній формі з метою систематичного отримання прибутків або досягнення інших економічних, а також політичних вигод.
Іншими словами, суть вивезення капіталу зводиться до вилучення частини фінансових або матеріальних ресурсів з процесу національного економічного обороту в одній країні і включення їх в виробничий процес в інших країнах. Переміщення капіталу з однієї країни в іншу пов'язано, перш за все, з випередженням внутрішнього економічного розвитку вивозить країни в порівнянні з ростом її зовнішньої торгівлі.
Необхідність експорту капіталу викликається утворенням в промислово розвинених країнах «надлишку» капіталу, що обумовлено його перенакопиченням.
На сучасному етапі розвитку світового господарства одним з основних факторів розвитку міжнародних економічних відносин вважається вивезення капіталу. Такі форми міжнародних економічних відносин, як міжнародна торгівля товарами, послугами, технологіями зачіпають валютно-фінансові аспекти: при здійсненні експортно-імпортних операцій проводяться міжнародні розрахунки або потрібні міжнародні кредити, при міжнародній міграції робочої сили переводяться трансферти заробітної плати.
Становлення і розвиток міжнародної міграції капіталу почалося значно пізніше таких форм міжнародних економічних відносин, як міжнародна торгівля товарами, міжнародна трудова міграція.
Для виникнення тільки можливості експорту капіталу були потрібні досить значні накопичення його в країні.
В еволюції відносин, що виникають у сфері міжнародної міграції капіталу, можна виділити кілька етапів.
1 етап - починається після завершення процесів первісного нагромадження капіталів і з розвитком капіталістичних виробничих відносин - на рубежі XVII-XVIII ст. і тривав до кінця XIX в. Даний етап називають «етапом зародження вивозу капіталів». Процеси, що відбуваються найбільш точно відображає термін «вивезення капіталу», т. К. Останній мігрував виключно в одному напрямку (з метрополій у колонії) і носив обмежений і випадковий характер.
2 етап - з кінця XIX - початку XX ст. і до середини XX в. тобто в міру затвердження та поширення в світовому господарстві капіталістичних виробничих відносин. Процес вивезення капіталу здійснюється як між промисловими країнами, так і між промисловими і країнами, що розвиваються. На даному етапі вивезення капіталу став типовим, повторюваним і характерним явищем, що дозволяє визначити цей термін і назвати цей етап - «етапом вивезення капіталу».
Таким чином, вивезення капіталу - це процес вилучення частини капіталу з національного обороту даної країни і переміщення його в товарній або грошовій формі у виробничий процес і звернення іншої країни з метою отримання більш високих прибутків.
3 етап - З середини 50-х-60-х років XX ст. - етап еволюції міжнародних переміщень капіталів, що триває до теперішнього часу, відображає термін «міжнародна міграція капіталу». Обґрунтуванням необхідності використання цього терміна є наступні обставини:
по-перше, вивезення капіталу здійснюють не тільки промислово розвинені країни, а й багато що розвиваються і колишні соціалістичні країни;
по-друге, країни одночасно стають і експортерами і імпортерами капіталу;
по-третє, експорт капіталів викликає значні за обсягами зворотні руху капіталів у вигляді відсотків на кредити, підприємницького прибутку, дивідендів по акціях. Наприклад, платежі за відсотками за іноземні кредити.
Об'єктивною основою міжнародної міграції капіталу є нерівномірність економічного розвитку країн світового господарства, яка на практиці виражається:
· В нерівномірності накопичення капіталу в різних країнах;
· В «відносно надлишкових» капіталу в окремих країнах;
· В розбіжності попиту на капітал і його пропозиції в різних ланках світового господарства.
Термін «відносний надлишок капіталу» пов'язаний, перш за все, з тим, що в промислово розвинених країнах не спостерігається абсолютного надлишку капіталу, так як вважається, що економічно виробництво має тенденцію необмеженого зростання, а, отже, і потреба в капіталі повинна бути завжди.
На розвиток процесу міжнародної міграції капіталу впливають дві групи факторів, серед яких:
1) фактори економічного характеру: розвиток виробництва і підтримку темпів економічного зростання; глибокі структурні зрушення як в світовій економіці, так і в економіці окремих країн; поглиблення міжнародних спеціалізації і кооперації виробництва; зростання транснаціоналізації світової економіки (так, обсяги виробництва продукції закордонними філіями ТНК США в 4 рази перевищують обсяг товарного експорту з самих США); зростання інтернаціоналізації виробництва та інтеграційних процесів;
2) фактори політичного характеру: лібералізація експорту (імпорту) капіталу (СЕЗ, офшорні зони та ін.); Політика індустріалізації в країнах «третього світу»; проведення економічних реформ (приватизація державних підприємств, підтримка приватного сектора, малого бізнесу); політика підтримки рівня зайнятості.
При здійсненні експорту капіталу суб'єкти керуються економічною доцільністю, що складається в наступному:
• отриманні додаткових прибутків,
• встановлення контролю над іншими суб'єктам;
• обході протекціоністських бар'єрів, висунутих на шляху руху товарних потоків,
• наближення виробництва до нових ринків збуту;
• отриманні доступу до новітніх технологій (наприклад, за допомогою придбання контрольного пакета акцій),
• збереження виробничих секретів шляхом створення зарубіжних філій, Так, японський автомобільний концерн «Тойота», проникнувши на американський ринок, вважав за краще організацію власного філії об'єднання з «Дженерал Моторзс», хоча останній варіант був більш прибутковий;
• економії на податкових платежах, особливо при створенні або реєстрації підприємств в офшорних зонах та СЕЗ,
• зниженні витрат на охорону навколишнього середовища.
Економічна доцільність імпорту капіталасостоіт в:
• можливості розвитку певних нових і старих виробництв;
• залучення додаткових валютних ресурсів;
• розширення науково-технічного потенціалу;
• створення додаткових робочих місць.
Участь країни в процесах міжнародної міграції капіталу відображається в цілому ряді показників.
Виділяють абсолютні показники, наприклад, обсяг експорту капіталу, обсяг імпорту капіталу, сальдо експорту-імпорту капіталу, число підприємств з іноземним капіталом в країні, кількість зайнятих на них та ін. Виходячи з сальдо, країни світового господарства класифікують як странипреімущественноекспортери капіталу (Японія, Швейцарія ), странипреімущественно імпортери капіталу (США, Великобританія) і країни з приблизними рівновагою (Німеччина, Франція).
Інша група показників - відносні, які більш реально відображають ситуацію в міжнародній міграції капіталу розстановку сил і залежність країни від експорту-імпорту капіталу. Серед них:
1) коефіцієнт імпорту капіталу (Кік), що відображає частку іноземного капіталу (ІК) в ВВП країни:
Кік = (ІК / ВВП) * 100%;
2) коефіцієнт експорту капіталу (Кек), що відображає частку експортованого капіталу (ЕК) по відношенню до ВВП країни (або до ВНП):
Кек = (ЕК / ВВП) * 100%;
3) коефіцієнт, що відображає частку іноземного капіталу до внутрішнім потребам в капіталовкладеннях в країні.
Кп = (ІК / Д (К)) * 100%,
де Кп - коефіцієнт потреби, ІК - іноземний капітал, D (K) - попит на капітал в країні.
4) інші відносні показники - частка іноземних або змішаних компаній в національному виробництві, темпи зростання експорту (імпорту) капіталу по відношенню до попереднього періоду, сума іноземних інвестицій на душу населення країни.
Міжнародний рух капіталу як фактора виробництва набуває різні конкретні форми.
За джерелами походження капітал, що знаходиться в русі на світовому ринку, ділиться на офіційний і приватний.
Офіційний (державний) капітал - кошти з державного бюджету, переміщувані за кордон або приймаються з-за кордону за рішенням урядів, а також за рішенням міжурядових організацій. Джерелом офіційного капіталу є кошти державного бюджету, тобто в результаті гроші платників податків. Тому рішення про переміщення такого капіталу за кордон приймаються спільно урядом і органами представницької влади (парламентом).
Приватний (недержавний) капітал - кошти приватних компаній, банків та інших недержавних організацій, переміщувані за кордон або приймаються з-за кордону за рішенням їх керівних органів і їх об'єднань. Джерелом походження цього капіталу є кошти приватних фірм, які не пов'язані з державним бюджетом.
Але, незважаючи на відносну автономність фірм в прийнятті рішень про міжнародне переміщення належного їм капіталу, уряд зазвичай залишає за собою право його регулювати і контролювати.
За характером використання виділяють:
• підприємницький капітал - кошти, прямо або побічно вкладаються у виробництво з метою отримання прибутку;
• позичковий капітал - кошти, які передаються в борг з метою отримання відсотка.
• середньостроковий і довгостроковий капітал - вкладення капіталу терміном більш ніж на 1 рік. Всі вкладення підприємницького капіталу у формі прямих і портфельних інвестицій зазвичай є довгостроковими.
• короткостроковий капітал - вкладення капіталу терміном менш ніж на 1 рік.
За мети вкладення капіталу виділяють: